今天小编分享的科技经验：智能手机备战2024：市场和供应链正温和复苏，AI和折叠屏为关键变量，欢迎阅读。
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2024 年开年，手机厂商们忙着发布新品，一众市场调研机构也如期发布了关于 2023 年全年智能手机市场的相关数据。
最近一则 Counterpoint 发布的报告引发舆论热议：华为在 2024 年的前两周以智能手机销量第一的位置强势回归中国智能市场，其自主研发的麒麟 9000S 芯片的 Mate60 系列是华为近期成功的关键驱动因素，品牌忠诚度以及 HarmonyOS 作業系統的成功也为其助力。
除了华为，来自研究机构的预测数据、供应链上下游企业的业绩情况、市场的反映也共同勾勒出了智能手机市场的状态和发展趋势。综合各方数据，2024 年的智能手机市场尤其是中高端市场，将会呈现逐渐复苏的态势，AI 和折叠屏将成为搅动市场格局的重要变量。
上游芯片厂商：需求开始反弹，行业将迈入复苏周期
对于智能手机而言，芯片最关键的组成部分，上游芯片市场的表现能够提前反映整体智能手机市场的需求。
前不久，全球最大规模的手机芯片公司高通（QCOM.US）发布了其 2024 年第一财季（截至 2023 年 12 月 24 日）。据财报披露，高通第一财季营收 99.35 亿美元，较上年同期增长 5%；净利润 27.67 亿美元，较上年同期增长 24%。在业绩展望部分，高通表示预计第二财季（截至 3 月季度）总营收将达到 89 亿美元至 97 亿美元之间。
同时，高通也带来了提振整体手机市场信心的好消息，上季度来自手机的营收同比增长 16% 来到 66.78 亿美元，高于分析师预期，扭转了一年来同比下滑的趋势；相比之下，此项营收在截至 9 月的前三个月则同比下滑近三成。
在业绩电话会议上，高通指出，尽管 2023 年全球手机出货量出现下降，但在 2024 年，预计手机出货量将 " 持平或略有上升。" 但高通同时也警告称，尽管整个智能手机行业开始迈入复苏周期，但一些客户仍在消化芯片库存过剩。高通资深分析师 Parv Sharma 在财报发布前称，随着手机市场复苏、库存水平下降和需求回升，骁龙 8 Gen 3 的提前发布有望推动 2023 年第四季度手机收入增长，由中国主要 OEM 厂商和三星 Galaxy 系列新品驱动。
而高通的老对手联发科也释放了相似的信号。1 月 31 日，联发科 CEO 蔡力行指出，2024 年预计全球智能手机出货量将以低个位数的百分比增长，总量约 12 亿部，而 5G 手机的渗透率将从去年的 50% 提升至 60% 以上。
按照联发科此前披露的 2023 年第四季度及全年财报数据显示，受到整体行业情况影响，2023 年联发科虽未延续连续四年的增长态势，但第四季度的营收与净利均快速增长，而这主要是得益于天玑系列旗舰芯片的销售。财报指出，联发科在 2023 年第四季度的合并营收为新台币 1295.62 亿元，同比增长 19.7%；净利润为新台币 257.13 亿元，同比增长近四成；毛利率为 48.3%，与上年同期持平；每股摊薄收益新台币 16.15 元，为近五个季度来新高。
按照蔡力行的说法，2024 年第一季度，鉴于库存水平趋于正常，联发科预计营收较去年同期有所增加，若以美元兑新台币汇率计算，将落在新台币 1218 亿至 1296 亿元之间，同比增长 27% — 35%；此外，联发科第一季度毛利率预估为 47%，浮动在 1.5 个百分点上下，全年毛利率将有望维持在此区间。值得一提的是，联发科天玑 9300 不仅是联发科的跨时代之作，同时也是智能手机芯片史上的一次飞跃，在芯片架构的处理上，直接终结了小核心，采用台积电新一代 4nm 工艺制程制造其最新的全大核 CPU 架构，性能提升 40% 的同时，功耗降低了 33%，但高通骁龙 8 Gen3 并未采用全大核式架构。
另外一方面，" 代工一哥 " 台积电的业绩数据同样预示了全球芯片产业将进入复苏周期。据外媒报道，台积电 1 月份营收增长 7% 至新台币 2157.9 亿元。此外，台积电 2023 年全年虽然营收同比下滑，但在 2023 年第四季度重回历史高点。据财报数据，2023 年第四季度台积电营收为新台币 6255 亿元，与 2022 年同期持平，而这也几乎是台积电营收的历史最高点。管理层预计，2024 年全年台积电营收将同比增长 20% — 25%，未来几年的营收复合增速在 15% — 20%；资本预算将在 280 亿美元至 320 亿美元之间。
但同为芯片代工大厂，中芯国际 CEO 赵海军却对行业趋势持保守观点。2 月 6 日，赵海军在中芯国际业绩沟通会上表示，第三季度手机等移动设备产业链更新换代，一些有创新的公司得到了机会，启动急单，开始企稳回升，但由于 2024 全年的智能手机和电腦总量只是些许的成长，行业并未全面复苏，所以也在观望加急单是否可以持续。
赵海军同时指出，2023 年 Q4 应用于手机终端的影像传感器和显示驱动芯片表现亮眼，CIS 和 ISP 收入环比增长近六成，AMOLED 驱动芯片也形成了较好的布局。中芯国际预计 2024 年第一季度收入环比持平到增长 2%；毛利率预计在 9% — 11% 的范围。
供应链相关厂商：市场升温，加快排单备货
智能手机是一个高度依赖供应链协同配合的行业，在上游芯片厂商之外，也需要包括面板、摄像模组等相关厂商之间的配合。vivo 执行副总裁、首席运营官胡柏山认为，手机行业做到什么位置，背后的产业链就是什么位置。手机行业的繁荣不仅仅是一家厂商、一个行业，而是背后千万家供应链企业集体的繁荣。
以 2024 年前两周业绩表现突出的华为为例，受手机等终端销售升温影响，华为供应链企业的业绩表现也不错，按照东方财富 Choice 数据统计显示，截至 2 月 5 日，已披露业绩预告的 393 家华为概念上市公司中，业绩预喜（预增、续盈、略增、扭亏、减亏）的公司达 212 家，占比约 54%。212 家公司中，净利润同比增长上限超 60% 的公司占比达 36%。据《证券日报》引用供应链人士消息称，2024 年华为 OLED 供应商普遍大幅提高出货预期，华为智能手机出货可能接近 6000 万部。
得益于终端市场的回暖，上游手机面板行业也迎来一波新的增长高峰。来自 CINNO Research 统计数据显示，2023 年全球 OLED 智能手机面板出货量约 6.9 亿片，同比增长 16.1%，其中第四季出货量同比增长 30.9%，环比增长 35.1%。其中，柔性 OLED 智能手机面板占比 77.8%，同比上升 9.2 个百分点。
CINNO Research 首席分析师周华 Charley 表示，进入第四季度，各类别手机面板价格仍呈现 " 稳中有涨 " 态势，一方面因主流品牌新机持续发布，智能手机终端市场逐步复苏带动上游面板市场持续向好，另一方面因产能结构的不断优化，供需关系好转，手机面板涨价情况或将持续至 2024 年初。
与此同时，京东方（000725.SZ）、维信诺（002387.SZ）、TCL 科技（000100.SZ）等面板厂商均释放了行业回暖迹象的信号。
据此前 TCL 科技（000100.SZ）发布的 2023 年年度业绩预告数据透露，2023 年上半年，TCL 科技显示业务一度亏损 34.5 亿元，随着行业回暖，下半年显示业务预计可实现净利润 31 亿元— 34.5 亿元。
2023 年 5 月，维信诺在全球首发了无精密金属掩膜板 RGB 自对位像素化技术，其股价曾在盘中出现一度涨停。根据其最新发布的 2023 年业绩预告显示，2023 年预计营收 57 亿元 -60 亿元。
按照维信诺的说法，此前受行业大盘影响，利润处于低位水平，价格出现较大波动情况，2023 年第四季度，随着消费电子行业景气度逐步提升，主流品牌新一代旗舰机型熱賣及年终促销季带动，OLED 面板价格将有所上升。在 2024 年荣耀 Magic6 系列产品发布会上，荣耀 CEO 赵明在发布会的开始就感谢了一起支持荣耀成长的厂商们，其中就包括维信诺。
另外，按照京东方此前披露的 2023 年业绩预告，京东方 2023 年扣非净利润亏损 5.5 亿元 -7.5 亿元，较上年同期 22.29 亿元的扣非净利润亏损额有所收窄。业务方面，2023 年京东方柔性屏 OLED 面板出货量达到 1.2 亿片，盈利能力同比有所提升。
截至 2 月 7 日收盘，维信诺收报 6.81 元 / 股，上涨 1.79%；京东方 A 收报 3.88 元 / 股，上涨 1.57%。
来自手机摄像头模组相关企业的业绩同样印证了智能手机行业正在走向复苏轨道的观点。2 月 6 日，舜宇光学科技（02382.HK）及丘钛科技（01478.HK）两家光学龙头先后公布 1 月销售数据。公告显示，舜宇光学 1 月手机镜头出货量 1.03 亿，同比增长 54.8%。手机摄像模组出货量 6,226 万，同比增长 52.9%。丘钛科技称，1 月手机摄像头模组销售量为 3891.5 万件，同比增长 90%；摄像头模组销量 3999.6 万件，同比增长 93.3%。
截至 2 月 7 日收盘，舜宇光学科技收报 49.05 港元 / 股，上涨 1.24%；丘钛科技收报 2.86 港元 / 股，上涨 6.32%。
市场研究机构：即将恢复增长区间，产品创新将提振销量
除了上述智能手机供应链相关企业，IDC、Counterpoint、Canalys 等市场调查机构的数据也支撑了复苏观点。
据国际数据公司 IDC 最新手机季度跟踪报告数据显示，2023 年第四季度，中国智能手机市场出货量约为 7363 万台，同比增长 1.2%，这是连续同比 10 个季度后首次实现反弹。不过 IDC 也指出，虽然整体市场终于恢复到增长区间，但市场表现还是低于预期。2023 年全年中国智能手机出货量约为 2.71 亿台，同比仍然下降 5%。
回顾 2023 年全年各大手机厂商们的发布会，" 做难而正确的事 " 反复出现，产品性能提升、消费者换机周期增加，手机厂商们的日子也越来越难。
但 AI 大模型逐渐搭载到手机端，以及折叠屏等新技术产品的发展，不仅让手机厂商们看到了希望，同时高端化也成为搅动整个手机市场上最重要的变量。IDC 分析称，2023 年的智能手机市场需求主要来自 1-3 线城市的高端人群，例如销售较好的产品大多集中于 iPhone15、华为 Mate 60、小米 14、vivo X100 等各品牌的旗舰产品系列，而负责走量的中低端产品的销售情况并未明显改善，占据大部分市场份额的中低端用户的换机需求依然没有被完全释放。
在各个品牌走向高端化的进程中，折叠屏越来越成为一条重要的产品路线。据蓝鲸财经记者不完全统计，2023 年各大主流手机厂商共发布折叠屏 20 余款，包括横向折叠屏和纵向折叠屏。
比如，荣耀在 800 美元以上的市场主要是依靠折叠屏产品；同样，OPPO 的折叠屏新品 Find N3 也帮助其在 800 美元以上的市场份额上创下新高。此前蓝鲸财经记者走访北京市朝阳区合生汇 OPPO 专卖店时，某销售透露， Find N3 的用户认可度比较高，月销量在 300 台左右，整体表现较好。
虽然现在随着铰链技术的逐渐成熟，以及可折叠柔性 OLED 面板成本的下降，售价相对较高的折叠屏产品线尚未帮助手机厂商盈利，但这并不妨碍厂商们想通过折叠屏来打出高端品牌知名度，抢占用户心智。
与此同时，在 AI 引爆各行各业的 2023 年，手机厂商也深度参与进了这股浪潮。目前，华为、OPPO、vivo、荣耀均在端侧大模型产品上进行了布局。
1 月 11 日，荣耀正式发布全新一代旗舰智能手机荣耀 Magic6 系列，该系列产品将首发搭载荣耀自研 70 亿参数端侧平台级 AI 大模型 " 魔法大模型 "；另外，OPPO 也发布了其 OPPO Find X7 系列产品，按照 OPPO 的说法，Find X7 是全球首个端侧应用 70 亿参数大语言模型的手机，OPPO 首席产品官刘作虎认为，" 再不布局大模型的手机厂商将会失去竞争力 "；vivo 则开源了 70 亿蓝心大模型 7B，成为国内首个开源自研大模型的手机厂商。OPPO 计划在 2024 年生产多达 1.5 亿部智能手机，比 2023 年的约 1.41 亿部增长 6% 以上。
作为安卓 " 机皇 " 三星，2023 年失去了全球智能手机出货量第一的宝座，被苹果超越。在此情况下，AI 成为了三星新的希望，日前其最新发布的 Galaxy S24 系列产品全部上线了 AI 功能，可以在打电话时实时通话双向语音翻译。三星电子移动通信部门总裁卢泰文称，" 三星 Galaxy S24 系列为未来十年移动设备的创新指明了方向。Galaxy AI 基于用户使用习惯打造，我们期待通过 Galaxy AI 帮助世界各地的三星用户发现更多可能性。"
据日经新闻，三星已告知供应商，其目标是明年生产超过 2.4 亿部智能手机，这比该公司在 2023 年早些时候给出的订单预测高出约 9%。
对于智能手机这个已经进入存量市场的行业而言，技术创新是拉动其回到复苏周期的关键。与此同时，技术迭代节点的竞争也会更加激烈，更容易出现排名洗牌和弯道超车，市场格局正在走向巨变的前夜。
