特殊时期，阿里：饿了么，我不卖了！

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原创首发 | 金角财经（ID: F-Jinjiao )

作者 | 柯基的柯

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2 月 7 日晚，阿里巴巴集团发布截至 2023 年 12 月 31 日的 2024 财年第三季度财报。财报数据显示，阿里巴巴第三季度营收 2603.5 亿元，低于市场预期 2612.47 亿元，上年同期 2477.56 亿元，同比增长 5%，为三个季度以来的最低增速。

在随后的财报电话会上，对于近期频繁出现的非核心资产出售的问题，阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信明确回应称，传统实体零售业务不是阿里的核心业务，对这类业务进行退出也是合理的做法，但这需要时间，根据市场情况慢慢来实现。

对于饿了么在未来的归属问题上，阿里方面直接否认了要被收购的传闻。

在进入到 2024 年之后，包括饿了么、银泰在内的诸多非核心资产被爆出要被阿里出售的消息，尤其是饿了么，在一个月之内两次被传即将被抖音纳入麾下。

由于饿了么所处的本地生活赛道纷纷被各路互联网巨头下注布局，使得这个估值约在百亿美元规模、且在竞争中落于美团外卖下风的中腰部互联网公司，其最终归属居然能够撬动同时抖音、阿里以及美团三大互联网巨头的神经。

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只靠打车，撑不起本地生活

虽然饿了么的市场份额一再被美团蚕食，但阿里如果失去饿了么，本地生活的故事也就难以为继了。

2021 年 7 月，阿里宣布进行组织架构大调整，将高德、饿了么和飞猪整合为生活服务板块 " 飞高了 "，由阿里本地生活 CEO 俞永福分管，向时任阿里巴巴控股集团董事会主席兼 CEO 张勇汇报。

在这之后，高德地图再次进行品牌更新，将 " 生活服务 " 明确为公司新战略方向，正式更新为 " 出门好生活开放服务平台 "，试图 " 用一张地图承载衣食住行 "。

来到 2023 年 3 月，饿了么到店业务（原 " 口碑 "）与高德的合并案终于靴子落地。此后，阿里旗下所有的本地生活到店将统一整合在高德地图的入口中。

倘若真正失去了饿了么，用户通过高德看到了某个店铺的信息和口碑，接下来就只能开展一些团购等到店服务，但无法点外卖。经过多年的市场教育，中国的互联网用户已经非常习惯通过一部手机去解决所有的吃喝拉撒问题，倘若没有外卖业务的支持，势必会让本地服务的体验大打折扣。

因此，阿里在最新的财报电话会上再度否认饿了么被收购的传闻，称饿了么是阿里一个重要的 " 近场 " 资产。

如果没有饿了么，那么阿里本地生活的 " 近场 " 业务，就只剩下网约车服务。以目前网约车的市场格局来看，滴滴的地位依旧不可动摇。根据洞见数据研究院、易观分析等平台公开披露的信息，即便在 App 下架期间被其他竞争对手瓜分了近 20% 市场份额，如今的滴滴仍然保有 70% 左右的市场份额，仍是国内网约车行业的头号玩家。

在去年上半年，高德还因 " 压榨 " 司机一度冲上了热搜。去年 3 月开始高德打车就掀起了第一次降价，在广州、深圳、成都、重庆等地开始了调价，部分司机在网上发布吐槽视频表示一块钱一公里的运价直接开始和公交车竞争了。

此前的网约车烧钱大战，是平台通过补、优惠等方式对用户、司机两端进行烧钱，现在随着资本的陆续离场，倘若继续保持低价策略，就只能降低单价的发方式来吸引用户选择。

从用户层面来说，此举无疑降低了出行成本，在出行上会有更多可能性，进而帮助高德打车吸纳更多的用户；从司机的维度来看，每天工作的劳动报酬降低，对高德产生厌恶情绪，变相造成平台的司机流失。

网约车平台是要梳理出行市场的供需关系，要维护住用户与司机两个基本盘，供需两端倘若有一方出现大面积抵触情绪，势必会造成平台的业务波动。

因此，阿里不能将 " 近场 " 的所有未来都押宝在滴滴依旧具备统治地位的网约车业务上。饿了么的存在依旧具有丰富用户体验、分摊经营风险的战略级意义。

饿了么还在阿里，对美团很重要

进入到 2018 年之后，抖音便开始耕耘本地生活业务，且逐步加码投入，目前已经对美团构成了实质性威胁。

早在 2018 年，抖音就开始了在本地生活领網域业务的试水；2021 年底，抖音本地生活业务成为独立一级部门；此后其给自己设立的年度 GMV 目标，不断地往上跳。

2022 年 10 月，抖音本地生活服务商大会上披露，抖音生活服务已经覆盖全国 377 个城市，合作门店超过 100 万家，涉及吃喝玩乐、旅游住宿、个护美发等 80 多个细分品类。与 2021 年相比，抖音生活服务平台上的销售商家数增长了 22 倍，整体交易金额增长 30 多倍。据相关媒体报道，2022 年抖音到店业务的 GMV 超过 700 亿。

根据 " 抖音生活 " 微信公众号发布的数据，2023 年抖音生活服务平台总交易额同比增长 256%，有超 450 万家门店在平台获得生意增长。

海通国际研报预计，2023 年抖音本地生活总交易额将接近美团的三分之一。

去年 11 月末发布 Q3 财报后，美团的股价便一路走低。这份财报中暴露出的主要问题是，与抖音的竞争，导致美团核心本地商业的经营利润率下降、对 Q4 外卖业务的增长预期降低，以及新业务亏损没有明显改善。

可以说，基于 7 亿月活的流量池，除了外卖这种需要 " 近场 " 资产支持的业务，抖音已经对美团进行了全方位的追赶。

与此同时，饿了么以及阿里的本地生活业务在阿里集团内部存在边缘化风险。

去年 11 月，吴泳铭首次作为阿里巴巴集团 CEO 参加季度财报分析师电话会，当时他便表示，对于核心业务，将保持长期专注力和高强度投入，确保产品始终紧跟用户需求去迭代进化，保持长期生命力和竞争力；对于非核心业务，则将通过多种资本化方式，尽快实现资产价值。

因此，当饿了么要被抖音收购的传闻出现之时，外界普遍看好这次交易，认为饿了么的加入能很大程度弥补抖音在本地生活服务板块配送环节的弱势，持续对美团的业务施压。

早在 2022 年 8 月，抖音就曾与饿了么合作，面向平台上的用户提供从内容种草、在线点单到即时配送的本地生活服务时，抖音同期也从深圳试点做起了 " 小时达 " 服务。

从当下物流产业的环境来看，除了通达系、顺丰、京东、菜鸟以及极兔等电商物流远场服务下的参与者，在近场履约能力方面，唯二具备竞争优势的便是美团与饿了么。

对于美团而言，饿了么虽然在过去两三年的时间内，相关核心数据在逐步转优，但打法和套路已经相对熟悉，如果来到抖音的体系里，将存在着诸多不确定性。

在阿里内部抢夺 " 即时零售 "

以目前阿里更加聚焦电商、云计算等主体业务的趋势来看，饿了么若想继续在阿里体系内保持一定声量，则需要更为新颖的故事。