今天小编分享的财经经验：OpenAI继续商业化狂飙：要靠Agent 5年赚1750亿美元，欢迎阅读。
作者｜李京亚
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5 年，靠 Agent 赚 1750 亿
2025 年被称为 agent 元年，而 OpenAI 希望在这一年把 agent 做成自己的摇钱树。
今年以来，OpenAI 发布了两款基于 ChatGPT 的 AI Agent，一是可以代替用户操作浏览器，自主执行任务的 Operator；二是可以辅助做深入研究，生成专业研究报告的 Deep Research。
开春后，迎合市场主流趋势，OpenAI 继续在模型推理和开源两侧发力，以期在竞争白热化的 AI 领網域展现技术实力，但 agent 已成为不再缺席的存在。4 月 18 日，OpenAI 发布两款号称 " 迄今最强大 " 的 AI 推理模型，同时祭出一款辅助编程的开源 AI 智能体 Codex CLI。这款编程智能体设计为本地运行，通过云端接入 o3 和 o4-mini 模型进行推理，经媒体梳理，这是 OpenAI 自 2019 年以来首次推出的重要开源工具。
图注：OpenAI 一周前深夜迭代模型，明显在 agent 等前沿方向有加重布局节奏
不觉间，agent 已开始代替 ChatGPT，成为 OpenAI 的收入增长引擎。OpenAI 对其的推广不遗余力，一方面，OpenAI 不断在各类发布中渗透 " 个人 agent 账户体系逻辑 "。结合个人 AI 助手 +ChatGPT 长记忆等功能打组合拳；另一方面，OpenAI 近期发布《构建 Agent 的实践指南》，将 OpenAI 服务众多客户部署 agent 的经验总结为实用可操的内容手册，包括如何识别有前景的用例，如何设计 agent 逻辑和编排模式，如何确保 agent 安全可靠和高效运行，相当全面且务实。
一直以来，ChatGPT 是 OpenAI 最为核心的产品，其连同出售应用程式编程接口（API）业务构成了 OpenAI 收入的大头，但是，据 The Information 披露相关檔案，OpenAI 已告知投资者，预计到 2025 年末，AI Agent 及其他新产品合计销售额将超越 ChatGPT，推动 2029 年总销售额达到 1250 亿美元，次年增至 1740 亿美元。
该预计指，OpenAI 实现正现金流的时间就是 2029 年。这一年，它将从 agent 业务获得 290 亿美元的收入，高于今年的 30 亿美元。届时，ChatGPT 订阅的销售额将从今年的 80 亿美元增至 2029 年的 500 亿美元。
估值近 3000 亿美元的 OpenAI 目前的营收状况是，其预计今年自身营收能达到 127 亿美元，对比去年全年 37 亿美元的营收，今年的营收预估值是增长了 2 倍以上。这其中的驱动力已经来自 agent 的范围。
木头姐的投资公司 ARK Invest（方舟资本）首席未来学家布雷特 · 温顿分析了 agent 在 OpenAI 营收中占比增长的合理性。
他在一档节目中称，当方舟投资 OpenAI 时，他们认为价值链中的基础模型层到 2030 年将价值 15 万亿到 20 万亿美元。依据是，人工智能軟體通常会将知识工作者的生产力提高四到五倍。考虑到知识工作的工资总额为 30 万亿美元，为企业带来的生产力提升价值是 120 万亿美元。他们又认为整个軟體栈将从中获得 10% 的生产力提升作为收入，大部分收益将归企业所有，最终惠及消费者。而其中一部分会流向人工智能基础模型提供商，以合理现金流倍数计算，最终以 OpenAI 为代表的公司估值会在 1500 亿美元左右。
而据 The Information，OpenAI 预计，到 2029 年，它将从 agent 业务那里获得 290 亿美元的收入的范围，可以从每月花费 2000 USD 的 " 高收入知识工作者 "agent 到每月 20,000 USD 的博士级研究 agent。总的来说，OpenAI 预测 agent 将在未来五年内占其收入的近四分之一，超过 ChatGPT 与 API 业务。
结合两者，可以看出 OpenAI 自身及重要投资者都认为，公司未来的价值增益不是通过聊天机器人等工具属性的产品获得，而更可能通过重塑知识工作的底层逻辑获得，agent 恰好起到这个作用。第三方研究机构数据显示，基础模型的深度使用者相比普通用户，部門时间价值产出高出 217%。基于此，agent 能创造的价值可能是远超想象的。
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OpenAI 试过的各种商业模式
从 2022 年末 ChatGPT 推出直至 2024 年年中时段，用户订阅费、API 许可费、与微软深度合作所产生的商业化收入，是 OpenAI 三大主要收入渠道。
在这个过程中，OpenAI 作出的相对有影响力的差异化探索是 2023 年 4 月开启的插件 Plugin 模式，但大小公司的軟體接入 Plugin 后陆续陷入 " 囚徒困境 "，最终，插件模式没有成为 OpenAI 的苹果应用商店，以阶段性 " 失败 " 告终。不过，OpenAI 由此萌生了实现流量垄断的想法，分析指，插件模式让 OpenAI 意识到 LLM 可以作为超级入口决定了流量、资源的分配，可以自己做一套账户体系，这也正是广告竞价的底层逻辑，agent 则是一项具备调用、实现整套逻辑的技术存在。
图注：插件开发者们其实是把核心功能交给了 OpenAI
在去年下半年，OpenAI 开始深入探索广告模式。OpenAI 希望在电商领網域达到：用户在 ChatGPT 中搜索后，可以快速找到店铺及所需商品，而非仅了解相关资料。显然，OpenAI 这样做，主要目的是确保更多用户使用 ChatGPT，Shopify 当时成为标杆客户。
在探索广告模式之前，OpenAI 在 2024 年 5 月推出新 GPT-4o" 全能 " 模型，这次意义重大的推新使得 ChatGPT 的应用收入飙升。在 4o 模型发布后，ChatGPT 移动版本迎来了其最大的收入月份。据 Appfigures，ChatGPT 应用收入在 5 月增长了 40%，7 月新增 200 万付费订阅者，创下移动应用新纪录，同在 7 月，ChatGPT 应用从 App Store 和 Google Play 获得 2800 万美元净收入。
FutureSearch 作出总结，这样的收入构成足以证明，对于 OpenAI 来说，其 APP（即消费者和企业客户）比 API 要重要得多。在这三年所有时间线中，OpenAI 的商业模式主要依靠 ChatGPT 订阅和 API 服务。每次重要模型及产品的发布，都为 OpenAI 带来了用户量和收入的激增。但如果观察去年年末 OpenAI 营收数据会发现，其消费者订阅收入当时达到总收入的 75%，ChatGPT 的免费用户向付费用户转化率为 5%-6%，是营收的核心增长引擎。企业端营收（ChatGPT 企业版和 Team 以及 edu）占到公司营收的 25%，而 API 业务占比已经很低。
OpenAI 意识到了这一点并希望改良 API 业务的赚钱能力。
去年 9 月 o1 模型的定价就是这一尝试的显化。当时还引发了坊间热议，模型 API 调用价格上， o1 的 input 价格是 GPT-4o 的三倍，output 价格是 GPT-4o 的 4 倍。当时 The Information 报道指，OpenAI 考虑大幅提高其下一代 AI 模型的订阅价格，最高涨幅至 2000 美元每月。相比于 Plus 付费订阅服务每月 20 美元的价格，涨价 100 倍。这个幅度与 o1 的能力一样，令外界震撼不已。
这些尝试依然充满坎坷，但看起来有一件事是 OpenAI 很笃定要做的：它在为未来成熟后的商业化时期提前做推广策略和设计灵活多变的定价模式。
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"AI 应用和社交产品最终都是 agent"
容易让忽视的是，ChatGPT 4o 在商业化推广上其实已经相当成熟，其 API 定价和服务模式丰富异常，能够满足不同用户需求。而 OpenAI 更整体的定价策略则已经完成了功能分层和用户分群的细化，其提供的五种主要订阅计划：Free、Plus、Pro、Team 和 Enterprise 被业界称为基于价值的定价模式，是对过往单一定价模式的颠覆，引发了被全球崇拜者们效仿，还触动了对家 DeepMind、Anthropic、Midjourney 的追随。要知道，Anthropic 历来都倾向于匹配 OpenAI 的产品线，从此前模型层到迄今的 agent 都不例外，如今定价方面也呈现了相似的迹象。
在此次曝出的接下来 Agents 的定价体系里，也显示出相似的思考。据 The Information 报道，OpenAI 会推出三款不同 agent，一是基础代理（针对 " 高收入知识工作者 "）：每月 2000 美元；二是中阶代理（主要用于軟體开发）：每月 10000 美元；三是超级代理（博士级研究代理）：每月 20000 美元。
转型上，OpenAI 也堪称大刀阔斧。去年圣诞季，OpenAI 开启系列发布会，一系列特别功能接踵而至：满血版 o1 模型 VSChatGPT Pro 订阅计划、年初引爆全球的鸽王——视频生成模型 Sora 全面开放、全新 Canvas 写作功能、ChatGPT 正式接入苹果全家桶、GPT-4o 的视频通话和螢幕共享功能，重构 AI 协作模式的复杂项目 Projects……
这些发布与过往 OpenAI 一次次的模型更新相比，已经完全不同，OpenAI 正式在从基础模型公司向一家典型产品型公司转变。同时它也尝试用营收端的表现来证明自己可以像一家正宗的消费互联网公司那样赚钱。
图注：ChatGPT 近日上线 Library 功能，目前是用户使用 GPT-4o 生成图片合集的信息流，下一步是用户可以把优质影像一键分享到社区，是 OpenAI 在社交产品上的重要早期尝试动作
图注：马斯克在做自己的新社交平台，Grok 和 X 已经形成紧密协同，用户可以创作出爆款图片，同时 Grok 已经能结合推特数据给出信息
在 2024 年年末，当时 OpenAI 首席运营官布拉德 · 莱特卡普在内部透露，ChatGPT 的付费用户超过 1000 万，同时还有超 100 万的商业版付费用户。The Information 据 OpenAI 官网公开的订阅价格估算，ChatGPT 每月可创造超过 2.25 亿美元的收入，每年 27 亿美元。当时 OpenAI 还第一次传出要做社交产品，最近这个消息更加 " 真实 "。3 月，Sam Altman 在顶流播客 Stratechery 接受 Ben Thompson 采访时，指出 " 五年后更值钱的是拥有 10 亿 DAU（每日活跃用户数）的互联网产品，而不是最先进的模型 "，这结合此前马斯克提出收购 OpenAI 时，Altman 称宁愿以 97.4 亿美元收购推特，基本把 OpenAI 的社交产品转型倾向坐实。
在这些尝试和对未来定位的思考后，Agent 被 OpenAI 选作 API、ChatGPT 之后扛旗的增长引擎。有一线投资人对硅星人称，AI 应用和社交产品最终都是 agent，最终也会做成 agent。若这一预判成型，那 OpenAI 对 agent 的押注，是有把 ChatGPT 从交流工具更新为下一代计算平台真正入口的一石二鸟目的存在的，这也是所有巨头渴望发生在自己身上的事情。
