今天小编分享的财经经验：万亿城商行换帅背后，欢迎阅读。
时隔 3 年半，万亿城商行行长职位再生变动。近期成都银行公告称，前行长王涛因工作变动辞职。目前公司暂未公布新行长人选，由董事长王晖代为履行。
王涛作为银行业老将，在其任职期间，成都银行业绩虽可圈可点，但零售转型却始终没有太大突破，这也是摆在未来新行长面前的一道难关。
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零售转型是一道坎
整体来看，王涛在任期间成都银行的业绩并不差。
从 2021 年到 2023 年前三季度，成都银行营业收入增速多在 10% 以上，净利润则超过了 20%。其中 2021 年和 2022 年净利润增速分别为 29.98%、28.24%，在 17 家城商行中均排名第 2，呈现出黑马姿态。
但在零售转型上，成都银行表现就没那么抢眼了。
成都银行早在 2018 年就提出了大零售的战略转型方向，王涛工行出身，在 2020 年 5 月出任行长时正值零售转型的档口。
从成都银行的零售贷款规模来说，2023 年上半年为 1153.53 亿，在整体贷款中的比重只有 20%，这一比例并不高。
在具体业务上，零售贷款中个人按揭贷款占比依然很大，同期为 889.7 亿，占比高达 77.13%，还是在走依赖地产的老路。
但自 2022 年以来，成都银行的个人按揭贷款增速大幅放缓，由 2021 年的 16.44% 直接降到了 2022 年的 1.58%，到 2023 年上半年也只有 3%。业务的持续低增长也减缓了零售贷款增速。
成都银行较低的零售贷款收益率，也拖了整体资产收益率的后腿。
一般而言，银行转型零售无外乎是看中高收益率和轻资产的增长潜力，并借助转型提升公司盈利能力。而成都银行零售业务的低收益率，再叠加零售规模较小，对整体盈利水平并没有多大增益。
2023 年上半年，成都银行的零售贷款收益率只有 4.52%，还不及对公贷款的 4.78%，也明显低于北京银行的 5.58% 和宁波银行的 6.53% 等头部城商行。
除此之外，成都银行把消费贷和财富管理也作为零售转型的重点，但也没有多大起色。
02
消费贷和财富管理
表现平平
事实上，成都银行早在 2014 年前后就十分重视消费贷，在个人贷款中已经占有一定比重。
据此前成都银行的 IPO 招股书显示，2014 年消费贷的贷款规模为 59.43 亿，在个人贷款的占比达 18.92%。由于没有建立起相对应的风控体系，导致了超高的业务不良率，到 2017 年上半年就达到了 13.05%，于是便开始不断削减贷款投放。
到了 2020 年，成都银行消费贷规模已经降到了 4.71 亿，相较于 2014 年大幅缩水。但业务不良率并没有随着规模大幅缩减而降低，反而上升到了 20.05%，说明彼时其风控能力依旧不完善。
在 2020 年王涛担任行长后，希望重拾消费金融这张牌。一方面对旗下锦程消费金融公司增资扩本，同时不断增加业务投放，加强业务风控。
成都银行消费贷规模虽然上来了，2022 年就恢复到 20.31 亿，到 2023 年上半年仅半年时间就增长到了 99.13 亿，增幅达 3.88 倍，不良贷款率也降到了 0.68%，但贡献的利润却很小。
2023 年上半年成都银行的消费金融业务实现营收 5.51 亿，净利润 1.6 亿，与全部的 55.76 亿净利润相比，所占权重太小。
更为重要的是，同期业务的净利润增速仅 23.08%，明显没有消费贷款的规模增长速度快。也从侧面说明了业务的贷款规模增量对利润的拉动作用越来越小。
造成这种现象的主要原因，是成都银行消费贷利率的严重下滑。虽然公司没有公布收益率数据，但不难想见，近年来随着行业贷款利率不断下降，业内各大玩家消费贷利率的 " 内卷 " 加剧，公司资产收益率下降也不可避免。
此外，即便成都银行消费贷规模增幅较大，在全部贷款中占比也只有 1.72%，与江苏银行的 17.98%、宁波银行的 22.94% 占比差距还大的多。
在财富管理业务方面，成都银行同样没有披露相关手续费收入数据，但从整体中间收入来看，业务表现也不理想。
中间业务作为银行业主营业务之一，地位仅次于利差。2019-2022 年，成都银行中间收入虽然从 2.98 亿增长到了 6.77 亿，实现了翻倍，但在公司的全部营收占比只从 2.35% 增加到了 3.35%，对业绩还远谈不上做贡献。
近年来成都银行业绩抢眼的背后，规模增长功不可没，但较低的核充率已成为公司发展的一大阻碍。
03
规模增长将被掣肘
当前成都银行业务 " 偏科 " 严重，对利差收入依旧十分依赖。
2023 年上半年，成都银行实现利息收入 89.07 亿，同比增长了 12.52%，营收占比达 80%。随着近年来净息差的承压，成都银行通过加快贷款规模的投放来抵消净息差的下行影响，自 2021 年后增速都在 15% 以上，这也是其利息收入仍能维持一定增速的原因。
但在公司资产规模快速扩张的同时，制约规模增速的杠杆指标核充率，降幅却很大。
2018 年成都银行核心一级资本充足率还为 11.14%，排在城商行第 2 位，到 2023 年前三季度就降到了 8.23%，在城商行排名快速降至倒数第 1。较低的核充率已然成为未来发展的一大掣肘。
不仅如此，当下成都银行的业绩增长动能或已不足。透过公司财报可以看出，其净利润增长有 " 猫腻 "。
2022 年到 2023 年前三季度，成都银行计提的信贷减值损失分别为 33.85 亿、24.61 亿，同比降幅达 29.93% 和 35.81%，对净利润增长形成了很大支撑。而期间其不良贷款规模不降反增，有调节利润的嫌疑。
为支撑资产规模增速，成都银行只能依靠不断的融资来维持。近年来其融资动作明显加快。例如 2019 年发行的 105 亿 10 年期公司债、2020 年发行的 60 亿永续债、2021 年发行的 80 亿可转债以及 2022 年的 65 亿公司债等。
而不断融资，必然会侵害股东权益，进而影响公司的分红计划。
就在 2022 年 12 月，成都银行将 " 每年现金分红比例不低于 30%" 写入了公司章程。但 2022 年其股利支付率为 29.16%，并不足 30%，未来能否持续满足要求还存在很大的不确定性。
成都银行股价的疲软走势也反映了市场对其未来发展的担忧。自 2023 年 8 月的 14.75 元高点一路下跌到 12 月 18 日收盘价的 10.93 元，期间跌幅达 25.89%，明显超出同期板块的 10.36% 的跌幅。
值得欣慰的是，成都银行拨备覆盖率并不低，2023 年前三季度达 516.47%，位居城商行第 3 位，" 家底 " 依然雄厚。未来通过削减拨备来填坑将是大概率事件。
对于成都银行的未来，零售转型仍然是关键点。当下不论是发展财富管理、提振收益率，还是零售业务的结构转换，未来都将有一场硬仗要打。
