今天小编分享的理财经验：A股半年报密集披露，半导体、汽车零部件、消费电子公司表现靓眼，欢迎阅读。
当前 A 股上市公司 2024 年半年报披露已进入高峰期。
钛媒体 APP 根据 Wind 数据统计，截至 8 月 22 日，已有 1280 家上市公司交出了今年上半年的 " 成绩单 "。在这些公司中，1127 家在上半年实现盈利，占比近九成之多。其中中国移动、贵州茅台、浦发银行、平安银行以及宁德时代作为各自行业的龙头公司，上半年归母净利润皆超 200 亿元，目前暂居 A 股归母净利润额前五之位。
从增长角度看，目前公布业绩的公司中有 775 家实现净利润同比增长，占比超 6 成。在这之中，有 175 家公司实现业绩倍增，639 家营收利润双增。就目前而言，毅昌科技、锋尚文化和五洲特纸、日久光电和飞荣达利润增速排名前五，均超 1000%。
按申万一级行业分类，业绩增幅较高的上市公司主要集中于电子、基础化工、汽车、医药生物等行业。就二级行业来看，半导体、汽车零部件、消费电子等行业中，盈利实现增长的企业分布最为密集。
而其余已发布业绩预告的 A 股上市公司中，有 153 家录得亏损。与上年同期相比，有 504 家业绩下滑。而这些企业大多来自于机械设备、基础化工和计算机等行业。
半导体持续回暖，后市表现存争议
就半年度业绩情况来看，电子行业呈持续复苏态势，其中半导体和消费电子表现最为亮眼。
Wind 数据显示，截至 8 月 22 日，半导体行业（申万）的 159 家 A 股上市公司中，已公布半年报的公司共有 46 家，其中业绩实现正增长的企业有 36 家，占比近 8 成。其中，同比增长超过 100% 的企业有 18 家；同比增长超过 50% 的企业有 21 家。
从净利润增速来看，长川科技、全志科技、韦尔股份、ST 华微、晶合集成排在前五位，净利润分别增长 949.29%、800.91%、792.79%、562.84% 和 528.81%。
钛媒体 APP 注意到，年初以来半导体产业整体进入上行通道。根据半导体行业协会（SIA）数据，2024 年第二季度全球半导体产业销售额累计达 1499 亿美元（约 1.07 万亿元人民币），较去年同比增长 18.3%，较今年一季度环比增长 6.5%，连续三个季度同比增长。
谈及半导体行业的突出表现，有业内人士认为，随着全球经济逐步复苏，消费电子、汽车、工业自动化等领網域的半导体需求显著提升，同时 5G、AI、物联网等新兴技术的快速发展也催生了对高性能、低功耗半导体器件的新需求，拓宽了半导体的应用场景。
以行业龙头韦尔股份为例，由于下游消费回暖，其半导体设计销售业务中，影像传感器解决方案业务实现销售收入 93.12 亿元，较上年同期增加 49.9%；模拟解决方案业务实现销售收入 6.34 亿，较上年同期增加 24.67%。
再看业绩增速靠前的全志科技，受益于半导体景气度回升，智能车载、工业控制、扫地机器人、智能投影等需求增加等因素，公司上半年营收同比增长 57.30% 至 10.63 亿元，其中，智能终端应用处理器芯片为其带来 9.11 亿元的收入，同比增长 70.39%。
此外，另一家半导体龙头澜起科技此前也在业绩预告中称，公司上半年其业绩大幅增长的原因一方面是内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长。另一方面，受益于 AI 产业浪潮，公司部分 AI" 运力 " 芯片新产品开始规模出货，为公司贡献新的业绩增长点。
然而从二级市场的情况来看，8 月以来，半导体指数（申万）整体呈现出下跌的态势，截至 8 月 23 日收盘已下跌 8.43%，年内更是下跌了 19.13%。目前，市场对于半导体行业在下半年的表现也持有不同的观点。
中金公司的态度较为乐观，其表示，展望下半年，AI 主线上，国产云端算力、端侧 SoC、接口 / 运力芯片等行业均值得关注；国产化主线上，高阶 CIS、高端模拟芯片等国产化率较低领網域依然具备看点。制造方面，预计下半年或出现晶圆厂、封测厂的产能结构性调整，以维持较高的产能利用率和盈利能力，进一步的资本支出有望驱动设备和材料需求增长。
也有分析师认为，半导体市场需求并没有普涨，目前新兴需求主要来自 AI，但这份增量不足以让行业参与者雨露均沾。且今年以来，国内头部晶圆厂、代工厂的产能利用率维持在高位，但晶圆端供应相对紧缺，最终是增加芯片设计商成本负担，还是全行业进入真正繁荣阶段，仍有待观察。
另外，存储芯片设计龙头兆易创新也表示当前行业复苏速度有所减弱，对第三季度需求增长持谨慎乐观态度。近期兆易创新董事 CEO 胡洪在中报业绩说明会上称：" 今年需求趋势不确定，二、三季度虽为旺季，但第三季度环比增长情况需紧密观察。"
需求复苏叠加 AI 创新，多家消费电子公司交出亮眼成绩单
今年上半年，终端市场整体回暖态势进一步延续。据 Canalys 数据，2024 年第一季度，全球智能手机市场同比增长 10%，达到 2.962 亿部；PC 总出货量达 5720 万台，同比增长 3.2%。
来到第二季度，全球台式机与笔记本出货量达 6280 万台，同比增长 3.4%，已连续三个季度增长。Canalys 预计，2024 年 AIPC 的市场份额将达 19%，2024 年度有望成为 AIPC 元年。同期，全球智能手机市场亦连续第三季度同比增长，二季度出货量增长 12%，达 2.88 亿部。
在此背景下，叠加 AI 的助推，不少消费电子上市公司上半年业绩表现突出。据 Wind 数据，截至 8 月 22 日，消费电子行业（申万）94 家上市公司中，已有 28 家公布半年报。其中 22 家企业实现业绩正增长，有 8 家同比增长超 100%，11 家同比增长超 50%。
从业绩增速来看，飞荣达、达瑞电子、鸿日达、协创数据、歌尔股份目前位列前五，分别实现净利润增长 1307.13%、500.36%、283.05%、216.58% 和 190.44%。从净利润绝对值看，工业富联和歌尔股份净利润居前，分别达到 87.39 亿元、12.25 亿元。
以歌尔股份为例，其表示，伴随消费电子行业终端需求的缓慢复苏，公司精密零组件业务、智能声学整机业务以及智能硬體业务中的 VR/MR/AR、智能可穿戴等细分产品线业务均进展顺利。
歌尔股份还在半年报中提及，AI 技术在消费电子硬體产品端侧的落地，有望为声学传感器、精密光学器件等精密零组件产品带来更广阔的市场需求，同时为智能眼镜、AR 增强现实等新兴智能硬體产品带来快速发展的新机遇。
展望下半年，中金公司在研报中指出，端侧 AI 创新和手机市场温和复苏将引领消费电子行业成长。短期来看，消费电子进入旺季新机供给丰富，新兴市场具备增长潜力，关注需求持续修复；长期来看，苹果为代表的端侧 AI 加速落地，互動方式革新、功能更新 / 外观改款、闭源生态三者相辅相成，有望推动 AIPC/AI 手机新的换机周期、以及 AI 可穿戴新终端形态的创新。
" 出海 " 提速，汽车行业上半年维持高景气度
受益于全球经济复苏，汽车行业去年以来呈持续增长态势。今年一季度，行业整体实现净利润 348.57 亿元，增长率达 55.8%。
二季度汽车行业表现同样不俗，截至 8 月 22 日，汽车行业（申万）289 家上市公司中，已有 69 家公布半年报，有 50 家实现业绩正增长，增速超 100% 的有 10 家，其中 43 家都属汽车零部件行业。
在这之中，文灿股份、双林股份、英搏尔、九号公司 -WD、博俊科技净利润增速最高，分别达到 488.19%、282.89%、218.48%、167.82%、143.66%。从绝对值来看，福耀玻璃、赛轮轮胎和拓普集团的归母净利润居前，分别为 34.99 亿元、21.51 亿元和 14.52 亿元。
银河证券指出，整体来看，出口产业链业绩景气度最高，华为汽车产业链次之。
事实上，不管是整车企业还是零部件领網域，不少企业都展示了自己的 " 出海 " 表现。例如中通客车上半年实现营收 27.55 亿元，其中海外收入为 18.39 亿元，同比大增 60.84%，占比总收入比例达 66.73%。同期公司实现归母净利润 1.11 亿元，同比大幅增长 114.64%。
赛轮轮胎也在公告中表示，上半年公司全球化战略、科技创新及品牌建设等工作效果持续显现，产品受到越来越多国内外客户的认可，在国外的销量同比增长超过 30%。公司表示，还会持续围绕发展战略，不断推进其他基地的选址、论证等工作，海外产能布局将进一步优化。
华为汽车产业链方面，受益于问界品牌熱賣，核心配套零部件厂商文灿股份上半年实现营收 30.76 亿元，实现归母净利润 0.82 亿元，净利润增速高达 488.19%。此前沪光股份和塞力斯也均在业绩预告中表示，上半年预计同比扭亏为盈。
展望下半年，银河证券认为，受益于中国制造名片在全球声誉的不断提升，出口有望延续高景气度，驱动出口产业链业绩向好；另一方面，7 月 19 日国常会提出加大汽车报废更新补贴力度，或成为下半年车市内需稳增长贡献重要助力。具备品牌优势、技术优势的乘用车主机厂销量增长潜力大，也为核心零部件供应链带来业绩增长机遇。
就市场表现来看，年内汽车指数（申万）跌 10.94%。对此华泰证券表示，复盘 2017 年 -2024 年 8 月，景气周期、供应链配套突破、价格因素是影响板块的主要因素，而当前汽车板块 PE 估值已处 2019 年以来相对底部，或已经充分包含了悲观情绪。中长期来看，" 全球化和智能化 " 或打开零部件企业成长天花板，带来业绩和估值輕按兩下。
（本文首发于钛媒体 APP，作者 | 翟碧月，编辑 | 曹晟源）
