今天小编分享的汽车经验：理想有千亿钞能力，但纯电学费还得交，欢迎阅读。
在去年卖出 50 万辆车后，理想汽车的增程系列车型增速已经见顶。3 月 14 日晚，理想汽车交出了一份不算好看的 2024 全年财报。
2024 年，理想全年营收 1445 亿元，连续两年实现超千亿元营收。聚焦到四季度，理想营收 443 亿元，同比增加 5.6%。
这是理想首次同比增速降至个位数。
其他财务指标也有不同程度下滑。去年四季度理想的毛利率为 19.7%，而 2023 年四季度毛利率为 22.7%。
净利润更是从去年的 118 亿元下滑 31.9% 至 80 亿元；理想手中的自由现金流，也从 2023 年的 442 亿元降至 82 亿元，降幅达 81.4%。
这意味着，虽然理想去年卖出了更多车，但每一辆车赚钱的能力都在被稀释。
这也可以对应车辆均价的变化上。根据财报数据计算，2023 年理想车辆均价为 32 万元，而 2024 年车辆均价下跌到 27.68 万元。
其中很大原因是，理想价格在 25 万元以内的 L6 车型销量达 19.2 万辆，占全年销量近 4 成。L6 虽然拉动了销量，但毛利表现也因此被拖累。
换句话说，在牺牲毛利后，理想依靠现有 4 款增程车辆、一款纯电 MEGA 车型能带来的销量才堪堪达成 50 万销量，能力已经接近极限。
所以，理想今年如果要达成 70 万辆的销量，需要更大的增量。
理想汽车表示，两款纯电车 i8、i6 会分别在 7 月与下半年发布。
理想汽车副总裁邹良军在财报电话中表示， 今年会通过产品更新、扩大销售网络、加强营销、同时加快海外市场拓展，来实现销量的增长突破。
「千亿营收，但利润大幅下降」
理想营收增速放缓的原因，体现在多方面。
一方面是管理费用的增加。从去年全年来看，去年全年理想的销售及管理费用 122 亿元，比同期研发支出多出 10 亿元。
理想在财报中解释了 3 个主要原因：一方面是员工数量增加、人力成本支出增加，截至 2024 年末共有 32248 名员工；同时，公司支付了 CEO 李想 2024 年业绩奖励的股份薪酬，这一激励超 5.93 亿元；此外，门店扩张导致租金成本上涨。
同时，有业内人士告诉 36 氪，理想去年四季度为了冲刺 50 万销量，也用营销手段透支了部分销量。例如，理想在去年 11 月底就推出了三年零息的金融方案，单车型最低首付金额为 6.98 万元。
理想财报也指出，四季度的车辆营收 426 亿元，同比增长 5.6%，但增加的营收中，部分被向客户提供金融贴息导致平均售价降低所抵消。
因此，尽管比 2023 年卖出更多车，但行业激烈的价格战下，理想不得不严控成本，才能保住利润。
例如，理想尽管在大力投入 AI 技术研发，但去年四季度理想已经有意识通过裁员等方式降低研发成本。理想财报指出，2024 年四季度研发费用为 24 亿元，环比减少 6.9%。而研发费用减少的原因主要是员工薪酬减少。
除此之外，据理想汽车表示，从 2024 年二季度以来，理想汽车直营门店网络持续进行结构化调整。
例如，通过减少尾部商超门店、扩大头部汽车城中心店等途径扩大门店规模，到四季度末全国门店总展位数同比增加 40% 以上。
「要交锋的对手更多更强了」
在 2023 年纯电产品失利后，理想 2024 年的增速基本只能依赖增程车型。今年理想打算支起另一根拐杖。
在财报电话会上，CEO 李想表示，公司今年将推两款纯电 SUV 车型：i8 将在 7 月发布，i6 也将在下半年发布。
" 两款车与和 2022 年理想 L9、L8 的发布节奏较为类似。这样的好处是，能够在下半年获得较好销量表现的同时，为下一年第一季度储备更多的订单。"
这是理想纯电车型的二次出击。根据公开信息，纯电 i8 是一款三排六座 SUV，强调 " 家庭豪华 " 的标签。
从理想已有的纯电技术体系来看，理想 i8 会继承 MEGA 的纯电技术：搭载自研 5C 超充电池，配合专属超充桩，可实现充电 12 分钟补能 500 公里；
但推迟一年出战后，理想纯电的技术优势可能会被同行模糊。
理想 i8 的上市节点，会直接面临与 " 天赋型选手 " 的交锋。
例如小米汽车正在蓄势待发的纯电 SUV 车型 YU 7，将在今年 6-7 月份上市。小米 YU7 是一款大尺寸运动型纯电 SUV，价格段在 25 万 -40 万元之间。
虽然价格段与理想 i8 有一定距离，但在小米汽车的品牌号召力下，小米 YU7 很可能会吸纳年轻价格段以外的其他用户。
新款特斯拉 Model Y 也已经在一季度开启交付，且新款 Model Y 还将在原车型基础上规划了六座版本。
而诸如问界新车 M8、小鹏已经全新更新的旗舰 SUV 车型 G9、蔚来即将上市的全新纯电 SUV 车型 EC7，都将让纯电 SUV 的激战更加激烈。
理想也在筹备更多的后发优势。
例如，智驾层面，李想表示，公司已经启动了下一代技术架构 VLA（视觉 - 语言 - 行动）模型的研发，并计划在今年和首款纯电 SUV 车型理想 i8 同时发布。此外，理想的今年也将推出理想 L 系列和理想 MEGA 的 " 智驾焕新版 "。
理想汽车表示，2024 年公司在研发费用上的投入达 111 亿元，其中人工智能技术投入大幅提升。
理想也还在持续补足超充网络的 " 短板 "。理想汽车表示，截至目前已经有超过 1900 座理想超充站、以及超过 1 万根充电桩投入运营。
理想的目标是，在首款纯电 SUV 理想 i8 发布时，上线 2500 座超充站，并在 2025 年底将超充站数量增加至 4,000 座。
除了增程产品改款与纯电新车，对于如何达成今年 70 万的销量目标，理想汽车销售与服务高级副总裁邹良军表示，还将在销售门店、出海等方面发力。
目前，理想拥有超过 502 家销售门店，理想计划增加对四线、五线城市的覆盖，同时还在全国高端商场开设了超过 200 个零售展厅和 60 个快闪店；还增加了专职的线上直播队伍，以获得更大的获客开口。
在海外市场方面，理想汽车表示，目前在中亚、亚太等市场都取得了非常不错的阶段性进展，后续将在拉美、中东、欧洲市场加大投入。"2025 年是理想汽车海外市场正式开启的元年。"
「思考 AGI 时代，会有三类机器人」
在财报电话会上，CEO 李想还分享了更多关于公司未来在 AI 时代的定位与思考。
" 我们应该做 AGI 时代的终端企业。" 李想说。
他表示，在个人电腦时代，出现了苹果 Mac、微软 DOS 和 Windows 等终端，在移动互联网时代，出现了苹果 iPhone、谷歌安卓等终端产品形态。
但在 AGI 时代，对于终端的要求与 PC 时代、移动互联网时代不一样。" 可以把所有在物理世界里会呈现出来的 AGI 终端想象成机器人，它们要有感知、决策、推理能力和必要的执行能力、自身的反馈能力，真正像人一样工作。"
而这背后能力要求的軟體、硬體、作業系統能力、计算能力、运营能力都是非常大的挑战。
他认为，如果以用户生活相关的场景来看，按照时间的推演，有三类机器人。
第一个是 L4 级别自动驾驶空间机器人，在开放空间里运行；第二个是跟人合体的机器人，即增强人类能力的机器人；第三个是空间内的人形机器人。
" 这三类终端或者说 AGI 机器人，会把用户的生活覆盖非常完善，类似于今天我们在使用苹果会有 Mac、iPhone、iPad、Apple Watch。这是我们对于整个 AGI 时代未来 3~5 年甚至更长的时间内，我认为我们应该去做的事情以及自身的定位。"
