今天小编分享的财经经验：10天内超40只主动权益基金换将，有人离职有人“回炉”，欢迎阅读。
中新经纬 1 月 5 日电 ( 薛宇飞 ) 据 Wind 数据不完全统计，从 2023 年 12 月 25 日至 2024 年 1 月 3 日的 10 天时间里，共有 45 只主动权益型基金变更了基金经理，部分产品是聘任新的基金经理，部分产品则为增聘。
从这些产品看，它们的一个普遍特点是 2023 年的产品收益不佳，未能给投资人带来很好的收益体验。
40 只产品 2023 年收益率告负
2023 年 12 月 25 日，是 2023 年最后一周的第一天，从这一天开始，上百只公募基金产品的基金经理发生变更，产品类型包括了货币型基金、债券型基金、指数型基金、股票型基金、混合型基金等。
就主动权益型基金 ( 注：包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金 ) 而言，据 Wind 数据不完全统计，从 2023 年 12 月 25 日至 2024 年 1 月 3 日的 10 天时间里，共计有 45 只产品 ( 注：同一产品的不同份额只统计一次 ) 的基金经理发生变更。其中，既有解聘原基金经理、启用新基金经理的情况，也有原基金经理留任、增聘新基金经理共管的情形，还有共管基金经理中的一位离任的案例。
上述产品中，共计有 22 只产品出现基金经理离任的情况。离任的基金经理中，他们管理产品的任内回报情况差别较大，既有任内回报率超 100% 的，也有任内收益接近腰斩的。
早在 2017 年 12 月，华商基金研究发展部总经理童立就开始管理华商上游产业 A，他也是该产品的首任基金经理，直到 2023 年 12 月 25 日卸任，由张文龙独自管理。童立管理的 6 年时间里，华商上游产业 A 的任内回报率为 105.68%。从年度业绩看，该基金 2022 年和 2023 年的业绩有所回落，2023 年的收益率为 -3.15%。
离任的基金经理中，有 10 位基金经理管理的 12 只产品的任内回报率在 -20% 以下。任内回报最差的是上银基金的基金经理施敏佳，他管理上银新能源产业精选 A 的任内收益率为 -49.06%，同时，该基金 2023 年的收益率为 -46.19%，是当年度全市场公募基金中亏损最多的产品。据该基金 2023 年三季度披露，其前十大重仓股均是新能源板块个股，包括阳光电源、隆基绿能、锦浪科技、天合光能等，这些个股在 2023 年的表现不佳。
从 2023 年的收益率看，上述 45 只基金经理发生变更的主动权益型基金中，只有 5 只产品的收益率为正，其余 40 只均告负；收益为负的产品中，有 21 只的收益率在 -20% 以下。
2023 年收益为正的产品分别是鹏华弘益 A、中科沃土沃嘉 A、嘉实创新先锋 A、中信建投北交所精选两年定开 A、平安鼎越，收益率分别为 0.53%、0.79%、3.10%、25.10%、3.58%，可以看出，只有中信建投北交所精选两年定开 A 取得较为明显的正向收益。
有人 " 回炉重造 "，有人选择离职
根据基金公告，上述产品基金经理变更的原因各有不同。有的产品基金经理变动，属于公司内部业务调整，或继续管理其他产品，或转到其他岗位；也有部分基金经理选择离职。
童立离任华商上游产业 A 基金经理职务的原因是 " 工作需要 "，他目前还管理着其他多只产品。自 2015 年 7 月以来，李韵怡多次与人搭档管理鹏华弘益 A，至 2023 年 12 月 29 日因 " 公司工作安排 " 卸任，她目前也管理着其他产品。
陶曙斌于近日卸任了光大一带一路 A、光大保德信高端装备 A 基金经理职务，并被光大保德信基金调岗至权益管理总部股票研究团队，这意味着他已转至研究岗位。中新经纬注意到，在 2023 年，已有多位基金经理 " 回炉 "，转到研究员职务。例如，海通证券资管于 2023 年 12 月 6 日公告称，海通核心优势一年持有原基金经理李晨转岗至公司权益研究部研究员，产品交由另一位基金经理管理。
前述 45 只产品中，已有多位基金经理选择离职。施敏佳在卸任上银新能源产业精选 A 基金经理职务前，他已经在 2023 年 7 月及 9 月先后卸任上银高质量优选 9 个月持有 A、上银科技驱动双周定期可赎回 A 基金经理职务，同样，这两只产品的收益表现也较差，任内回报率分别为 -34.68%、-63.39%。此次离任上银新能源产业精选 A，施敏佳的理由是 " 个人原因 "，加上他在上银基金已无在管产品，且在中基协办理了注销手续，意味着施敏佳已经从上银基金离职。
东吴基金陈军常务副总经理卸任了东吴兴享成长、东吴兴弘一年持有基金经理职务，任内回报率分别为 -30.74%、-30.40%。两只产品的重仓股十分类似，以汽车零部件和光伏领網域为主，但在 2023 年，相关行业上市公司的股价表现较差，陈军未能给投资人带来好的收益。在卸任基金经理职务三天后的 2023 年 12 月 29 日，陈军正式宣告离职。
从企业端看，各基金公司对收益表现不佳的产品所采取的策略并不相同。据中新经纬统计，2023 年 12 月 25 日至 2024 年 1 月 3 日期间，汇添富基金有 6 只主动权益型产品的基金经理发生变更，分别为汇添富行业整合主题 A、汇添富 ESG 可持续成长 A、汇添富碳中和主题 A、汇添富优势企业精选 A、汇添富社会责任 A、汇添富经典成长，2023 年的收益率分别为 -15.24%、-25.51%、-31.08%、-30.72%、-32.62%、-29.49%。
对于这些产品，汇添富基金没有选择解聘原基金经理，6 只产品全部为 " 增聘 " 一位新基金经理，与原基金经理共管产品。
光大保德信基金共有 5 只主动权益型产品的基金经理发生变更，分别是光大一带一路 A、光大保德信高端装备 A、光大阳光 A、光大阳光价值 30 个月持有 A、光大阳光智造 A，上述产品 2023 年的收益率分别为 -30.31%、-23.78%、-28.91%、-20.73%、-15.47%。具体看，陶曙斌 " 回炉 " 后，光大一带一路 A、光大保德信高端装备 A 分别交由韩羽辰、林晓凤管理。光大阳光 A 交由曾炳祥管理后，原基金经理孟巍在管产品还有一只。光大阳光价值 30 个月持有 A、光大阳光智造 A 则是各增聘一位基金经理共同管理。
基民会赎回吗？
基金经理变更一直受投资人关注，从过往的数据会发现，一些产品在基金经理变动后，产品规模乃至收益都会发生波动。
天相投顾提供的一份研究报告称，按投资标的类型区分，就天相基金一级分类而言，基金经理变动对基金业绩影响较大的主要是股票型基金和混合型基金；基金经理变动对基金规模影响较大的主要为货币市场基金，而剔除货币市场基金后，基金经理变动更易导致混合基金规模缩水，商品基金规模增长，其他类型基金的规模变动则相对平稳。
该报告还称，就权益类资产占比划分而言 ( 将积极投资股票基金、偏股混合基金、灵活配置混合基金定义为偏股型基金，将纯债债券基金、混债债券基金、可转债债券基金、偏债混合基金定义为偏债型基金 ) ，相较于偏债型基金，偏股型基金在业绩、规模两方面均受到基金经理变动的较大影响，表现更为敏感，规模上往往发生规模缩水方向的变动。偏股型基金整体业绩波动主要集中在 -20% 至 20% 之间，偏债型基金整体业绩波动区间在 -4% 至 4% 之间。
天相投顾称，按基金管理模式区分，较于被动管理型基金，基金经理变动对主动管理型基金的收益率和规模的影响相对较大，表现也更为敏感。 ( 更多报道线索，请联系本文作者薛宇飞：[email protected] ) ( 中新经纬 APP )
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责任编辑：魏薇 李中元
作者：张澍楠
