今天小编分享的财经经验：跨国药企财报大PK：辉瑞重回第一，中国区业绩哪家强？，欢迎阅读。
2 月以来，跨国药企密集公布 2024 年财报。经济观察报统计，截至 2 月 13 日，2024 年全球制药企业 TOP50 榜单中前 10 名的药企都公布了 2024 年业绩。从业绩表现看，重新洗牌后的格局是 " 几家欢喜几家愁 "。
辉瑞以 636.27 亿美元重新回到制药业务的第一把交椅，其肿瘤业务表现强劲；诺华和罗氏的排名分别下滑 4 位和 1 位；诺和诺德的 " 减肥神药 " 司美格鲁肽冲击全球 " 药王 " 失败，以微弱劣势输给默沙东的 PD-1"K 药 "；从中国区业务来看，默沙东 2023 年凭借 HPV 疫苗在国内的销售业绩超越了阿斯利康，但 2024 年阿斯利康重回中国区营收第一 ……
从业绩排名来看，每家企业的 " 当家产品 " 都为排名作出了绝对贡献。
" 王座 " 更替
美国《制药经理人》杂志 2024 年发布的最新全球制药企业 TOP50 榜单是制药行业公认的排行榜，该榜单主要依据各大药企的处方药销售收入进行排名。
强生公司在 2023 年以 534.6 亿美元的处方药销售额占据全球首位。2023 年的前十名分别为强生、艾伯维、诺华、默沙东、罗氏、辉瑞、百时美施贵宝、阿斯利康、赛诺菲、葛兰素史克。
2024 年的前十名 " 玩家 " 有了变化，葛兰素史克掉出了榜单，新入局的是礼来。前者的带状疱疹疫苗增长乏力，后者的减肥神药势头正猛。
从排位来看，2023 年全球排名从第一降至第六位的辉瑞，今年重新回到了 " 宇宙第一药厂 " 的宝座。受新冠疫情产品的波动影响，辉瑞的总营收从 2022 年的 1003 亿美元下跌至 2023 年的 585 亿美元，位次随之而降。2024 年，辉瑞全年营收 636.27 亿美元，同比增长 7%，若排除新冠口服药 Paxlovid 和新冠疫苗 Comirnaty 的影响，营收增长 12%。此外，第四季度营收 177.63 亿美元，同比增长 22%。
辉瑞的肿瘤业务表现也十分亮眼，2024 年贡献收入 156.12 亿美元，同比增长 25%。其中，PARP 抑制剂 Talzenna 销售增势迅猛，同比增长 83%，创收 1.17 亿美元。雄激素受体信号抑制剂 Xtandi 营收同比增长 23%，创收 20.39 亿美元。
辉瑞在 2023 年底以 430 亿美元收购 Seagen 从而获得后者的多款产品，Seagen 的产品为、辉瑞 2024 年的营收贡献了数十亿美元，尤其以抗体偶联药物产品表现突出。如此算下来，辉瑞 2024 年的肿瘤业务已经超过了 150 亿美元，在肿瘤领網域也接近前五名。
从增长幅度来看，礼来凭借着降糖减重产品替尔泊肽的快速放量，拿下了同比增长 32% 的高涨幅。仅降糖版替尔泊肽的销售额就达到 115.40 亿美元，降糖版和减重版合计收入达到了 164.46 亿美元，是当之无愧的大单品。
阿斯利康以 21% 的业绩涨幅相比 2023 年在排名中前进了 3 位，总营收则为 540.73 亿美元，主要靠奥希替尼、达格列净、度伐利尤单抗等产品拉动。前述三个品种的销售额分别为 65.8 亿美元、77.17 亿美元和 47.17 亿美元。
从肿瘤业务来看，阿斯利康在该领網域去年实现了超过 220 亿美元的营收，依然和默沙东同为肿瘤领網域的巨头。
中国区哪家强
从公布了中国区销售数字的企业来看，跨国药企在中国的市场也出现了分化。
2023 年，默沙东凭借 HPV 疫苗在国内的良好销售业绩超越阿斯利康。2024 年，阿斯利康重回中国区营收第一，中国区总营收实现 11% 双位数增长，达到 64 亿美元，占全球收入 12%。
增长的背后是不断引进的创新药物，2024 全年阿斯利康共有 8 个新药及新适应症在中国获批。2024 年 11 月，阿斯利康总计有 9 个药物及适应证被纳入国家医保药品目录。其也在加大对中国的投资，2024 年宣布在无锡投资新建小分子创新药工厂，2023 年宣布在青岛投资建设的吸入气雾剂生产供应基地项目也在推进中。
" 得产品者得天下 " 是制药行业放之四海而皆准的真理，默沙东的四价 / 九价 HPV 疫苗佳达修，是其除 "K 药 " 外的主要营收增长动力之一。佳达修帮助默沙东在 2023 年在中国区拿下第一的成绩，但是 2024 年，该产品在全球的销售额为 85.83 亿美元，与前一年相比下降了 3%。
尤其是第四季度，默沙东全球实现 156 亿美元的营收，同比增长 7%，但佳达修同比下降 17%，为 15.5 亿美元，默沙东将其归因于中国市场需求缩减。
从 2024 年第二季度开始，佳达修在中国市场的增速放缓。第四季度，默沙东中国市场收入为 8.64 亿美元，同比下滑 41%。由于市场需求减少，默沙东在近期宣布暂停向中国市场供应这款疫苗，直至 2025 年年中或更长的时间。受到 HPV 疫苗销售下滑的拖累，默沙东 2024 年在中国市场的销售额减少了 20%，降至 53.94 亿美元。
值得一提的是，诺华 2024 年在中国市场实现了大幅增长。2024 年，诺华共有 14 款年销售额超 10 亿美元的重磅药物，其中，上市 4 年的超长效降脂药物乐可为（Leqvio）全球销售额同比增长 114%，虽然没有中国市场的具体销售数字，但中国市场的贡献非常突出。
在 2024 年第一季度的财报中，诺华表示，在乐可为未进入医保的情况下，中国自费市场发展势头强劲，每天新增超过 200 名患者用药。在最新的年报中，诺华也提到，中国已经成为乐可为除美国以外的最大市场。
核药是诺华近两年重磅加码的赛道，其分别于 2018 年、2022 年推出两款核药产品 Lutathera 和 Pluvicto。去年，这两款产品的收入之和再创新高，达到 21.16 亿美元。
值得注意的是，核药也是诺华在中国要 " 大干一场 " 的领網域。2024 年 7 月，诺华在中国的首个核药生产基地正式启动建设，预计 2026 年底建成投产，而 Pluvicto 在中国的上市申请也已经被受理。
礼来去年在中国市场的增长也较为突出，2024 年 5 月和 7 月，替尔泊肽获得国家药监局批准上市，共用商品名为穆峰达，分别用于糖尿病患者及减重患者。截至目前，两个适应证均在中国商业化上市。
总体来看，2024 年，前述跨国药企在中国市场的分化比较显著。比如，阿斯利康、诺华凭借新药获批、成功纳入医保目录等实现了较大增长，而默沙东则因遭遇市场竞争的加剧等业绩下滑。
作为全球第二大医药市场，中国市场对每一家跨国药企都有着举足轻重的战略地位。从跨国药企的公开信息看，2024 年宣布投资、引进创新药物计划、市场调整策略的不在少数，他们几乎都希望在中国赢得更大的市场份额。
