今天小编分享的理财经验：基康仪器：把握市场扩张机遇，实现毛利净利双增（兴业证券研报），欢迎阅读。
每经 AI 快讯，2023 年 12 月 19 日，兴业证券发布研报点评基康仪器。
投资要点
2023 年前三季度，公司实现营收 205.65 百万元 / 同比 +10.84%、归母净利润 48.23 百万元 / 同比 +28.24%、扣非归母净利润 44.14 百万元 / 同比 +19.43%；实现毛利率 56.79%/ 同比 +4.58pct，净利率 23.33%/ 同比 +3.06pct。
主营智能监测业务，把握机会持续增长。公司主要经营智能监测业务，提供安全监测物联网解决方案及服务。1）智能监测终端：随着公司产品研发加强和市场不断拓宽，公司把握基建投资持续增长机会，智能监测终端产品营收保持增长；2）数据应用及解决方案：受地质灾害监测预警市场投资波动影响，叠加公司验收完成项目同比减少，安全监测物联网解决方案及服务营收同比下降。
毛利净利同比增长明显，经营性现金流小幅回流。1）盈利能力：2023 年前三季度公司实现毛利率 56.79%/ 同比 +4.58pct，净利率 23.33%/ 同比 +3.06pct；期间费率来看，销售费率 11.16%/ 同比 +0.43pct，管理费率 9.55%/ 同比 +0.20pct，研发费率 7.47%/ 同比 +0.21pct，财务费率 -0.54%/ 同比 +1.17pct；2）营运能力：公司总资产周转率为 0.31，同比小幅降低；3）现金流情况：公司经营性现金流净额为 -30.91 百万元 / 同比 -1.12%。
科技创新拓展产品应用场景，基建投资增长引领市场拓展。公司以技术创新为驱动，不断丰富产品类别，完善产品性能，实现多个项目产品的成功研发，在数据采集设备和传感器方面实现突破。随着国内基础设施建设投资不断增长，公司牢抓机会提高交通、智慧城市、地质灾害市场占有率，巩固水利、能源行业市场优势，持续拓展基建投资热点市场。2023 年 12 月 18 日市值 15.25 亿元，对应 PE ( TTM ) 21.42 倍。
公司交易方式为连续竞价交易，首发主办券商为申万宏源证券，持续督导主办券商为申万宏源证券。
风险提示：基础设施建设投资增速放缓风险、市场竞争风险、应收账款净额较大风险、应收账款回款较慢风险、企业所得税税收优惠变化风险、核心技术泄密或被侵权风险、信息安全风险
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( 来源：慧博投研 )
( 编辑 曾健辉 )
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