今天小编分享的理财经验：险资调仓加速：年内举牌18次创近4年新高，8家上市公司遭减持，欢迎阅读。
本文来源：时代周报 作者：何秀兰
文｜记者 何秀兰
险资的调仓步伐明显加速。
近日，中国平安旗下主体减持中集车辆，新世界则遭国华人寿减持；而另一边，中国太保及部分控股子公司举牌中远海能，新华保险亦对海通证券展开举牌行动。
12 月 5 日晚间，中集车辆公告，平安资本管理的两只基金拟合计减持公司 0.64% 股份。减持之后，该两只基金对中集车辆的合计持股比例将下降至 6.33%。值得注意的是，这是该两只基金年内第二次减持中集车辆。
此现象并非孤例。自 "924 行情 " 以来，减持套现是不少险资的优选策略。据时代周报记者不完全统计，已有 8 家上市公司的股票遇险资减持，其中，国华人寿减持新世界，泰康人寿减持招商公路，百年人寿减持万丰奥威，中国人寿亦减持了杭州银行。
有业内人士认为，部分险资的减持并非行业性的统一调整，而是基于险资资产配置及战略调整的需要。虽然时有减持，但从整体来看，险资今年在权益市场的投资依然活跃。
普华永道中国金融业管理咨询合伙人周瑾对时代周报记者表示，从险资的投资机会来看，股票市场长期估值修复的预期比较高，金融监管部门也在不断强化险资的 " 耐心资本 " 定位，通过便利工具创新和考核机制的调整，鼓励险资发挥长期资金优势，加大对股票市场的投资，因此，保险资金更愿意加大股票的长期配置。
图源：图虫创意
近期 8 家上市公司遇险资减持
根据中集车辆公告，平安资本管理的上海太富祥中股权投资基金合伙企业（有限合伙）（下称 " 上海太富 "）和台州太富祥云股权投资合伙企业（有限合伙）（下称 " 台州太富 "）两只基金，基于退出需要的考量，计划减持该公司不超过 1206. 81 万股 A 股股份，减持比例不超过总股本的 0.64%。
上海太富、台州太富均受中国平安保险集团间接控制，为一致行动人。减持之后，这两只基金对中集车辆总股本的合计持股比例将下降至 6.33%。
此番减持并非首次。近期，上海太富、台州太富已对中集车辆股份完成了一次减持操作。中集车辆 11 月 14 日公告，截至 11 月 12 日，这两家基金已通过集中竞价交易的方式，合计减持了 1000 万股，占中集车辆公司总股本的 0.53%。减持的均价为每股 10.36 元，成功套现约 1.036 亿元。
首次减持计划完成之后，中集车辆的股价呈现出波动下行的态势，至 12 月 6 日，收盘价已跌至每股 9.88 元，与 11 月 12 日的收盘价相比，跌幅约 7%。
中集车辆于 2021 年在创业板上市，是一家半挂车生产企业，在全球主要市场开展七大类半挂车的生产、销售和售后市场服务。今年以来，中集车辆的营收和净利润均出现下滑，今年前三季度实现营业收入 158.23 亿元，同比下降 19.14%；实现归母净利润 8.43 亿元，同比下降 63%。
中国平安的间接关联企业近期减持动作较为频繁。除了中集车辆外，另一家创业板上市公司润泽科技也受到了波及。据润泽科技 11 月 14 日公告，中国平安旗下四家主体于 11 月 13 日完成了此前的减持计划，已减持公司 0.24% 总股本。此次减持，这四家主体合计套现约 1.34 亿元。
自 2024 年 9 月 24 日以来，A 股市场在政策利好的推动下，迎来了一波显著的上涨行情。市场成交量屡创新高，个股表现活跃，投资者的信心得到了提振，也有不少险企减持所投资的股票。据时代周报记者不完全统计，自 "924 行情 " 以来，包括中集车辆和润泽科技在内，已有 8 家上市公司的股票遇险资减持。
新世界股东国华人寿减持 3.6221% 股份；招商公路遭泰康人寿减持 0.2% 股份；中国人寿完成减持杭州银行 1.86% 股份；中国人寿旗下国寿成达减持华熙生物 1% 股份；百年人寿减持万丰奥威 3.87% 股份；而阳光人寿计划减持华康医疗不超过 3% 股份。这些减持行为主要基于资产配置和投资决策的需要，部分减持计划尚未完成，未来可能继续。
某券商非银金融分析师向时代周报记者表示，从险资自身的运营策略来看，追求稳健收益、控制风险是其核心目标。在股市高位时，减持部分股票可以锁定前期收益，避免市场波动带来的潜在损失。其次，险资的减持也与公司的资产配置需求有关，险资作为长期资金，需要在不同的资产类别之间进行平衡配置，以实现资产的多元化和风险的分散。
在他看来，从短期来看，险资的减持可能会对相关股票的价格产生一定的下行压力，导致股价出现波动。但从长期来看，险资的减持行为并不会改变股市的基本面，股市的走势取决于宏观经济形势、企业盈利能力以及市场情绪等多重因素的综合作用。
险资举牌依旧活跃，入市步伐加快
日前，国家金融监督管理总局公布了 2024 年三季度保险业资金运用情况。保险资金运用余额同比增长明显，入市的空间有望加大。
数据显示，截至 2024 年三季度末，保险资金运用余额达 32.15 万亿元，同比增长 14.06%。人身险公司资金运用余额占保险行业近九成，达到 28.94 万亿元，同比增长 14.93%；财产险公司资金运用余额为 2.14 万亿元，同比增长 6.74%。
" 保险资金天然具有周期长、稳定性高、规模大的属性和特点，作为资本市场的重要机构投资者之一，长期以来在资本市场发挥压舱石、稳定器的重要作用。" 上述券商分银金融分析师向时代周报记者表示，近期险资的减持行为并非行业性的统一调整，而是基于险资资产配置及战略调整的需要。
虽然减持频繁，但从整体角度来看，险资今年在权益投资市场的动作依然颇为活跃。
12 月 5 日，中国太保公告，其子公司太保寿险增持中远海能 H 股股票 99.6 万股。中国太保及部分控股子公司合计对中远海能的持股比例提升至 5.04%，触发举牌。此外，新华保险 12 月 4 日公告了其增持海通证券 H 股的消息，后几经增持，目前持股比例已超过 6%，这是五年来险资首次举牌券商股的案例。
不仅如此，今年以来，紫金财险、长城人寿、瑞众人寿、中邮保险、利安人寿等多家保险公司也相继宣布举牌。时代周报记者根据保险行业协会官网及上市公司公告统计，截至 12 月 5 日，年内险企举牌涉及 A 股和港股的上市公司数量已经达到了 18 家，创下了近四年的新高。
本轮险资在举牌策略上显示出明显偏好，即对那些分红稳定、具有长期升值潜力的公司情有独钟，主要集中在能源环保、公用事业、交通运输、医药等与国家发展战略高度契合的行业。
除了险资的举牌行为外，从保险公司重仓的流通股中也能窥见险资的调仓策略。时代周报记者据 wind 数据的不完全统计，今年三季度末，险资现身 A 股 738 只股票的前十大流通股东榜单，合计持仓市值超过 1.56 万亿元。银行、通信、房地产、电信服务、公用事业、食品饮料等行业是险资持仓市值较高的领網域。
从三季度险资减持股份数量较多的个股来看，邮储银行、浙版传媒、中国铝业、淮河能源、万丰奥威等个股排名靠前；而从三季度险资加仓股份数量较多的个股来看，中国电信、万达信息、中国石化、建设银行等个股排名靠前。
此外，近期央行推出的互换便利政策工具，为保险机构提供了一个高效利用存量资产的新途径，多家险企负责人表示，正在积极研究准备参与。
中国人寿集团旗下资产公司相关负责人向时代周报记者表示，保险资管机构要结合自身在资产负债结构、偿付能力约束、中长期配置策略、收益稳定性要求、权益配置比例等方面的实际情况，制定符合自身特点及要求的投融资策略，灵活利用互换便利工具。
