今天小编分享的财经经验：芯片猝死后，OPPO又出大事了！，欢迎阅读。
原创首发 | 金角财经（ID: F-Jinjiao )
作者 | 塞尔达
OPPO 又要断臂求生了！
近日，有媒体报道称，OPPO 集团助理副总裁、IoT（Internet of Things，即物联网）事业群负责人李开新已离职。随后，OPPO 向该媒体表示：" 李开新因个人原因已离职，不影响业务的正常运行。"
然而，李开新这次离职可能并没有 OPPO 说得那样轻描淡写，市场分析认为，背后或许与 OPPO 物联网业务进展不佳有关。
自 2018 年前后发力物联网后，OPPO 在该领網域的发展并不理想，不仅晚于同行入局，且战略思路相对 " 佛系 "，并未针对 " 后来者 " 的定位制定 " 弯道超车 " 的规划。
到了今年初，更有媒体曝出，OPPO 近期对 IoT 事业群再度进行人员优化调整、年终奖打 3 折，电视业务线将裁撤。
尽管 OPPO 方面做出 " 业务正常运行，相关传言不实 " 的回应，但参考 5 月份时其 " 四年时间、3000 多人、百亿投资 " 的造芯猝死可以预料，在手机寒冬下，需要精打细算度日的 OPPO 留给物联网板块的时间也许不多了。
点击下方名片，关注金角财经，我们将为你剖析更多社会热点，拆解经济事件背后的逻辑。
" 物联网 " 的后来者
对比华为、小米等同行，OPPO 在物联网生态方面不仅起步偏晚，且战略思路模糊。
头豹研究院去年的一份报告显示，中国物联网市场规模由 2015 年的 7510.6 亿元增长至 2019 年的 15700 亿元，年复合增长率为 20.2%；报告认为，受益于物联网产业链景气度持续升高，其市场规模将继续增长。
华为与小米均在 2013 年前后切入该领網域，也就是即将迎来高速增长的前夕就完成了基础布局，只待位于风口之上快速起飞。
相比之下，OPPO 的反应便有些 " 后知后觉 "，在 2018 年前后才着手发力物联网业务，也就是物联网生态有了雏形之后才进行业务布局。
手机是行业公认的物联网生态的 " 神经中枢 "，OPPO 的手机业务直到 2017 年前后才稳固住第一梯队的位置，具备了与华为、小米一掰手腕的实力。根据 IDC 公布的 2017 年全球手机市场调研数据显示，OPPO 在当年以 7.6% 的市场份额巩固了全球第四的位置；同时 OPPO 在 2017 全年的全球出货量达到 1.118 亿部，相比去年提升了 12%。
倘若 OPPO 在手机业务尚未成熟的阶段来布局物联网，恐怕会消耗更大的资源，从而间接拖垮正在成长的手机业务。
虽然入局晚，但好在行业仍有增长空间，据 IoT AnaIytics 数据，2020 年，全球物联网设备连接数达 113 亿，首次超过非物联网设备连接数；2021 年，物联网连接数进一步提高至 122 亿，预计 2025 年全球物联网连接数为 270 亿；MTA 更预测，2030 年，人均将拥有 15 台 IoT 设备，物联网连接数将增加至 1250 亿。
图源：国金证券研报
但 OPPO 在后续物联网的战略思路上，并未针对自身 " 后来者 " 的身份，制定 " 弯道超车 " 的规划，还在按部就班地进行相关硬體产品的开发。
相比之下，华为与小米已经找到了各自的切入点。华为选择从鸿蒙系统这一路径切入，抓住路由器和手表等关键入口，同时在其他品类上选择接入合作伙伴；而小米在物联网方面更像是做硬體生意，" 投行化 " 布局生态链，或者直接亲自下场。
起步晚加上缺针对性的战略布局，预示着 OPPO 在物联网的发展不会一帆风顺。据 36 氪在 2021 年报道，OPPO 的物联网业务板块长期处于亏损状态，金额高达数亿元。
2021 年上半年，OPPO 作出大变动，将物联网业务独立为事业群，并将组织架构分为做手表和手环的 " 穿戴事业部 "、做电视的 " 智能显示事业部 "，以及做耳机的 " 音频事业部 "，目的是自负盈亏。
同年 7 月，多家媒体就报道称 OPPO 开始裁员，平均裁员比例达 20%，物联网业务也涉及在内。OPPO 当时否认裁员，仅称精简人员是调整过去一年的团队扩张。
战战兢兢发展了几年后，目前 OPPO 较稳定的物联网业务还是停留在耳机和可穿戴设备。据 Canalys 此前数据，OPPO 的 TWS 耳机已经进入中国区前五。
不过，要做大物联网业务，显然不能只靠 TWS 耳机。手机品牌的 TWS 一般和手机硬體互相拉动，手机品牌即便在过去有庞大的用户保有量，随着手机行业低迷、出货量收缩，TWS 市场的成长性会面临明显的瓶颈。
李开新自然明白个中道理，在他任上，OPPO 也尝试过其他小品类。
比如，2022 年 8 月，OPPO 推出过一款和优必选旗下品牌 AIRROBO 空气萝卜联名的智能猫砂盆；又在 2023 年的 MWC 推出新款 Wifi-6 路由器，希望后者能成为家庭场景中的关键入口。
但这些产品在市场上都没有成为真正意义上的爆款。
至于被 OPPO 寄予厚望的智能电视业务，出来的结果则更让人失望。根据奥维云网数据，2022 年，OPPO 电视在全年市占率不到 0.3%。
有经销商回忆称，OPPO 首推电视产品时，他曾提过差不多十台产品，但仅卖出两三台，" 剩下的后来做运营商业务，就基本当套餐礼品送出去了 "。
2023 年初，市场再次传出 OPPO 调整物联网事业群，智能显示事业部中的电视业务线被裁撤。投资大佬段永平更公开提到，OPPO 彩色電視機业务已关停两次。
一路发展不顺之下，OPPO 留给物联网板块的时间，看来已经不多了。
芯片猝死
除了物联网，OPPO 近期对其他业务板块也不断作出重大战略调整。
2023 年 5 月 12 日，OPPO 决定终止自研芯片的消息迅速传出，震惊市场。四年时间、3000 多人、百亿投资，突然间都化为泡影。
4 月 26 日，猝死前半个月，哲库还发出新一轮招聘信息，涵盖系统架构、数字设计、模拟射频、軟體算法等多个岗位；而一周前的 5 月 6 日，哲库还在为举办一场线上校招技术分享会预热；甚至，哲库基带芯片团队的一款测试芯片在 5 月上旬刚刚送出去流片（试生产）。
图源：东方证券研报
过去，OPPO 一直是手机厂商中的造芯代表之一，其自研芯片以 " 马里亚纳 " 命名，该名字源于太平洋中世界最深海沟，OPPO 以此表达要探索最深硬體科技的决心。
有熟悉 OPPO 造芯人士认为，OPPO 造芯更多是从商业角度考虑，而非基于对美国制裁下无芯可用的担忧；近年来，手机越来越同质化，整体市场规模持续萎缩，OPPO 希望借自研芯片增强差异化竞争力，以技术形象进入高端市场。
2019 年 8 月，OPPO 成立全资子公司哲库。当年 12 月，一向低调的 OPPO 创始人陈明永高调宣布，未来三年投入 500 亿元研发预算。
此外，四年来，OPPO 芯片团队也从数人扩展到 3000 人。一名持续关注哲库的芯片猎头称，哲库具备一定研发经验的工程师有将近 2000 人。其中，拥有十年以上经验的占比约四成。
行业分析机构芯谋研究称，以人数规模计，解散之前，哲库已是中国第五大芯片设计公司。
2021 年 12 月 14 日，OPPO 发布首款自研芯片马里亚纳 X。这款被业内评价 " 可圈可点 " 的影像专用芯片，此后被大量应用于 OPPO 自家高端手机产品。
在当日发布会上，陈明永表示，自研芯片这条路注定是一条坎坷而曲折的道路，但 OPPO 不会止步，会持续投入资源。
2022 年 12 月，OPPO 又发布了第二颗自研芯片，即采用台积电 6 纳米射频工艺的蓝牙音频 SoC 马里亚纳 Y。
不过，OPPO 芯片产品高级总监姜波当时称，从成本、投资回报等商业角度看，马里亚纳 Y 都 " 非常不划算 "，流片成本非常昂贵。
有业内人士分析认为，在研发经验不够成熟的情况下，OPPO 应该是计划先以难度相对较低的芯片 " 练手 "，最终目标是自研手机 SoC。
也有多名哲库员工对媒体称，" 大芯片 "（采用 4 纳米工艺的手机处理器）已于 3 月流片，按计划在 6 月底回片，定位是中高端芯片。
不过，上述流片节点已两次延期，由项目规划之初的 2022 年 9 月先是延后至当年 12 月，后又推迟至今年 3 月。这颗尚未回片的手机处理器，与高通、联发科等公司的产品相比也并无太大竞争力。
" 尽管规划上是按照完整产品目标做的，但大家心里都有数，不过是能用。" 一名哲库员工对媒体表示，" 即使回片之后可以‘点亮’（指电流顺利通过芯片，意味着芯片可用、可量产），可能也不会大规模量产，而是小规模地应用在一些产品上。"
如今看来，这些阻滞似乎都为后面哲库的关停埋下伏笔。
关停哲库的当天，段永平在社交媒体评论此事称：" 改正错误要尽快，多大的代价都是最小的代价。"
几天后，他又发声称，多年来 " 步步高系 "（即 OPPO、vivo、小天才等由步步高拆分出来的公司）用类似的办法关停过许多业务，比如电子宠物、家庭音响、彩色電視機等，" 这不是我们关掉的第一个业务，也绝不会是最后一个 "。
主业面临重压
无论是物联网业务的岌岌可危，还是芯片业务的突然关停，背后核心原因都是 OPPO 主业手机面临重压，需要开源节流应对 " 全行业的冬天 "，从而减少对其他业务资源投入。
市场普遍认为，国内手机换机周期已达三年或更长，具备存量市场的特征。
然而，受疫情扰动下，供应链缺芯以及对疫后反弹乐观预期等因素影响，国内手机厂的库存在 2022 年初普遍处于高位，需求反弹却未如期而至，手机行业关键词很快从 " 缺芯 " 变为 " 去库存 "。
Canalys 数据显示，2022 年一季度，中国智能手机市场出货量同比下滑 18% 至 7560 万台，却已是全年高点；二季度疫情反弹、防控严格，单季出货量跌至 6740 万台；尽管三季度环比开始有所好转，但消费者信心不足、厂商运营保守，旺季销量并无大幅提振；四季度疫情反复，手机市场进一步趋冷。
来到 2023 年，情况依然没有改善。
7 月 27 日，市场调研机构 IDC 发布的报告显示，2023 年二季度，中国智能手机市场出货量约 6570 万台，同比下降 2.1%；市场调研机构 Counterpoint 称，二季度，中国手机市场销量创下 2014 年以来同期最低水平。
"之前大家都没想到，二季度还会同比下降。毕竟因为疫情，去年二季度情况已经很差了。"IDC 中国高级分析师郭天翔 7 月 28 日称，消费者对手机等电子产品的消费心理已经改变，手机的硬體技术亦进入瓶颈期，对消费者的吸引力在下降。
据 IDC 数据，OPPO 二季度市场份额为 17.7%，维持 " 一哥 " 位置；vivo、荣耀和苹果紧随其后，市场份额分别为 17.2%、16.4% 和 15.3%；小米、华为并列第五，市场份额约 13% 左右。
不过，尽管还是市场份额的 " 一哥 "，但在行业低迷大环境下，OPPO 还是免不了与市场一道沉浮，出货量同比继续下跌。
此前，据另一家机构 Counterpoint 数据显示，今年一季度，OPPO 出货量为约 2400 万部，同比下跌 22.33%；相比 2021 年一季度的 3800 万部，下跌了 36.84%。
一名在北京从业数十年的手机经销商对媒体称，2017 年行业高点时，其单一门店 OPPO 手机月销量可达 200-300 部；而疫情以来，线下单店 OPPO 月销量仅为 20-30 部，加上线上渠道总共也不足 100 部。
另有河北地级市经销商表达类似观点，他表示，疫情前 OPPO 在该市每月能卖 2 万多部，而现在只有 1 万部左右。
对此，有市场人士认为，在千元价位段，OPPO 独立运营的子品牌 realme、vivo 旗下的 iQOO 均对 OPPO 冲击厉害。"OPPO 在 1500-1900 元价位段上产品定位不清晰，要比其他品牌配置相同的手机贵 500 元左右。"
同时，在高端市场，OPPO 虽有发新品，但出货量并没有突破，华为空出的市场更多被苹果拿下。据 Counterpoint 统计，2022 年，全球 600 美元以上的手机市场，苹果份额高达 75%，OPPO 份额仅约 1%。
主营业务受到如此大的冲击，控本成为 OPPO 最核心的战略。
多名经销商人士称，2017 年是 OPPO 在线下门店投入的高峰，此后市场投入逐渐减少。
一名从业十多年的湖南手机渠道商称，他在今年明显感觉到 OPPO 直接投入的店内活动、礼品减少；2021 年以来，OPPO 渠道改革，省级代理全面统管财务核算、货源等，地市级只保留基础的业务团队。
" 疫情前‘终端为王’的局面变了，现在很多经销商已经转型做运营商业务，70% 的利润来自电信运营商。" 该手机渠道商称。
从目前情况看，OPPO 的控本大刀，似乎也从手机板块砍向了一系列新业务，这也能解释为什么物联网业务如此风雨飘摇，以及投入巨大的芯片业务猝死。
从企业经营角度看，在困难时期精打细算度日是合理的战略考虑，现阶段也很难评价 OPPO 的 " 苟 " 最终成效如何。
但从手机行业的横向对比看，相对于小米和华为，OPPO 在未来的竞争中恐怕优势并不明显。
参考资料：
36 氪《OPPO IoT 事业群负责人李开新离职，电视业务几近裁撤》
财新《OPPO 芯猝死》
财新《二季度国内手机市场持续低迷 华为出货量重回前列》
连线 Insight《IoT 的故事，OPPO 没讲好》
