今天小編分享的财經經驗：芯片猝死後，OPPO又出大事了！，歡迎閱讀。
原創首發 | 金角财經（ID: F-Jinjiao )
作者 | 塞爾達
OPPO 又要斷臂求生了！
近日，有媒體報道稱，OPPO 集團助理副總裁、IoT（Internet of Things，即物聯網）事業群負責人李開新已離職。随後，OPPO 向該媒體表示：" 李開新因個人原因已離職，不影響業務的正常運行。"
然而，李開新這次離職可能并沒有 OPPO 說得那樣輕描淡寫，市場分析認為，背後或許與 OPPO 物聯網業務進展不佳有關。
自 2018 年前後發力物聯網後，OPPO 在該領網域的發展并不理想，不僅晚于同行入局，且戰略思路相對 " 佛系 "，并未針對 " 後來者 " 的定位制定 " 彎道超車 " 的規劃。
到了今年初，更有媒體曝出，OPPO 近期對 IoT 事業群再度進行人員優化調整、年終獎打 3 折，電視業務線将裁撤。
盡管 OPPO 方面做出 " 業務正常運行，相關傳言不實 " 的回應，但參考 5 月份時其 " 四年時間、3000 多人、百億投資 " 的造芯猝死可以預料，在手機寒冬下，需要精打細算度日的 OPPO 留給物聯網板塊的時間也許不多了。
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" 物聯網 " 的後來者
對比華為、小米等同行，OPPO 在物聯網生态方面不僅起步偏晚，且戰略思路模糊。
頭豹研究院去年的一份報告顯示，中國物聯網市場規模由 2015 年的 7510.6 億元增長至 2019 年的 15700 億元，年復合增長率為 20.2%；報告認為，受益于物聯網產業鏈景氣度持續升高，其市場規模将繼續增長。
華為與小米均在 2013 年前後切入該領網域，也就是即将迎來高速增長的前夕就完成了基礎布局，只待位于風口之上快速起飛。
相比之下，OPPO 的反應便有些 " 後知後覺 "，在 2018 年前後才着手發力物聯網業務，也就是物聯網生态有了雛形之後才進行業務布局。
手機是行業公認的物聯網生态的 " 神經中樞 "，OPPO 的手機業務直到 2017 年前後才穩固住第一梯隊的位置，具備了與華為、小米一掰手腕的實力。根據 IDC 公布的 2017 年全球手機市場調研數據顯示，OPPO 在當年以 7.6% 的市場份額鞏固了全球第四的位置；同時 OPPO 在 2017 全年的全球出貨量達到 1.118 億部，相比去年提升了 12%。
倘若 OPPO 在手機業務尚未成熟的階段來布局物聯網，恐怕會消耗更大的資源，從而間接拖垮正在成長的手機業務。
雖然入局晚，但好在行業仍有增長空間，據 IoT AnaIytics 數據，2020 年，全球物聯網設備連接數達 113 億，首次超過非物聯網設備連接數；2021 年，物聯網連接數進一步提高至 122 億，預計 2025 年全球物聯網連接數為 270 億；MTA 更預測，2030 年，人均将擁有 15 台 IoT 設備，物聯網連接數将增加至 1250 億。
圖源：國金證券研報
但 OPPO 在後續物聯網的戰略思路上，并未針對自身 " 後來者 " 的身份，制定 " 彎道超車 " 的規劃，還在按部就班地進行相關硬體產品的開發。
相比之下，華為與小米已經找到了各自的切入點。華為選擇從鴻蒙系統這一路徑切入，抓住路由器和手表等關鍵入口，同時在其他品類上選擇接入合作夥伴；而小米在物聯網方面更像是做硬體生意，" 投行化 " 布局生态鏈，或者直接親自下場。
起步晚加上缺針對性的戰略布局，預示着 OPPO 在物聯網的發展不會一帆風順。據 36 氪在 2021 年報道，OPPO 的物聯網業務板塊長期處于虧損狀态，金額高達數億元。
2021 年上半年，OPPO 作出大變動，将物聯網業務獨立為事業群，并将組織架構分為做手表和手環的 " 穿戴事業部 "、做電視的 " 智能顯示事業部 "，以及做耳機的 " 音頻事業部 "，目的是自負盈虧。
同年 7 月，多家媒體就報道稱 OPPO 開始裁員，平均裁員比例達 20%，物聯網業務也涉及在内。OPPO 當時否認裁員，僅稱精簡人員是調整過去一年的團隊擴張。
戰戰兢兢發展了幾年後，目前 OPPO 較穩定的物聯網業務還是停留在耳機和可穿戴設備。據 Canalys 此前數據，OPPO 的 TWS 耳機已經進入中國區前五。
不過，要做大物聯網業務，顯然不能只靠 TWS 耳機。手機品牌的 TWS 一般和手機硬體互相拉動，手機品牌即便在過去有龐大的用戶保有量，随着手機行業低迷、出貨量收縮，TWS 市場的成長性會面臨明顯的瓶頸。
李開新自然明白個中道理，在他任上，OPPO 也嘗試過其他小品類。
比如，2022 年 8 月，OPPO 推出過一款和優必選旗下品牌 AIRROBO 空氣蘿卜聯名的智能貓砂盆；又在 2023 年的 MWC 推出新款 Wifi-6 路由器，希望後者能成為家庭場景中的關鍵入口。
但這些產品在市場上都沒有成為真正意義上的爆款。
至于被 OPPO 寄予厚望的智能電視業務，出來的結果則更讓人失望。根據奧維雲網數據，2022 年，OPPO 電視在全年市占率不到 0.3%。
有經銷商回憶稱，OPPO 首推電視產品時，他曾提過差不多十台產品，但僅賣出兩三台，" 剩下的後來做運營商業務，就基本當套餐禮品送出去了 "。
2023 年初，市場再次傳出 OPPO 調整物聯網事業群，智能顯示事業部中的電視業務線被裁撤。投資大佬段永平更公開提到，OPPO 彩色電視機業務已關停兩次。
一路發展不順之下，OPPO 留給物聯網板塊的時間，看來已經不多了。
芯片猝死
除了物聯網，OPPO 近期對其他業務板塊也不斷作出重大戰略調整。
2023 年 5 月 12 日，OPPO 決定終止自研芯片的消息迅速傳出，震驚市場。四年時間、3000 多人、百億投資，突然間都化為泡影。
4 月 26 日，猝死前半個月，哲庫還發出新一輪招聘信息，涵蓋系統架構、數字設計、模拟射頻、軟體算法等多個崗位；而一周前的 5 月 6 日，哲庫還在為舉辦一場線上校招技術分享會預熱；甚至，哲庫基帶芯片團隊的一款測試芯片在 5 月上旬剛剛送出去流片（試生產）。
圖源：東方證券研報
過去，OPPO 一直是手機廠商中的造芯代表之一，其自研芯片以 " 馬裡亞納 " 命名，該名字源于太平洋中世界最深海溝，OPPO 以此表達要探索最深硬體科技的決心。
有熟悉 OPPO 造芯人士認為，OPPO 造芯更多是從商業角度考慮，而非基于對美國制裁下無芯可用的擔憂；近年來，手機越來越同質化，整體市場規模持續萎縮，OPPO 希望借自研芯片增強差異化競争力，以技術形象進入高端市場。
2019 年 8 月，OPPO 成立全資子公司哲庫。當年 12 月，一向低調的 OPPO 創始人陳明永高調宣布，未來三年投入 500 億元研發預算。
此外，四年來，OPPO 芯片團隊也從數人擴展到 3000 人。一名持續關注哲庫的芯片獵頭稱，哲庫具備一定研發經驗的工程師有将近 2000 人。其中，擁有十年以上經驗的占比約四成。
行業分析機構芯謀研究稱，以人數規模計，解散之前，哲庫已是中國第五大芯片設計公司。
2021 年 12 月 14 日，OPPO 發布首款自研芯片馬裡亞納 X。這款被業内評價 " 可圈可點 " 的影像專用芯片，此後被大量應用于 OPPO 自家高端手機產品。
在當日發布會上，陳明永表示，自研芯片這條路注定是一條坎坷而曲折的道路，但 OPPO 不會止步，會持續投入資源。
2022 年 12 月，OPPO 又發布了第二顆自研芯片，即采用台積電 6 納米射頻工藝的藍牙音頻 SoC 馬裡亞納 Y。
不過，OPPO 芯片產品高級總監姜波當時稱，從成本、投資回報等商業角度看，馬裡亞納 Y 都 " 非常不劃算 "，流片成本非常昂貴。
有業内人士分析認為，在研發經驗不夠成熟的情況下，OPPO 應該是計劃先以難度相對較低的芯片 " 練手 "，最終目标是自研手機 SoC。
也有多名哲庫員工對媒體稱，" 大芯片 "（采用 4 納米工藝的手機處理器）已于 3 月流片，按計劃在 6 月底回片，定位是中高端芯片。
不過，上述流片節點已兩次延期，由項目規劃之初的 2022 年 9 月先是延後至當年 12 月，後又推遲至今年 3 月。這顆尚未回片的手機處理器，與高通、聯發科等公司的產品相比也并無太大競争力。
" 盡管規劃上是按照完整產品目标做的，但大家心裡都有數，不過是能用。" 一名哲庫員工對媒體表示，" 即使回片之後可以‘點亮’（指電流順利通過芯片，意味着芯片可用、可量產），可能也不會大規模量產，而是小規模地應用在一些產品上。"
如今看來，這些阻滞似乎都為後面哲庫的關停埋下伏筆。
關停哲庫的當天，段永平在社交媒體評論此事稱：" 改正錯誤要盡快，多大的代價都是最小的代價。"
幾天後，他又發聲稱，多年來 " 步步高系 "（即 OPPO、vivo、小天才等由步步高拆分出來的公司）用類似的辦法關停過許多業務，比如電子寵物、家庭音響、彩色電視機等，" 這不是我們關掉的第一個業務，也絕不會是最後一個 "。
主業面臨重壓
無論是物聯網業務的岌岌可危，還是芯片業務的突然關停，背後核心原因都是 OPPO 主業手機面臨重壓，需要開源節流應對 " 全行業的冬天 "，從而減少對其他業務資源投入。
市場普遍認為，國内手機換機周期已達三年或更長，具備存量市場的特征。
然而，受疫情擾動下，供應鏈缺芯以及對疫後反彈樂觀預期等因素影響，國内手機廠的庫存在 2022 年初普遍處于高位，需求反彈卻未如期而至，手機行業關鍵詞很快從 " 缺芯 " 變為 " 去庫存 "。
Canalys 數據顯示，2022 年一季度，中國智能手機市場出貨量同比下滑 18% 至 7560 萬台，卻已是全年高點；二季度疫情反彈、防控嚴格，單季出貨量跌至 6740 萬台；盡管三季度環比開始有所好轉，但消費者信心不足、廠商運營保守，旺季銷量并無大幅提振；四季度疫情反復，手機市場進一步趨冷。
來到 2023 年，情況依然沒有改善。
7 月 27 日，市場調研機構 IDC 發布的報告顯示，2023 年二季度，中國智能手機市場出貨量約 6570 萬台，同比下降 2.1%；市場調研機構 Counterpoint 稱，二季度，中國手機市場銷量創下 2014 年以來同期最低水平。
"之前大家都沒想到，二季度還會同比下降。畢竟因為疫情，去年二季度情況已經很差了。"IDC 中國高級分析師郭天翔 7 月 28 日稱，消費者對手機等電子產品的消費心理已經改變，手機的硬體技術亦進入瓶頸期，對消費者的吸引力在下降。
據 IDC 數據，OPPO 二季度市場份額為 17.7%，維持 " 一哥 " 位置；vivo、榮耀和蘋果緊随其後，市場份額分别為 17.2%、16.4% 和 15.3%；小米、華為并列第五，市場份額約 13% 左右。
不過，盡管還是市場份額的 " 一哥 "，但在行業低迷大環境下，OPPO 還是免不了與市場一道沉浮，出貨量同比繼續下跌。
此前，據另一家機構 Counterpoint 數據顯示，今年一季度，OPPO 出貨量為約 2400 萬部，同比下跌 22.33%；相比 2021 年一季度的 3800 萬部，下跌了 36.84%。
一名在北京從業數十年的手機經銷商對媒體稱，2017 年行業高點時，其單一門店 OPPO 手機月銷量可達 200-300 部；而疫情以來，線下單店 OPPO 月銷量僅為 20-30 部，加上線上渠道總共也不足 100 部。
另有河北地級市經銷商表達類似觀點，他表示，疫情前 OPPO 在該市每月能賣 2 萬多部，而現在只有 1 萬部左右。
對此，有市場人士認為，在千元價位段，OPPO 獨立運營的子品牌 realme、vivo 旗下的 iQOO 均對 OPPO 衝擊厲害。"OPPO 在 1500-1900 元價位段上產品定位不清晰，要比其他品牌配置相同的手機貴 500 元左右。"
同時，在高端市場，OPPO 雖有發新品，但出貨量并沒有突破，華為空出的市場更多被蘋果拿下。據 Counterpoint 統計，2022 年，全球 600 美元以上的手機市場，蘋果份額高達 75%，OPPO 份額僅約 1%。
主營業務受到如此大的衝擊，控本成為 OPPO 最核心的戰略。
多名經銷商人士稱，2017 年是 OPPO 在線下門店投入的高峰，此後市場投入逐漸減少。
一名從業十多年的湖南手機渠道商稱，他在今年明顯感覺到 OPPO 直接投入的店内活動、禮品減少；2021 年以來，OPPO 渠道改革，省級代理全面統管财務核算、貨源等，地市級只保留基礎的業務團隊。
" 疫情前‘終端為王’的局面變了，現在很多經銷商已經轉型做運營商業務，70% 的利潤來自電信運營商。" 該手機渠道商稱。
從目前情況看，OPPO 的控本大刀，似乎也從手機板塊砍向了一系列新業務，這也能解釋為什麼物聯網業務如此風雨飄搖，以及投入巨大的芯片業務猝死。
從企業經營角度看，在困難時期精打細算度日是合理的戰略考慮，現階段也很難評價 OPPO 的 " 苟 " 最終成效如何。
但從手機行業的橫向對比看，相對于小米和華為，OPPO 在未來的競争中恐怕優勢并不明顯。
參考資料：
36 氪《OPPO IoT 事業群負責人李開新離職，電視業務幾近裁撤》
财新《OPPO 芯猝死》
财新《二季度國内手機市場持續低迷 華為出貨量重回前列》
連線 Insight《IoT 的故事，OPPO 沒講好》
