今天小编分享的财经经验：DeepSeek利润神话背后：大厂AI的焦虑和自救，欢迎阅读。
文 | 定焦 One，作者 | 王璐，编辑 | 魏佳
AI 似乎成了大厂的 " 救命稻草 "。
无论财报里的亮点数据，还是隔三岔五的利好信息，都离不开 AI。
比如在百度 2024 年这份喜忧参半的财报中，高光时刻基本都是 AI 给的：
文心大模型日均调用量持续高速增长，一年增长 33 倍至 16.5 亿。百度文库付费用户超 4000 万，位居全球第二、中国第一。
阿里也凭借着 AI 在开年来了三连击：
先是受 DeepSeek 影响，同为开源大模型的阿里通义千问（Qwen）受到关注；接着发布的最新模型 Qwen2.5-Max，被评价为性能超越 DeepSeek V3；随后又宣布与苹果就 AI 业务达成合作，股价猛涨。
不过，DeepSeek 出圈近 40 天以来，大厂 AI 承受的焦虑多过收获，毕竟各家都投入了大量人力、物力、财力，最后一鸣惊人的却是一个初创团队做出的产品。这两天，DeepSeek 还首次公开了爆炸性消息——其成本利润率高达 545%（理论收益），利润理论上可达每天 346 万元。
在种种冲击之下，大厂纷纷改变路线，一边打不过就加入，纷纷宣布接入 DeepSeek，一边将自家大模型从闭源转向开源，甚至不惜自断一条商业化路径，将 C 端产品免费。
可是，这波操作，真能治好大厂的 AI 焦虑症吗？
大厂 AI，做得怎么样了？
在 DeepSeek 出现前，大厂做 AI 的路线是高举高打、重投入，围绕自身优势做产品。
大模型被视为 AI 行业的基础设施，互联网大厂（百度、腾讯、阿里、字节、快手等）、消费电子厂商（华为为代表）、智能语音厂商（科大讯飞等），都推出了自研大模型。相比 "AI 六小虎 " 这类初创公司，大厂的优势在于具备更雄厚的资金和人才储备。
从 AI 行业整体技术迭代速度，以及各家的公开信息来看，大厂大模型在底层技术上没有根性本差别，但在入场时间、模型定位、市场策略上有所不同，具体区别如下：
这三大不同，在一定程度上代表的是大厂早期对 AI 的态度和定位。
比如大模型发布的时间，" 早 " 代表的是该大厂在相关技术领網域有较早布局和技术积累，且反应较快，但风险是技术尚未完全成熟，投入的技术研发和市场推广费用相对更高。
从上表来看，华为最早，但需要注意的是，虽然其底层也是基于 Transformer 架构，但与 ChatGPT 式对话完全不同，属于 AI 大模型在 " 产业专用 " 方向（ChatGPT 式为通用智能）。如果聚焦通用智能大模型，则是百度最早行动，在 2023 年 3 月便启动了文心一言大模型的邀测（非全面开放）。
不过，推出时间早晚并不是衡量模型好坏的核心要素。
大厂的业务布局决定着大模型的应用方向，也造就了不同大模型定位，从技术上挖掘，其来源于各家的训练数据。
百度文心一言主要靠互联网文本数据；阿里通义千问为文本、图片、音频等多模态数据；腾讯混元为社交网络和用户行为数据；字节豆包约 50%-60% 来自字节的自有业务（抖音、今日头条）数据；华为盘古大模型则是用了包含工业、气象、文图、影像在内的各类数据。
这也让各家大模型的优势场景不同，比如文心一言在长文本处理和多语种对话上占优；混元在社交场景更胜一筹；豆包在生成内容和精准推荐上更为领先；通义千问在电商推荐场景响应更快；盘古执行速度和泛化能力出色，能高效应对大规模任务。
不难发现，各家大模型的优势领網域都有着其核心业务的影子。
最后看市场策略，在一定程度上反映的是，大厂对自身能力和行业趋势的判断，外界可大致观察到的内容分为两块，开闭源与 TO C 产品是否免费。
字节、快手、讯飞、华为目前还在坚持闭源，百度、腾讯、阿里则选择大部分开源。在 TO C 应用上，百度、腾讯、阿里选择了免费路线，字节、快手、讯飞多为提供有限次数的免费额度。
开源的甜头已经被阿里吃到，开源 AI 平台 Hugging Face 发布的最新开源大模型榜单显示，排名前十的开源大模型全部是基于阿里通义千问的衍生模型。
在 TO C 产品中，坚持免费的豆包在一年中涨势最猛。根据 AI 产品榜显示，2025 年 1 月，豆包在国内千万月活俱乐部中排名第一，为 7861 万，远超其他大厂应用。
不过，大家更好奇的是大厂大模型整体能力的排名。据多位从业者分析，目前大厂的顶级大模型以闭源为主，在信息不完全透明的情况下，判断各家能力并非易事。
弗若斯特沙利文在《2024 年中国大模型能力评测》报告中指出，百度文心一言、腾讯混元、阿里通义千问等大厂大模型都位于第一梯队，认为它们在技术能力上较为全面，用户量也相对较大。但哪家整体能力更为出色，没有给出明确判断。
AI 軟體工程师覃相表示，各家在技术架构和训练数据等方面都存在差异，比如从技术架构来看，模型规模和参数量是衡量大模型复杂程度和能力的重要指标。一般来说，规模越大、参数越多，模型的学习能力和表达能力就越强。比如，DeepSeek-R1 被称作参数上的巨无霸，高达 6710 亿的参数打造了一个庞大的知识储备库。
他表示，从这一维度判断，在大厂里的大模型中，具有深度推理能力的大模型，比如文心一言在一众大厂中能力更强。但如果看垂直领網域的能力，文心一言便比不上通义千问，毕竟后者开发并上线了基于自身的 8 个垂直领網域模型。
总之，各家大模型的优势都不一样，很难有一家在各个维度上都碾压其他家。
DeepSeek 出圈 40 天，大厂四大转变
DeepSeek 的出现，促使大厂重新审视自身的 AI 战略布局，结合各家最新动态及从业者的说法，具体有四大转变。
一是从闭源到开源，这也是最重大的转变。
不止一位从业者指出，DeepSeek 的火爆离不开开源。
之前国内外对大模型开闭源的讨论一直没有停过，百度董事长李彦宏曾是闭源的忠实支持者，认为无论保持技术领先性还是商业模式，闭源都强于开源。
覃相从技术角度分析，开源意味着核心代码公开，竞争对手可快速复现技术路径，大厂早期选择闭源主要是为了保护知识产权和商业壁垒（如 OpenAI 早期未开源 GPT-3）。
但他发现，在 DeepSeek 的带动下，大厂已经转变了方向，更倾向于通过生态绑定（如腾讯混元开源视频模型，吸引开发者使用其云服务）实现长期收益，而不像之前那样单纯依赖技术保密。
如今百度已经宣布文心大模型 4.5 系列将于 2025 年 6 月底全面开源。截至目前，百度、阿里、腾讯的大部分模型都已经开源或者宣布开源。
二是业务重点从 TO B 转向 " 双线并行 "。
覃相解释，大模型变现主要有三种方式：增值服务、数据变现、合规服务，其中增值服务占比最大，靠的是企业级定制与 API 调用收入。他透露，百度文心一言企业版年费超千万元，阿里云通义千问为政企客户提供定制化客服系统，单项目合同额可达数亿元。
也就是说，大厂当前盈利仍主要依赖 B 端，但近期很多大厂开始重视 TO C 应用的推广，改为 TO B、TO C" 双线并行 "。
例如腾讯加大对元宝的宣传，一方面将其接入到微信九宫格，拥有了强流量入口，另一方面多渠道打广告，除了在腾讯生态产中做推广外，抖音、B 站、知乎也做了大量投放。
根据 App Growing 数据显示，在 2 月广告投放强度前 20 中的 AI 工具中，大厂 AI 产品都有上榜（华为没有 TOC 产品未在其中）。其中花钱最多的便是腾讯元宝，今年 2 月，其投放金额占比达到了总金额的 46%，快赶上过去 9 个月的总和，超过了字节的豆包。
另外，阿里也大规模招聘 TO C 业务相关人才。
从业者认为，可能是 DeepSeek 的开源 +API 低价给大厂 TO B 业务带来了更大压力，进而想在 TO C 上找到更多商业化出路。
方向转变之三是 TO C 应用从收费变为免费。
DeepSeek 好用且免费，在它大火后，国内百度的文心一言、国外 OpenAI 将露面的 GPT-5，都宣布将免费对用户开放。
" 目的在于拉拢更多用户，提高市场占有率。" 覃相表示，更多的用户反馈可以进一步优化模型性能，从而提升 B 端服务能力，收取更高的企业定制模型费。
转变之四是从重投入到降本打价格战。
在过去几年的 " 百模大战 " 中，国内外 AI 大模型公司砸出了几十亿甚至上百亿美元，而 DeepSeek 仅以 557.6 万美元的 GPU 成本，就训练出了与 OpenAI o1 能力不相上下的 DeepSeekR1 模型，这让大厂开始反思。
不止一位从业者表示，大厂降本从去年下半年就已经开始，但 DeepSeek 的出现加速了这一趋势。
覃相能明显感觉到，从去年开始，大模型的竞争已经从 " 技术为先 " 转向为 " 成本 + 生态 "。比如去年 1 月豆包 1.5Pro 发布的 API 价格就大幅下降，12 月字节又将视觉模型价格降幅打到 85%，推动行业进入 " 厘时代 "。
今年 2 月，两位老百度人还因为大模型价格 " 隔空交战 "，百度智能云事业群总裁沈抖在百度智能云事业群组（ACG）全员会上指出，国内大模型行业存在 " 恶意价格战 " 并点名豆包，随后字节火山引擎总裁谭待在朋友圈回应，指出降价是技术进步的必然结果。
DeepSeek 也没闲着，刚宣布完 API 优惠期结束，2 月 26 日又宣布 " 限时降价 "，每日 00:30-08:30，DeepSeek-V3 降至原价的 50%，DeepSeek-R1 低至 25%，降幅最高达 75%。
大厂的压力更大了。
免费、开源，大厂能否赢回主场？
综合从业者的说法，在四大变化中，目前对大厂影响最大的是开源和免费。
先来看开源。
大模型领網域专家刘聪指出，在 DeepSeek 没露面前，无论国外的 OpenAI，还是国内大厂，要么选择全部闭源，要么选择开源部分大模型（非最好版本），DeepSeek 则是将其最厉害的推理大模型 DeepSeek-R1 也选择了开源，这是从业者非常兴奋的点。
不过，开源也面临着一些收益损失和技术风险。
人工智能博士微凉表示，开 / 闭源代表的是间接 / 直接变现两种商业模式和开发思路。国内大厂的典型开源代表是阿里通义千问大模型，通过给厂家做适配进一步促成商业上的合作，此举是基于自身生态做出的选择。
但很多大厂起初做大模型的定位是技术主导，将其视为生产力，比如 OpenAI、百度、华为、科大讯飞，大模型订阅费是很重要的一块收入来源，选择开源肯定会影响到收益。
开源还会面临恶意攻击和社区维护风险。比如在代码公开下，恶意攻击者可以通过分析代码寻找漏洞，从而对使用这些模型的系统进行攻击。
后续的社区维护也是个问题。覃相表示，开源需要持续投入资源维护开发者社区（如提供文档、技术支持、版本更新），否则可能导致技术生态分散。他解释，若开发者自行修改代码并衍生出多个分支（如 Linux 的分支 Ubuntu、CentOS），会加大统一技术标准的难度，导致 " 技术碎片化 "。
部分从业者直言，即便大厂开源，对他们的吸引力也有限。
开源的目的是吸引技术开发者和合作公司，让大家使用其大模型进行技术迭代和应用开发，但微凉博士认为，" 目前各家开源有打广告嫌疑。"
" 开源能看到的是大模型的推理方法和参数权重，但更重要的数据筛选方法和模型训练技巧，各家都没有放开，这也导致普通开发者很难去做技术迭代。" 他表示。
值得注意的是，开源不等于全免费，使用者还要履行大模型提供商的开源協定，其中便包含 " 付费条款 "。
比如微凉博士会用阿里通义千问大模型做一些 AI 应用，利用千问将技术跑通后，若想进一步做企业定制化微调和适配，便需要联系工作人员。他还透露，开源協定也会有公司规模等限制条款，比如员工人数达到一定数量时，就需要付费。
再来看免费带来的影响。
大厂采取免费策略的目的是想快速占领 C 端市场，比如突出代表便是一直对用户免费的豆包，QuestMobile 数据显示，截至 2025 年 2 月 9 日，豆包周日均（以 2 月 3 日 -2 月 9 日这一周为周期，计算平均每天的活跃用户数）活跃用户数为 1845 万，仅次于 DeepSeek，高于 Kimi、文小言、通义、元宝。
不过免费的意义有多大，从业者还拿不准。这既因为用户对 chatbot 这类工具的忠诚度很低，也因为国内用户的付费意识并不强。
" 即便是需要付费的 AI 生成视频工具，国内大部分应用也靠提供免费积分来吸引用户使用。" 一位从业者表示，他觉得豆包能在一众同类通用型 AI 产品中跑出来，除免费外，和字节强大的市场推广也分不开。
覃相认为，DeepSeek 的鲶鱼效应倒逼大厂从技术竞赛转向成本与生态的综合较量，开源、免费策略是一把应对竞争与生态构建的 " 双刃剑 "，即便这些措施短期内会降低自身收益，也不得不为。
DeepSeek 引发的鲇鱼效应，还未结束。
