今天小编分享的汽车经验：理想熬过了最困难的阶段，欢迎阅读。
文 | 车百智库，作者 | 岳鹏鹏
经过 MEGA 风波后的一系列反思、调整，理想总算重新稳住了局势。
在刚刚过去的二季度，理想抗住了市场竞争，交付量上浮 26% 达到 10.86 万台，并且在其最看重的国内 20 万元 + 市场，拿到了心心念念的榜首之位（市占比 14.4%），当季营收也水涨船高至 317 亿元。
不过理想也为此付出了些代价，归母净利润同比下滑近 52%，从去年同期的近 23 亿缩至 11 亿元。好在汽车业务毛利率没出现失守，环比一季度仅下滑 0.6 个百分点至 18.7%，略高于市场预期的 18%。
理想内部直言 " 渡过了最困难的一个季度 "。
L6 救驾
而把它从水火之中救出的，是 4 月中旬上市的理想 L6。
这是理想首次下探到 30 万元下的入门级产品，主打年轻市场。在完成爬产后，该车 6、7 两月销量破两万；加上 24 款 L7/8/9 交付量趋稳，理想总销量在 7 月重回 " 五万 " 高台。
找回自己的节奏，理想也顺势抛出了三季度 14.5 万 -15.5 万台的交付指引，同比增长约四成以上；营收也将涨至 394 亿 -422 亿元，对应 14% 至 22% 的增幅。
只是从营收和交付预期增速差额可以看到，理想预期在三季度单车售价还将进一步下探，市场担心其毛利能否止跌。
在当晚业绩会上，董事长李想给投资者吃下 " 定心丸 "。他表示，预计三季度公司的车辆毛利率能够到 19%，整体毛利率达 20% 以上。
不过今年理想已经没有更多新车上市，在增程赛道，华为带着问界 M9 又来势汹汹，理想的高端 L8、9 下半年可能会继续承压。接下来它该如何实现毛利率回升，继续冲高？
理想的希望，寄托在下半年的智驾，以及明年纯电产品的推出。
不过有了先前 MEGA 的 " 教训 "，这次理想变得更慎重了。
李想在电话会中提到，自家纯电产品目前有两个重点任务：首先是外形设计；另外在纯电车交付前，要能向用户提供 2000 个超充桩。
截至 8 月 25 日，理想已在全国建有 730 座超充站，3416 根充电桩；其中高速布局被摆在首位，超充桩数量超 490 座，把（自建高速超充站）数量卷成了行业第一。
纯电需要经历从 0-1 的过程，理想必须满足高端纯电车主对充电网络的强需求。当自营超充桩数量达到和特斯拉中国相近的数量（1.15 万根）时，才是产品推向市场的合适时机，因此，理想需要耐心做好 0-1。
在今年稳住增程产品市场后，它开始耗巨资加速补课，重新挖掘起纯电市场的金矿。李想也展现出他的野心，" 希望通过两年时间进入高端纯电领網域的第一梯队 "。
跻身智驾第一梯队
" 我们已经进入智驾行业的第一梯队。鸿蒙智行是我们在市场上最强的竞争对手。" 李想坦言。
在交付量一路攀升的同时，理想汽车顺势加码布局自动驾驶，构筑技术护城河。今年二季度，理想汽车研发费用达到 30 亿元，将营收的 10% 投入智能驾驶、智能空间、智能电动和车辆安全等核心技术的开发，同比增加 24.8%。
根据此前财报，理想汽车已连续三个季度研发投入均达 30 亿元。
在今年 7 月，理想汽车发布了基于端到端模型、VLM 视觉语言模型的全新自动驾驶技术架构，并且在 7 月 15 日面向理想汽车的 AD Max 用户推送了无图 NOA（自动辅助导航驾驶），在全国范围内可导航的城市道路均可使用。
在智能驾驶技术进阶中，理想汽车从依赖高精地图，到轻地图，再到无图及端到端大模型的技术路线，从追赶者到与智能驾驶头部企业比肩。
截至 7 月 31 日，全量推送全国都能开的无图 NOA 车企仅 3 家。对比推送时间，理想汽车位居第二。理想汽车无图 NOA 技术路线是 BEV 视觉模型融合导航匹配算法，充分融合车道结构和导航特征，为车辆提供全景视角。
而理想汽车的端到端模型是 one-model 结构，从传感器输入到行驶轨迹输出全部由一个模型实现，并具备强大的逻辑思考能力，先进性优于分段式端到端模型路线。理想汽车端到端 +VLM 的解决方案是业界第一个在车端部署双系统的方案，也是第一个将 VLM 视觉语言模型成功部署在车端芯片上的团队。
李想在业绩会上表示：" 在无图 NOA 推送以来，理想汽车的用户智能驾驶渗透率也得到显著提升。截至目前，用户智能驾驶渗透率超过 99%，城市 NOA 用户的日活显著增长，AD Max 订单也在持续提升。"
国信证券研报显示，当前汽车智能化已经具备技术底层突破，包括大模型上车、爆款产品出现，智能驾驶空间巨大，技术迭代和产品渗透率有望加速。
下半年的硬仗
下半年迎接理想的将是一场硬仗。
业绩会上，理想 CEO 李想给出公司三季度交付量及营收指引，预计三季度交付量为 14.5 万辆至 15.5 万辆，相较二季度的 10.9 万辆提升 33% 至 42%。从目前已知数据看，该交付指引并不算高。已知 7 月理想交付 5.1 万辆，8 月根据最新周销数据预计交付 5.1 万辆至 5.2 万辆，意味 9 月交付量或在 4.2 万辆至 5.3 万辆。以此计算，9 月交付量或有环比下滑趋势。
营收指引方面，公司预计三季度营收为 394 亿元至 422 亿元。长桥证券分析，若其他业务收入按 13.8 亿元估算，指引隐含的汽车业务单价仅 26.3 万元，环比继续下滑 1.6 万元，意味着未来理想或再次降价提量。
早在一季度业绩会上，李想便已告知，下半年公司将不会有新品推出，纯电产品将推迟至 2025 年推出，这意味着理想 L6 是今年公司上新的最后一款车，但是市场中同级车型正愈发增多，价格也优于理想 L6，甚至其老对手问界重新上市了 24 万元的问界 M7 Pro 版本再次争夺市场份额。
作为问界的直接对手，理想 L6 的红利期也已在近期结束。4 月理想 L6 上市，因价格低至 25 万元左右，与问界 M7 Pro 版本成为直接竞争对手；5 月，问界 M7 焕新款的发布中取消了问界 M7 Pro 版本，整体起售价达到 28 万元左右，这给了理想 L6 冲销量的机会。
好景不长，或发现离开低价车型后销量下滑，问界选择将问界 M7 Pro 版本重新更新上市，配置提升的同时定价仍为 24 万元，再次与理想 L6 形成直接竞争关系，随着问界 M7 Pro 版的回归，下半年谁输谁赢无法下定论。
李想直言，" 我觉得鸿蒙智行是我们在市场上最强的竞争对手，而且我认为我们会长期健康地共存下去。"
面对对手的回归以及产品的空窗期，李铁表示，公司有信心实现全年 50 万辆的交付。截至 7 月份，理想年内累计交付 24 万辆，若以全年交付 50 万辆计算，理想需在剩余 5 个月中完成 26 万辆，月均交付须达到 5.2 万辆。
如何在没有新车推出的情况下维持甚至提高销量，将成为理想下半年的主攻课题。
结语
在李想看来，国内新能源渗透率已经过半，下一个阶段里，主流消费选择将更青睐头部品牌。因此，理想需要极力向比亚迪、特斯拉靠拢，达到相似的市场认知度。
从坑中爬出来后，理想曾经迈入万亿俱乐部、取得全球 TOP 级体量和地位的决心似乎未改。只是这次它能押中注吗？或许明年市场将给出答案。
