今天小编分享的军事经验：迎头痛击关税霸凌：从东大拒收波音飞机说起，欢迎阅读。
以下文章来源于燃烧的岛群 ，作者群主飞龙
本文是 " 燃烧的岛群 " 第 1402 篇原创文章，作者：Saukopf。
正文共约 3900 字，配图 11 幅，阅读需要 13 分钟，2025 年 4 月 26 日首发。
真是活久见，2025 年 4 月 18 日开始，先后有两架厦航涂装的波音 737 MAX 飞机从舟山交付中心起飞，却不是交给航司，而是飞回美国了。关税大战更新，中国对美 125% 对等惩罚性关税让单机成本翻倍，已经没有了引进的价值，飞机不要了！
图 1. 舟山起飞的 737MAX，真是好一副 " 别了，司徒雷登 " 的场面
图 2. 美国媒体都震惊于 " 倒反天罡 " 的场面
于是乎网络上冒出很多带节奏的，似乎中国民航要天塌了，不明真相吃瓜群众也人心惶惶。其实大可不必，中国的反制并不是图样图森破的一时上腦，而是有实力有底气，姿势水平比大洋彼岸的那位 MAGA 川巨巨高到不知哪里去了。
当今成熟完整的飞机租售体系
早在上世纪 60 年代开始，民航市场就逐渐形成了以租赁为核心的完整销售融资体系，租赁公司把制造商未来几年的生产线全订下来，航司找租赁公司租机，租赁公司拿租金支付波音货款。融租的飞机到期后所有权转航司，经租的飞机到期后退租。
图 3. 以商业租赁为核心的现代商用机租售体系，最大限度降低航司的固定资产风险
一架 737 日租金一万多刀，京沪航线单程毛利 15 万 RMB，一个来回再飞两班其他航线，一天赚 30 万 RMB。飞 10 至 15 年退租，航司支付租金约等于飞机交付价格，但借鸡下蛋，钱赚到手，换新飞机接着租，完美规避老飞机贬值，砸手里难以脱手的风险。
租赁公司收回购机成本和二手机，更新翻新继续租售，几乎一本万利，顶不济拆了卖零件也小赚。二手机租售价格比新机低得多，是国外航司的抢手货，美西南玩得更绝，旗下机队全员租赁，飞了 20 多年的老爷机比比皆是。
图 4. 美西南 N7827A，原东航 B-5031，2003 年出厂，2013 年退租给租赁公司 AerCap，加装翼梢小翼和卫星通信天线，2015 年美西南租赁，现机龄 22 年
全租赁机队风险最低利润最大，但是航空运输不单是经济账。中国国资委硬性规定，航司自有飞机比例不得低于 1/3，防止万一哪天形势恶化，外国不卖不租了，也能保证最低需求，不至于当场就跪。这也是中国要自己搞大飞机的一个很重要的考量。
所以与其眼睁睁看外国人把钱赚了去，不如自己也跟着做租赁生意，把钱赚回来甚至赚外国人的钱不香吗？中国工银租赁以旗下机队 500 多架名列世界第 6 大租赁公司，国内外租赁生意都做，也参与 C919 租售业务，这对国产大飞机是个很强的助力。
关税大战下，谁笑，谁哭
前面这些的核心就是 " 资本为王 "，民机是买方市场，手握真金白银的航司和租赁公司才是爷。中国不买波音飞机一样过日子，甚至都可能笑出来，波音卖不出去飞机可就难受了。中国拒收 55 架波音的直接打击，就是本已 2024 年亏损 118 亿刀的波音一下又被锁死 10 亿刀现金流，股价应声下跌 4.6%，50 多亿刀市值瞬间蒸发。
波音和空客都预计未来 20 年全世界民航机需求量超 4 万架，其中中国约 9000 架，平均每年 450 架。商飞公布 C919 目前年产 50 架，订单超千架，生产排到 2030 年，届时年产 150-200 架。也就是说，商飞撑死只能吃进国内市场一小半，足够养活 C919 并且盈利。剩下的缺口靠引进飞机，波音退场之后这块大蛋糕几乎就是空客独吞。但欧洲并不见得就比美国更靠得住，中国长期还是要自力更生，C919 产能继续提，C929 也不会太远。
图 5. 南航这批 787-8 经济性不如 A320neo，本想挂牌拍卖，但随着关税大战迅速撤拍，用以短期维持国内机队
原本商飞为了 FAA 适航还会有所顾虑，C919 倾向采用美国厂商的航发和设备。但既然撕破脸拿不到货，FAA 适航就失去意义，倒逼商飞加速航发和设备的研制和国内适航。FAA 某个两千小时更换的要求 C919 达不到？没关系，商飞在维修方案里提高维护标准，1800 小时更换就行。航司运营成本提高赚钱少了，国家再补贴租售不就齐了？
即便商飞有低价竞争国际民机市场的心思，也总还要顾虑一些世贸规则，不能吃相太难看。现在川巨巨先不讲基本法，那就干脆明牌低价租售，顺便推动人民币国际结算。波音本来山河日下，又被关税架在火上烤，飞机更不好卖，是自己降价跟进，还是指望川巨巨自掏腰包补贴？别忘了那可是一位能把自己做到 6 次破产的硬核狠人。
然后没招谁没惹谁的空客就要平白被商飞冲，承受波音的池鱼之灾，成了大冤种。
图 6. C919 早已开始成批下线交付，商飞公开宣称其租售成本相比竞争对手低 10%
租赁公司财大气粗，蓝星头号租赁公司 AerCap 机队近三千架，相当于国有三大航总和，中国不要波音飞机无所谓，转租给别人就是。接盘的马航印航原本要等一年半载才能拿到飞机，现在现货到手，也就是波音在中国以外的市场提前吃完，冲掉之后几年的单子。租赁公司对波音飞机租售前景预期降低，转头买空客和商飞，给波音的存量订单继续放血，双重助力推广商飞。
最搞笑的是波音现任 CEO 奥特伯格，此公在 1 月底还信心满满，" 不太担心关税威胁供应链 "，被中国打蛇打七寸，依旧死鸭子嘴硬，又开始威胁以后不给中国造飞机。这货怕不是还活在十年前，2014 年波音交付 723 架（中国 155 架），空客 629 架（中国 151 架）。到了 2024 年，波音经过 737MAX 的重创，只交付 348 架（中国 59 架），空客交付 766 架（中国 94 架）。
可见，无论是相对还是绝对数量，中国对波音的依赖都急剧降低——似乎早就预料到了今天，而提前多年开始布局。波音吃中国存量订单的口子被关税堵死，就只能吃现有机队售后，但关税战下航材成本同样翻倍，倒逼中国航司加紧清退 10 年以上的老波音飞机，这口饭一样是越吃越稀。
对波音来说，中国既是最大单一市场，也是最大单一供应方。波音 23% 的零部件依赖中国分包商，现在只能散伙。分包波音方向舵的成飞将产能转向空客，宝钢、东丽等加速布局 C919 钛合金和碳纤维，成了 C919 提产能扩供应链的助力。波音只能另寻伙伴重建供应链，一切最终都要堆到飞机成本上，进一步拉大在空客面前的劣势。
所以到底是中国离不了波音，还是波音离不了中国，一目了然了。这场关税大战，中国和美国谁赢谁输不一定，反正商飞行市看涨，波音是输麻了。
波音的日子只能更难过
波音因为疏于研发管理混乱，近些年在军机民机领網域一直走背运，KC-46A 浑身上下都是病，被美国空军拒收，737MAX 声名狼藉，被 FAA 跟防贼一样盯着，飞机滞销，产能闲置，罢工不断，财报难看。现在又被 MAGA 背后捅了一刀，市场拱手相让，养肥了对手，特别还有一个是憋着劲的商飞，又被卡了供应链的脖子，这日子怎么过？
按常理，企业越是难做，就越是要抓住客户。所以波音高层的腦回路实在清奇，事前不知所谓毫无准备，事到临头又头铁得罪大客户，这是嫌自己还不够难受？所谓 " 制造业回流 "，不抓最基本的技术研发、工人培训、质量管理，就指着关税憋个大招一劳永逸？F-47 靠画大饼迎战歼 -36？
图 7. F-47 有多强不知道，先从 PPT 下来走两步再说
图 8. 重振制造业是脚踏实地的干活，不然飞机造出来卖不掉挤满停车场的盛景会再度重现
一般舆论都是在 737MAX 的两起恶性空难和飞掉舱门事故之后，才把波音批判一番，可是作为曾经的民航一线维修和工程技术人员，笔者对波音的态度转换要更早。事实上，从 2012 年开始，波音交付的飞机出现各种设计和制造的缺陷就大幅增加。
笔者曾经负责 737 的 ATA33 章灯光系统，波音从 2015 年开始推广机外 LED，号称 " 更耐用、更可靠、更省电 "，而笔者所见却是频繁的不亮、不正常闪亮、颜色突变。波音几乎每两个月就要放出一份涉及机外 LED 的服务通告、服务信函、维修提示，LED 组件、线路板、变压器等等几乎都有缺陷，零部件分解图手册没完没了打补丁，件号和飞机适用性改得乱七八糟，直到笔者 2018 年离职，也还是依托答辩。
737MAX 的二连摔，确实有些 " 意料之外，情理之中 "。波音自己的宣传片里，车间着便装不穿工作服的大有人在，令人大为惊骇。国内航司严格强调工作纪律，不管多大领导，进维修车间里都要着装完全。以波音那稀烂的管理，飞叶子的瘾君子和性别不明的二乂子四处乱晃，造个飞机夹带点东西甚至少装点东西，弄出阿拉斯加航空 737MAX9 飞掉舱门的洋相，又有何稀奇？
图 9. 飞掉舱门的洋相，可是正经好多年没见过了
关税战对中国民航既是冲击也是机遇，现在正值 2015 年前后爆发式引进飞机的集中换新視窗，对空客和商飞都是极大利好。加之国内对 737MAX 的安全性还是有所保留，关税战似乎成了退掉 100 多架 737MAX 积压订单的极佳口实。中国调整布局完成后，市场进一步萎缩的波音不知还有没有跟着川巨巨起哄的底气？
毕竟你自己跟钱过不去，我也总不好拿刀硬逼你收钱。你非要把自己千刀万剐，我也只能尊重祝福。
就在本文即将完成时，笔者又看到三则爆料。一则是 4 月 23 日波音股价狂涨 7.2%，收盘 172.37 刀，似乎很高？去年这时候还在 260 刀以上呢。当然，跟 2019 年 737MAX 二连摔后从 446 刀自由落体到 89 刀没法比。
图 10. 波音股价的季 K，看涨还是看跌，你品，你细品
二则是波音官宣把航空数据服务业务 105 亿刀卖给科技收购公司 Thoma Bravo。这项业务笔者以前接触过一部分，航司付费给飞机装健康监测系统 AHM，往往机组在天上还没发现什么，AHM 就通过网络把不正常参数和代码发到航司维修部门，以提前采取措施。波音连亏 5 年累计 500 多亿刀，这是实在绷不住了，开始出售核心业务卖血求生了。
这就是 MAGA？Make America Great Again（让美国再次伟大）？我看是 Make America Go Abyss（让美国步入深渊）。波音入不敷出，一边卖血一边跟隔壁的财主叫板，属实有些地狱笑话了。
图 11. 波音的官方卖血公告
第三则是川巨巨团伙也扛不住了，放风说对中国高关税不可持续，准备给自己找个台阶，可惜中国不接话不挽尊，" 谈，欢迎。打，奉陪 "。不过笔者倒是真心实意希望川巨巨站直了别趴下，加速商飞和 C919 发展，借用 1964 年邱小姐试爆成功后毛主席对赫鲁晓夫的那句调侃：
" 应该给川巨巨发个一吨重的大勋章 "。
至于波音，既做不好自我奋斗，又看不清历史的进程，那就另请高明。天要下雨，娘要嫁人，狗要吃屎，蛆要扒粪，死活好歹，随他去吧。
- 全文完，敬请期待下一篇！ -
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