今天小编分享的互联网经验：2023，瑞幸的“大敌”从星巴克变成了“自己”？，欢迎阅读。
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文丨数科社，作者丨林木
继完成国内首个咖啡门店过万的 " 小目标 " 后，瑞幸再次颠覆了外界对其以往的认知。
8 月 1 日，瑞幸咖啡披露二季度财报，净收入达 62 亿元，同比增长 88%。美国会计准则（GAAP）下，二季度营业利润为 11.7 亿元，营业利润率达 18.9%。
一天后，老牌咖啡巨头星巴克也公布了 2023 财年第三财季业绩。同期，星巴克在中国市场的总收入达到 8.22 亿美元（约 59 亿人民币），同比增长 51%。
这意味着，刚刚过去的二季度，瑞幸在营收上首次超越了星巴克中国，摘得了 " 中国咖啡一哥 " 的桂冠。
而就在瑞幸为了答谢用户，开启为期两年的 "9.9 元 " 感恩回馈活动的同时，与其 " 同出一门 " 的库迪咖啡发起了每周 8.8 元的畅饮活动。近期，库迪位于三里屯 SOHO 的第 5000 家门店已正式开业。
刚压过星巴克一头的瑞幸，终于迎来了最大的 " 宿敌 "。
满血复活
不少人对瑞幸的印象还停留在财务造假丑闻后的苟延残喘阶段，但如今的它却早已今非昔，不仅满血复活，还具备了一定的造血能力。
如二季报中除了营收增长表现强劲外，其净利润也扭亏为盈创利近 10 个亿，去年这一数据还同期亏损 1.15 亿元。同时，瑞幸咖啡的门店收入及运营利润也十分亮眼，自营店同店销售增长率为 20.8%，保持双位数增幅；自营店运营利润率则达 29.1%，而 2022 年同期为 28.4%。
二季度，瑞幸门店总数达 10836 家，其中自营门店 7188 家，联营门店 3648 家，净新开门店 1485 家，总门店数量环比增长 15.9%。不难看出，迈入 " 万店时代 " 的瑞幸其规模效应正在日益显现，并带来业绩上持续的正向循环。
瑞幸的 " 爆雷剧本 " 真正出现反转是在 2021 年。
在经历了 2020 年因财务造假风波从纳斯达克被迫退市后，瑞幸采取了包括调整董事会和高级管理层、解决诉讼问题、关闭亏损严重的门店等一系列自救举措。
2021 年初，瑞幸员工收到了来自总裁办的全员邮件，邮件中提出了整个 2021 年实现整体盈利的目标。几个月后，瑞幸真的开始盈利了。据当时 Tech 星球报道显示，2021 年 5 月、6 月，瑞幸连续实现了整体盈利 2 个月，金额在数千万元。
这一消息传出后，不少相关报道用 " 起死回生 " 来形容瑞幸的处境。同年 4 月，瑞幸引入了引入老股东大钲资本、愉悦资本两大 " 白衣骑士 " 共计 2.5 亿美元的融资。9 月，瑞幸签署了 1.875 亿美元的和解意向书，这也意味着瑞幸和财务造假的历史正式切割。
彼时，一个公认的结论是：当年 4 月推出的新品生椰拿铁，于瑞幸翻身功不可没。资料显示，生椰拿铁上市后迅速成为超级爆品，两个月就刷新了单月销量超 1000 万杯记录。事实证明，瑞幸并非一家只会 " 烧钱 " 的公司。
雪湖资本创始人马自铭将瑞幸得以翻盘总结为 " 天时、地利、人和 "，" 天时 " 是指疫情期间，以星巴克为代表的 " 第三空间 " 模式咖啡品牌受到影响，瑞幸的小型自提门店借机抢占市场份额。" 地利 " 在于瑞幸对中国本土市场的深刻理解，本土化作战以及加盟模式让瑞幸渗透到了低线城市。" 人和 " 则是瑞幸的原投资方大钲资本不离不弃，让瑞幸如获新生。
单从瑞幸自身角度来看，上市前 " 烧钱 " 疯狂拓店、发起价格战为其市场规模、品牌效应打下了一定的根基，也为它的翻身之战提供了支点。
而从整个赛道出发，国内咖啡市场长期被星巴克、Costa 等外来品牌牢牢把控，需要一个国产咖啡品牌打破发展桎梏，瑞幸很好的顺应了这一大势。
" 宿命 " 对决
随之瑞幸一跃成为赛道佼佼者，越发验证了咖啡在国内市场是一门好生意，不少品牌已经跃跃欲试，企图成为下一个瑞幸。当前最受关注的追赶者之一便是出道不到一年的库迪咖啡。
说起瑞幸与库迪的 " 孽缘 "，就不得不提到背后的一个关键推手陆正耀。
作为瑞幸咖啡的前创始人，陆正耀在国产咖啡品牌不见声量的 2017 年，带领瑞幸咖啡一路狂奔，仅用了 18 个月就将其送到纳斯达克敲钟上市，成为世界范围内从公司成立到 IPO 最快的公司。
2020 年，" 瑞幸泡沫 " 破裂后上演了一场夺权大戏，随后陆正耀被罢免出局，出走瑞幸后的他开始围绕餐饮行业密集创业。2021 年以来，陆正耀先后尝试了趣小面、舌尖英雄等餐饮品类，细数这几次创业，依旧是熟悉的 " 咖啡味 "，却均砸不出水花。
兜兜转转之下，他又杀回了最熟悉的战场。
去年 10 月，库迪咖啡首店落地福州 IFC。据官网资料显示，库迪咖啡由瑞幸咖啡创始人、前 CEO 钱治亚女士率原核心团队打造，总部位于北京，注册资本 2 亿美元。身为库迪咖啡战略委员会主席的陆正耀再一次隐身幕后。
疯狂拓店 + 烧钱补贴，还是那道熟悉的 " 配方 "，即便在库迪的宣传营销话术上也没完全没有要避嫌的意思，甚至在一些门店还能看到 " 瑞幸创始人 8.8 元请你喝咖啡 " 的标语。
不同的是，与几年前的瑞幸相比，库迪的打法更为激进。首店落地后，库迪推出 " 咖啡梦想家 " 计划，采用 " 全联营 " 模式，不收取加盟费，按照门店经营毛利收取服务费，随后便开启了高速加盟扩张。
公开资料显示，从库迪首店开业到今年 5 月，门店数已达 2500 家，仅又过了 3 个月，门店数就翻了一番到 5000 家，前后加起来用时不过 10 个月，平均每月开店 500+ 家。而在库迪的规划里，2024 年发展到 6000 家，2025 年底到 1 万家。
相较之下，瑞幸门店破 5000 家用了三年时间，用了六年才迈入万店阶段。
有了之前瑞幸的起步经验，加上 50% 的原班底团队，库迪快速攻城略地也无可厚非，而在价格上，更是与瑞幸短兵相接。
首先在定价上，库迪咖啡的几大系列饮品定价普遍比瑞幸低 1-5 元左右，这样的定价，也被外界视为直击瑞幸的价格心脏。
其次在补贴上，库迪几乎贴着瑞幸打，前者在出道之后就以 "9 块 9" 打开知名度。6 月，瑞幸为了庆祝门店过万，也推出了持续两年的每周 9.9 元活动，库迪这边马上又推出每周 8.8 元的畅饮活动。双方还时不时祭出 "瑞幸咖啡0 元购 "、" 请你 1 元喝库迪 " 等大招。
据《IT 时报》报道，有部分瑞幸门店侧面证实 " 凡是挨着库迪的瑞幸一律每天可享 9.9 元畅饮 " 的情况。足见，这场 " 宿命 " 对决的火药味十足。
尚无赢家
眼下，瑞幸靠着亮眼的单季营收风头暂且盖过星巴克中国，并不意味着它已成为咖啡赛道的最终赢家。
尽管瑞幸自创立之初一直视星巴克为 " 大敌 "，但事实上，不论品牌调性、店铺风格还是客单价，瑞幸都难说作为星巴克的直接竞争对手。
过去几年，瑞幸凭借着价格战卷赢市场，赢得了与星巴克的 " 面子 " 之争，而如今已成为赛道领跑者的它，也成了被卷的那一个。
去年至今，瑞幸已实现连续五个季度的季度性盈利，然而在与库迪的补贴大战愈演愈烈之下，这种好日子还能持续多久？
二季报中其实已经露出了端倪，二季度，瑞幸整体毛利率 60.3%，同比下滑 1.4%。同时销售和营销费用为 3.04 亿元，同比增长 135.3%。
价格战说到底是背后资本财力的火拼，从瑞幸与库迪的 " 同门厮杀 " 来看，谁能撑到最后，谁就能笑到最后。
当前，瑞幸虽家大业大，但先发优势明显，加盟商模式、供应链环节等早已跑熟，尽管已退市，但却具备了一定的自身造血能力。相比之下，从头开跑的库迪至今仍忙着疯狂开店补贴，还尚未有融资消息，显然承受着巨大资金压力。
但库迪也并非一味逞匹夫之勇，一开始便把目光放在了联营模式上，并承诺不开直营店，自有出于轻资产模式的考虑。在招商资料中，库迪门店一共有五种形态，分别是店中店、快取店、标准店、品牌店以及户外店，其中占地面积最为迷你的店中店前期投入不到二十万。
尽管如此，在激烈的 9 块 9、8 块 8 价格补贴战下，库迪真实的回本周期远比想象中要漫长，联营商成了最终承压者。过去几个月，在抖音、小红书等社交平台上，出现了不少库迪闭店的帖子，有的开业不到几个月就亏的闭店、转让。
当年瑞幸也经历过 " 卖一杯亏一杯 " 的阶段，如今库迪还要重走一遍。
而眼下瑞幸所面临的危机感并非只来自库迪这一个玩家。受到冲击的星巴克在学会 " 妥协 "，隔壁的茶饮赛道玩家也在赶来分一杯羹，咖啡赛道玩家的面孔越来越多样化，场内价格战也越来越卷。
对于瑞幸们而言，最大的忧虑或在于，用户喝惯了 8 块 8、9 块 9 一杯的咖啡后，是否还愿意花 20 元为品牌买单。
