今天小编分享的财经经验：香港买房，起价500万的中产退路，欢迎阅读。
文｜钟艺璇
编辑｜乔芊 杨轩
顺流而下的选择
为了凑够 560 万港币的首付，江苏人吴清玉经过了一场精密的计算。
一个中国境内居民每人每年的最高外汇额度是 5 万美元，这还远远不够。人民币兑港币，潜在的办法有很多，杠杆、效率和风险同在的比特币交易，房产中介口中语焉不详的保险渠道，再不济还有坊间方法，内地买名表，香港转手卖，前提是愿意承担汇率和税费损失。
当然，最安全又直接的一种，是人肉背现金——在出入境大厅，一名旅客最多可携带 2 万人民币现钞。没有别的要求，唯一需要的是耐心。着急的话，人海战术倒是一个超级加倍的方法，在过去，拖家带口十几号亲友带现钞一同入港的例子并不少见。
吴清玉看了一眼日历，现在是 2023 年 10 月，香港楼市 " 撤辣 " 的风声越来越紧，中介告诉她，港府极有可能在来年初放出消息，一定要尽快。
时间只有不到 150 天。吴清玉刚来香港两年，积蓄不多，家中存款几乎都在内地，除去找香港亲友凑钱，她自己能做的，就是把人力搬运发挥到极致，一点一点把内地的钱挪到香港。
她计算过，自己一周最多可以去 3 次深圳——取钱，过海关，上高铁，回香港，150 天，21 周，64 次，128 万人民币，约合 139 万港币。
今年 2 月 28 日，香港 " 全面撤辣 " 政策落地，港府不再压抑楼市以及外来需求。" 辣招 " 在香港往往映射一种带有强制性、必要性的政策或举措。这个词与香港楼市扯上关系，最早可以追溯到 2010 年，彼时香港面临的命题是，如何掐灭新一轮炒楼之风的兴起，避免 97 年楼市疯狂又崩盘的悲剧重现。在这种背景下，香港出了 " 辣招 "，即针对房产买卖采取特别的三大类印花税措施。
14 年过去，直到今年 2 月 28 日，香港特区政府财政司宣布撤销所有楼市 " 辣招 "，外界称这一举动为 " 撤辣 "。在撤辣的背面，香港如今面临的是住宅物业交投量的大幅萎缩，中原地产曾经统计过，香港去年的住宅成交量只有 2000 多宗，和 1997 年相比，减少了接近 10 倍。
有中介向 36 氪总结过，" 撤辣 " 带给一个非香港永久居民的利好—— 300 万以下的住宅，只需要缴付 100 元印花税。至于 300 万以上，以 5 千万为例，一个内地买家相较于撤辣前，可省下 537.5 万税费。
大量内地买家涌入香港买房，深圳看房团大巴车直通香港，甚至有中介公司组织了 " 普通话专组 " 专门对接内地客户。香港中介陈超告诉 36 氪，自己就接待了一个大额投资客订单，一个内地买家一口气买下某小区 25 层的所有住宅，一共 10 套，平米均价在 26 万港币，总金额近亿港币。
只是除去少量阔绰的投资客，在香港买房的内地买家们，到底是谁？
据多位香港中介向 36 氪证实，此次跟随 " 撤辣 " 买房的内地人，大多去年就开始持续观望，他们多数已经通过高才、优才获得香港身份，只是并未期满取得永居权。
经历一场漫长搬运后，撤辣第二天，吴清玉迅速下定了一套总价 1400 万港币的住宅，此时距离她取得香港永居权还有 5 年，赶在第二天买房，原因无他，" 就是怕房子涨价 "。
长居深圳的周香香在 3 月初，跟随看房团，在启德（中环外的第二个香港 CBD）当场押注了 100 万港币的支票看房，准备拿下维港汇一套总价 1900 万港币的住宅。还有一年，她的永居权才正式生效。
只用了 2 天，北京人马丁已经顺利往返京港，买了一套总价 500 多万港币的住宅，面积不大，只有 30 平方米不到。抵达香港的当天，马丁和妻子带着行李箱，直达售楼处，当场落定香港珑碧楼盘最后一套住宅。
区别于其他的投资，在这场内地奔赴香港买房的行为中，一个有意思的节点是，在 2 月 28 日全面撤辣前，港府已经针对高才、优才实施 " 先免后征 "，即先免去买家印花税和新住宅印花税，如果未能如期在 7 年后取得香港永居权，再追补税款。
这也意味着，对于高才、优才这批人群而言，属于他们的 " 全面撤辣 " 早在去年 10 月就发生了。香港已经为他们单独预留了一个狭小的开口。
然而，尽管拥有优先选择权，在 " 全面撤辣 " 前，香港楼市并未取得这批最早赴港的内地中产精英的信任。
数据足以佐证，直到 2024 年 1 月，香港私人住宅售价依旧萎靡，指数跌至 306.4 点，已经连续下降 9 个月，是 2016 年 10 月以来最低。一位在去年通过高才身份入港工作的女士告诉 36 氪，去年香港楼市持续下行，她身边多数高才、优才，一般会选择先租房，并不会着急买房。
内地中产显露出了相当的理性。美元资产、低位入手、买涨不买跌，直到确认香港住宅具备优质资产的资格，中产才露出了他们的果决。
" 全球通货膨胀与货币贬值几乎不可避免，如果你的银行卡只有几十万，作用还不明显，如果是数百万、千万甚至以上，再碰上房价下跌，你的资产实际每天都在流失，不亏钱都算好事了。" 马丁跳过了那些关于中产消费降级的常见焦虑，向我讲述了一种最真实的现状。
他们都流露出了一个当下典型的中产命题，在内地房产普遍贬值，缺乏好的投资手段的当下，还能如何配置自己的资产？是否要分散资产，以求风险对冲？
撤辣之后的香港楼市让中产们重新看到了一种分散的可能性。某种程度上，就像最初选择在去年的香港抢人大战中，锚定一个香港身份，他们都在为自己博取一个备选。
房子再也难以承担那些投机和狂热的欲望，相反，中产们保守、审慎、理性，这是个人的选择，也是一种顺流而下的必然。
攥住优质资产
人类学家豪道斯 · 魏斯在《我们从未中产过》一书中，曾经表达过一种观点，即中产阶级的 " 居中 " 本身就暗示了空间的存在。他们有时被形容为一个雄心勃勃的群体，被触手可及的成功所牵引；有时又被形容为一个缺乏安全感的群体，时时陷入对坠落的恐惧。
—— " 延迟满足，牺牲部分消费以备将来之需，承担负债资产带来的风险与义务，投资教育、培训、房产、储蓄计划和养老金，这些都是中产阶级跃升和防止坠落的策略。"
中介陈超告诉 36 氪，香港这批楼市交易里，最受内地买家欢迎的楼盘是 500-800 万港币之间，近地铁、有校网的 30-40 平米小户型，它们的优势很明确，好上车，高保值。
许多例子可以验证，香港九龙半岛长沙湾的 Belgravia Place 就是具备上述画像的典型楼盘，在社交媒体上，Belgravia Place 售楼间的火爆流传甚广，人们把电梯间挤得水泄不通，一度再现香港楼市曾经的辉煌。它也是香港全面撤辣后的首个 " 日光盘 "，首批开放的 138 套房源收到了超过 4400 个意向登记，开卖 4 小时售罄。
北京人马丁购买的珑碧小区，也是这次最火爆的小区之一。用马丁的话说，珑碧是全港校网最多的一个楼盘，自己购买就是看中了它的校网属性。
在香港，校网决定了一个拥有香港身份的适龄孩子，未来就读公立学校的资格。换句话说，校网多大，框定的港校范围就有多大，孩子拥有的可能性就越大。
买房下定前，马丁在北京已经拥有三套房产，其中一套是西城 " 老破小 "。去年，马丁一直在做两手准备，挂卖老破小，同时寻找新的学区房替换。
他对比过一套北京和香港房产，对孩子 " 上学 " 的最大性价比。西城虽然是北京甚至全中国学区资源的高地，但香港公立高中考生，走的是 DSE（俗称 " 香港高考 "）途径，不仅能够避开激烈的高考竞争，直接参与内地高校申报，同时在国外大学的申请上也拥有优势。
直到今天，房产往往占据中国家庭资产最大比例。作为多套房家庭，这些年，马丁一直在反复评估自己名下的资产，清理那些摇摇欲坠的，握住那些安全长期的，找寻那些保值升值的。" 老破小在学区价值下滑的同时，还得面临屋齡高和改善腾退的风险。不优质的资产一定要早做打算，攥在手里的，只能是优质资产。" 他说。
在中国，面对户籍、教育、医疗与房产深度绑定的现实，中产们对资产的考量天然就 " 深思熟虑 "。有趣的是，这种趋势似乎越来越提前了，当马丁已经对香港校网了如指掌，他人生中的第一个孩子，还有一个月才待出生。
几乎所有在香港买房的人都会提到，自己看中了高租售比的优势。香港平均租售比在 3%-4%，在香港，一套不到 30 平米的房子，租金过 2 万港币并不少见。
尤其当这套房子，还在校网内。土地供需和高昂薪水一直是推动香港租金的始作俑者，这已经不是什么秘密，但香港校网内的租金还是高得惊人。这背后存在一个有意思的因素，香港租售同权，只要有香港身份，租房和买房一样，都能享受校网内同等的升学待遇。陈超就接触过不少从内地奔赴香港租房的陪读妈妈，" 有人甚至宁愿承受每月超 6 万港币的房租，只为让孩子在香港上学 "。
而在去年，高才优才的大量涌入，也迅速推升了香港房屋租赁需求。相比香港房地产陷入的长期低迷，租赁市场却逆向回暖，去年 12 月，《香港物业报告》显示，全港私人住宅租金指数 10 月报 186.3 点，该指数已经连升 9 月——某种程度上，这也再度验证在撤辣之前，来港的中产精英们起初选择租房，而不是买房。
当租房供不应求，香港房东完全能决定，自己究竟要把房子租给谁。吴清玉还记得，自己当时就是从三名候选者中脱颖而出，才成功租下了目前居住的这套房子。
在租房前，一个香港房东将会衡量你的三个指标，什么工作？收入如何？存款多少？它们分别对应着一个租客的社会地位、消费水平和资产的健康程度。如果对方是一个毫无收入的学生，跳出了指标框架之外，香港房东的选择是，租房可以，必须年付。
" 我当时有一张平时闲置的副卡，拉了一个存款证明，里头有十几万港币。还有我的收入证明，那时候我虽然在实习，但每个月收入也超过了 2 万港币。房东要看到你每个月有固定进账，才会租给你。" 吴清玉说。
香港在建的新楼盘 （周香香摄）
安放那些钱
除去自住、教育和租售比的考虑，对于一些更有余力的高才优才来说，在香港买房，更像是没有投资手段下，一个最稳妥的出手机会。
周香香用一句最直接的话，解释了自己买房的原因——相对于内地的政策强度，香港房子全球投资、美元交易，未来暴涨和暴跌都比较难。她在深圳有多套房产，对香港学区也没有多强烈的渴望，对她来说，这是一个手头有余钱，在大宗房产里，一个多元化、合理配置的机会。
这次买房前，周香香足足观察了香港楼市一年之久，眼睁睁看到香港房价跌至 2017 年低位，又等到 3 月全面撤辣，确保了最佳入场时机才决定出手。
在过去，她曾经亲眼目睹过深圳房价疯狂的年代，有朋友甚至愿意把身家全数抵押，不停贷款买房，宁愿刀口舔血，也要赌注高杠杆带来的利益。到了现在，周香香已经在提前告诉自己在上中学的孩子，资产配置需要 20% 是高风险，50% 是低风险，剩下才是房产。
面对合适的资产，周香香一直敏锐又果断。周香香上次在深圳买房，就在不久前。当天，中介给她拨了一个电话，提到附近有个成熟片区的二手房正在出手，价格也合适。吃过晚饭后，她和丈夫去看房，不到三小时，全款买下一套上千万的房子。
如今她买房的原则是，只用闲钱，从不贷款，全款拿下。
周香香观察过，除了几位还在币圈游走的朋友，这些年身边有钱人关心的话题，早就从投融资转移到了鸡娃身上，除非有合适的出手机会，对房子的热情也大大减少。相比寄希望于一个个波动、震荡又未知的经济周期，投资孩子，或许是一种可预见的、有反馈的回报——尽管鸡娃被外界评价为一种中国式的过度期待，但无可否认，它依旧是一个维持阶级属性，甚至实现阶级跃升的重要手段。
对于周香香来说，人生的下一个命题，是如何给孩子托起一个几乎完美的教育。大儿子今年 13 岁，就读于一所顶尖国际学校，每年的开销超过 40 万，周香香已经在对比 QS100 强高校的人文、地理、学科优势，未来，大儿子的计划大概率也在欧美。
至于香港的房子，如果有可能，周香香准备留给小儿子，做一个额外的上学备选。" 实在不行，还可以留给孙子上学的那一天。" 她说。
事实上，学会如何分散手中的钱，这个课题并不只属于一线城市买家。在这次买房热潮中，二三线城市的买家同样在关注香港的投资机会。
耗费 150 天人肉搬钱的吴清玉，就来自江苏一个三线城市，她是家中独女，本科毕业后，父母已经在对她的未来进行打算。吴清玉的父母是典型的浙江创一代，做贸易起家，这个家庭也正在面临一个最常见的代际交替问题，当你的二代决定拥有自己的人生，手中那些流动的钱，究竟要放在哪里？
吴清玉说，她的父母对投资的态度非常谨慎，他们更相信不动产的价值，而不是风险投资带来的回报，" 我们曾经考虑过，要不要在英国或者日本买房，后来觉得实在太远，不保险。" 相对于不熟悉的境外，香港是一个很好的缓冲板。
有时候，相对于中产的谨慎，一些豪横的县城买家，讲究的反倒更多是体面。吴超曾经接待过一些来自内地的县城老板，他们对香港房子的定位是，相比投资价值，更需要一个体面的 " 会所 "。校网不重要，位置不考虑，需要的是别墅、大海与门廊前的草坪——一个 TVB 港剧里，经典的富人住宅形象。
当香港变成退路
香港从不缺任何宏大之词的加注，撇去那些老生常谈的股市、豪门和娱乐圈，霓虹灯或许是最能代表人与香港关系的物品。一根玻璃管在 1000 摄氏度的火上高温灼烧，烘烤到足够柔软，注入气体通电后，汇聚千千万万，就形成了香港世界闻名的灯河。
曾经，没有人不想成为香港霓虹灯河的一部分，他们期待着香港的热烈馈赠，又小心维持着自己的光芒。
在巨大的人口吸引力下，这座城市也拥有全球最昂贵的房价。直到 2023 年，香港已经连续 8 年蝉联 " 全球房价最高城市 " 榜首。香港也拥有极致紧张的土地供需，当 750 万人口生活在这座国际都市，却只能挤在 6.9% 的土地上生活，房子已经不仅是一处居所，它关联着生存空间、社会地位，甚至是个人尊严。
许多内地人决定来香港买房的时候，起初都会感到一股强烈的反差，这里不讲究朝向，没有河景、海景之分，有关香港 " 笼屋 " 的传说更是屡见不鲜。用中介陈超的话说，每天早起晚归，明天的路还一片未知，谁会在乎头顶的太阳？
人们为了前途来到香港，又必须服从它的规则。高楼窄长密集，如果想看到天空，请把头颅从視窗伸出去，然后用力抬高。
但现在，香港的命题变成了留人。换句话说，香港从未这么主动过。过去两年里，香港流失了 14 万劳动人口，自 2020 年 7 月 1 日到 2022 年底，香港居民经机场离港的净移出数目超过 40 万人，流向了新加坡、英国、加拿大、美国等地。
甚至有人因为移民不惜降价卖房，马丁还记得，自己的一位北京朋友，年初买下了一套香港的千万住宅，房主已经移民加拿大，着急周转，甚至等不到撤辣带来的上涨机会，宁可降价 400 万出售。
36 氪曾在去年报道过，伴随着中国内地创投美元基金向人民币基金主导转移，发生在港股的 IPO 事件正在逐年减少，金融曾经是香港最大的支柱产业，如今却无可避免地在迈向下坡路。这也意味着一种深深的错位——在抢人大战中，香港的高才优才们主要来自于金融和互联网领網域，香港既渴望人才，又无力提供足够的、有吸引力的岗位。
马丁的主要业务就是负责港险和香港身份的协助办理。他告诉 36 氪，从去年开始，许多内地中产找到他咨询高才优才申请，他们多数在内地已经有相当稳定的工作，比如医生、大学教授、国企员工，" 希望能保留内地工作的同时，申请香港身份作为一个备选。"
这背后，是来自中产深深的不确定性。一个例子是，香港保险开始在内地中产群体中走红。周香香从事香港保险多年，她还记得，港险经历了两个阶段的变化。2013 年左右，大量内地中产直奔香港购买重疾保障险，一人两三万美金，他们的目标极其精准，香港平均寿命高，意味着保费便宜，美元赔付，又能分散货币风险，用简单的话来说——有病拿钱，没病储蓄。
到了今天，港险再度走红，但中产的需求却发生了变化。2023 年全年，内地访客赴港投保的个人人寿保险新增保单保费约 590 亿元，较 2022 年飙涨逾 27 倍。一个值得注意的数据是，与往年相比，储蓄型保险比保障型保险更受青睐，各占 6 成与 4 成——在过去，这个数据是 4 成与 6 成。
" 往年香港储蓄险不太被看好，它偏理财属性、保费高、又需要长期持有，同时回本时间也长，过去投资环境好的时候，我买个好房子就能翻倍收益，何苦要买储蓄险？" 周香香说。
时移世易，人们再买储蓄险，看中的是美元资产的多元配置，是利率的稳妥，是对长期的偏向，换句话说，资金的安全性已经胜过一切。
某种程度上，房产和保险一样，香港如今承接他们的，是一种保守而安全的退路。
而全面撤辣，正让这条 " 退路 " 变得更加通畅。从 2022 年底高才通推出后，截至 2024 年 2 月，香港累计来港人才总数已经超过 10 万。对于港府来说，如何让高才、优才们和香港实现深度绑定，才是接下来的重点。
这也是为什么有分析师并不看好香港在全面撤辣后的房价走向——目前香港房价和利率仍在高位，如果香港金融行业依旧不景气，服务业收入较低又难以吸纳高端人才，人口持续少进多出，香港房价未来两年或许还有下跌的可能性。
一个例子是，撤辣后，香港房地产商并没有对一手住宅实行加价。这背后，是地产商对香港楼市长期交易的隐忧，香港楼市还面临极高的库存压力，没有人敢在此刻涨价。截止 2023 年底，香港楼盘的库存量已达 2.03 万套，达到 20 年以来的新高，潜在新盘也创了历史新高，达 10.9 万个部門。
而这些忧虑也传导到了香港中介身上，吴清玉注意到，尽管撤辣后香港房源如此抢手，中介依旧大方地给出了 " 回佣 "。在香港，成交低迷时，为了刺激买家交易，中介会从地产商所给的代理佣金中，不惜让利一部分给买家。
我问中介陈超，既然外界预测房价短期内还有下跌的可能性，为什么不选择继续观望？
他给了我一个非常直接的答案——在这里生存的每一个人，都被房子鞭打过，因为楼市，他们见证过暴富的神话，个体命运的翻转。所有人都知道，今天不买房，明天就是小居室，再等下去只剩开放式，这是刻在肌肉记忆里的痛楚。
（李小霞对本文亦有贡献；除马丁外，文中皆为化名）
