今天小编分享的理财经验：五大A股上市险企2023年保费“成绩单”出炉：财险“老三家”保费收入突破万亿，5家寿险公司保费增长达4.9%，欢迎阅读。
随着五大 A 股上市险企悉数披露 1-12 月保费数据，2023 年全年 " 成绩单 " 出炉。
2023 年全年，中国人寿（SH601628，股价 25.82 元，市值 7297 亿元）、中国人保（SH601319，股价 4.72 元，市值 2087 亿元）、中国平安（SH601318，股价 38.01 元，市值 6921 亿元）、中国太保（SH601601，股价 22.14 元，市值 2129 亿元）、新华保险（SH601336，股价 28.79 元，市值 898 亿元）共计实现保费约 2.69 万亿元，同比增长 5.2%。平安人寿、中国人寿、太保寿险、新华保险、人保寿险 5 家寿险公司全年合计实现保费收入 1.61 万亿元，同比增长 4.9%。
2023 年，在寿险预定利率切换、" 报行合一 " 等因素影响下，给寿险行业增长带来挑战。2023 年 9 月以来，国有大行三次下调存款利率背景下，定价利率 3.0% 的寿险产品仍存在较强吸引力。
《每日经济新闻》记者近日走访调查发现，定价利率 3.0% 的年金险、增额终身寿险在银保、个险、中介等各大渠道均备受关注，同时市场上也涌现了较多分红型储蓄险。业内分析人士指出，由于上市险企收官和好采頭两手抓，预期 2024 年一季度行业的价值增速有望保持平稳增长。
分析师：居民对稳健刚兑的储蓄型保险产品需求良好
从五大寿险公司成绩单来看，全年整体保持了正增长态势。2023 年 1-12 月，平安人寿、中国人寿、太保寿险、新华保险、人保寿险 5 家寿险公司全年合计实现保费收入 1.61 万亿元，同比增长 4.9%。与 2023 年 1-11 月数据基本持平。
具体而言，五大寿险公司全年保费增长有所分化。2023 年 1-12 月，中国人寿累计保费收入 6415 亿元，同比增长 4.28%；平安人寿累计保费收入 4665.4 亿元，同比增长 6.21%；太保寿险累计保费收入 2331.41 亿元，同比增长 4.86%；新华保险累计保费收入 1659.03 亿元，同比增长 1.72%；人保寿险累计保费收入 1006.34 亿元，同比增长 8.56%。
对于部分寿险公司保费较快增长，开源证券在今日发布的研报中指出，由于新单保费增长较快，人身险板块保持较高景气度。具体而言，中国平安人身险板块 2023 年个人业务新单保费 1284 亿元、同比增长 24.3%，单 4 季度 186 亿元、同比增长 2.7%，较单 3 季度的增长 25.4% 有所收敛，全年仍保持较高景气度。中国太保寿险板块 2023 年代理人渠道新单保费 296 亿元、同比增长 29.0%，下半年 101.6 亿元、同比增长 23.7%，较上半年的增长 31.9% 有所回落，新单保费同比保持较高景气度。
一位沪上非银分析师对《每日经济新闻》记者分析认为，2023 年，整体看上市险企保费收入实现较快增长，核心在于三点：首先，得益于需求端，其他金融 " 竞品 " 收益率表现普遍不佳的情况下，居民对稳健刚兑的储蓄型保险产品需求良好；其次，源于供给端，险企加大银保渠道推动，银行端销售积极性仍高；此外，2023 年 6 月 -7 月险企开展产品定价利率切换运作，" 停售潮 " 带来一波寿险产品销售高峰。
为杜绝保险公司一味以高手续费换取保费规模，8 月 22 日，国家金融监督管理总局向多家人身险公司下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，要求各险企银保渠道手续费严格遵守 " 报行合一 "。彼时有分析师对《每日经济新闻》记者表示，从银行角度出发，即使手续费率调整后保险代销费率具有相当优势。虑到当前银行对 " 中收 "（中间业务收入）的迫切渴望和居民对保本理财的需求释放，预计 2024 年银保渠道仍将起到新单和价值的补充作用。
国信证券也在最新研报中表示，" 报行合一 " 后，上市险企银保已基本完成重新签约，在市场需求的催化下，银行端销售积极性仍高，各险企已陆续推出针对银保渠道的新产品，全面蓄力渠道 2024 年保费收入增速。
展望：淡化 " 好采頭 "，利好行业上半年保费收入的持续释放
2023 年 10 月，金融监管总局向各人身险公司下发《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》，监管规范 " 好采頭 " 产品承保管理，提出科学制定年度预算、严格执行报行合一，还要求各人身保险公司要加强销售渠道、人员和行为管理，严禁销售误导、强制捆绑搭售等侵害消费者合法权益的行为。
在上述国信证券分析师看来，2023 年三季度，监管提出寿险 " 好采頭 " 期间不得大幅提前预收保费。在此影响下，寿险板块积极调整营销模式，从原有的 " 先签单、先收费 " 转为 " 先签单、后收费 "。代理人全面发力保单预售工作，个险渠道利用政策调整红利期，积极拓展中高净值客户，挖掘居民长期储蓄需求。此外，险企 " 好采頭 " 期间佣金激励政策较多，进一步提升代理人展业意愿。
" 最近全国机构录入的保单金额都非常高，预示着更多的现金选择用保单的方式转化为现金流，虽然 3% 预定利率不算高，但却是当下最靠谱的选择之一。" 一位寿险代理人在近期受访时对记者表示。
随着 " 好采頭 " 的推进，12 月各险企保费收入企稳，在上述分析师看来，叠加监管政策对于保费收入节奏的引导，利好行业 2024 年上半年保费收入的持续释放。在东吴证券非银团队看来，各险企严格按照 " 不得大幅提前 " 预收保费开展 " 好采頭 " 保费意向预录工作。考虑到 2024 年春节错位效应，预计 2024 年一季度整体价值增速保持平稳。
与上市寿险公司相比，上市财险公司去年全年保费增长相对平稳。2023 年 1-12 月，人保财险、平安财险、太保产险 " 老三家 " 合计实现保费收入 1 万亿元，同比增长 5.7%。其中，人保财险维持行业龙头地位，市占率在上市险企中同比上升 0.29 个百分点；太保财险领跑全年保费收入增速，市占率较去年同期提升 0.98 个百分点。
二级市场方面，2023 年 A 股五大上市险企中，中国太保和新华保险股价略有上涨，中国人寿、中国人保、中国平安均出现不同程度下跌。东吴证券非银团队认为，当前保险板块估值 " 弹簧 " 压近历史极值，2024 年 " 好采頭 " 有望充分受益于定期存款利率下调，待权益市场底部企稳后，保险股或迎来 " 戴维斯輕按兩下 " 行情。
每日经济新闻
