今天小編分享的理财經驗：五大A股上市險企2023年保費“成績單”出爐：财險“老三家”保費收入突破萬億，5家壽險公司保費增長達4.9%，歡迎閱讀。
随着五大 A 股上市險企悉數披露 1-12 月保費數據，2023 年全年 " 成績單 " 出爐。
2023 年全年，中國人壽（SH601628，股價 25.82 元，市值 7297 億元）、中國人保（SH601319，股價 4.72 元，市值 2087 億元）、中國平安（SH601318，股價 38.01 元，市值 6921 億元）、中國太保（SH601601，股價 22.14 元，市值 2129 億元）、新華保險（SH601336，股價 28.79 元，市值 898 億元）共計實現保費約 2.69 萬億元，同比增長 5.2%。平安人壽、中國人壽、太保壽險、新華保險、人保壽險 5 家壽險公司全年合計實現保費收入 1.61 萬億元，同比增長 4.9%。
2023 年，在壽險預定利率切換、" 報行合一 " 等因素影響下，給壽險行業增長帶來挑戰。2023 年 9 月以來，國有大行三次下調存款利率背景下，定價利率 3.0% 的壽險產品仍存在較強吸引力。
《每日經濟新聞》記者近日走訪調查發現，定價利率 3.0% 的年金險、增額終身壽險在銀保、個險、中介等各大渠道均備受關注，同時市場上也湧現了較多分紅型儲蓄險。業内分析人士指出，由于上市險企收官和好采頭兩手抓，預期 2024 年一季度行業的價值增速有望保持平穩增長。
分析師：居民對穩健剛兌的儲蓄型保險產品需求良好
從五大壽險公司成績單來看，全年整體保持了正增長态勢。2023 年 1-12 月，平安人壽、中國人壽、太保壽險、新華保險、人保壽險 5 家壽險公司全年合計實現保費收入 1.61 萬億元，同比增長 4.9%。與 2023 年 1-11 月數據基本持平。
具體而言，五大壽險公司全年保費增長有所分化。2023 年 1-12 月，中國人壽累計保費收入 6415 億元，同比增長 4.28%；平安人壽累計保費收入 4665.4 億元，同比增長 6.21%；太保壽險累計保費收入 2331.41 億元，同比增長 4.86%；新華保險累計保費收入 1659.03 億元，同比增長 1.72%；人保壽險累計保費收入 1006.34 億元，同比增長 8.56%。
對于部分壽險公司保費較快增長，開源證券在今日發布的研報中指出，由于新單保費增長較快，人身險板塊保持較高景氣度。具體而言，中國平安人身險板塊 2023 年個人業務新單保費 1284 億元、同比增長 24.3%，單 4 季度 186 億元、同比增長 2.7%，較單 3 季度的增長 25.4% 有所收斂，全年仍保持較高景氣度。中國太保壽險板塊 2023 年代理人渠道新單保費 296 億元、同比增長 29.0%，下半年 101.6 億元、同比增長 23.7%，較上半年的增長 31.9% 有所回落，新單保費同比保持較高景氣度。
一位滬上非銀分析師對《每日經濟新聞》記者分析認為，2023 年，整體看上市險企保費收入實現較快增長，核心在于三點：首先，得益于需求端，其他金融 " 競品 " 收益率表現普遍不佳的情況下，居民對穩健剛兌的儲蓄型保險產品需求良好；其次，源于供給端，險企加大銀保渠道推動，銀行端銷售積極性仍高；此外，2023 年 6 月 -7 月險企開展產品定價利率切換運作，" 停售潮 " 帶來一波壽險產品銷售高峰。
為杜絕保險公司一味以高手續費換取保費規模，8 月 22 日，國家金融監督管理總局向多家人身險公司下發《關于規範銀行代理渠道保險產品的通知》，要求各險企銀保渠道手續費嚴格遵守 " 報行合一 "。彼時有分析師對《每日經濟新聞》記者表示，從銀行角度出發，即使手續費率調整後保險代銷費率具有相當優勢。慮到當前銀行對 " 中收 "（中間業務收入）的迫切渴望和居民對保本理财的需求釋放，預計 2024 年銀保渠道仍将起到新單和價值的補充作用。
國信證券也在最新研報中表示，" 報行合一 " 後，上市險企銀保已基本完成重新籤約，在市場需求的催化下，銀行端銷售積極性仍高，各險企已陸續推出針對銀保渠道的新產品，全面蓄力渠道 2024 年保費收入增速。
展望：淡化 " 好采頭 "，利好行業上半年保費收入的持續釋放
2023 年 10 月，金融監管總局向各人身險公司下發《關于強化管理促進人身險業務平穩健康發展的通知》，監管規範 " 好采頭 " 產品承保管理，提出科學制定年度預算、嚴格執行報行合一，還要求各人身保險公司要加強銷售渠道、人員和行為管理，嚴禁銷售誤導、強制捆綁搭售等侵害消費者合法權益的行為。
在上述國信證券分析師看來，2023 年三季度，監管提出壽險 " 好采頭 " 期間不得大幅提前預收保費。在此影響下，壽險板塊積極調整營銷模式，從原有的 " 先籤單、先收費 " 轉為 " 先籤單、後收費 "。代理人全面發力保單預售工作，個險渠道利用政策調整紅利期，積極拓展中高淨值客戶，挖掘居民長期儲蓄需求。此外，險企 " 好采頭 " 期間傭金激勵政策較多，進一步提升代理人展業意願。
" 最近全國機構錄入的保單金額都非常高，預示着更多的現金選擇用保單的方式轉化為現金流，雖然 3% 預定利率不算高，但卻是當下最靠譜的選擇之一。" 一位壽險代理人在近期受訪時對記者表示。
随着 " 好采頭 " 的推進，12 月各險企保費收入企穩，在上述分析師看來，疊加監管政策對于保費收入節奏的引導，利好行業 2024 年上半年保費收入的持續釋放。在東吳證券非銀團隊看來，各險企嚴格按照 " 不得大幅提前 " 預收保費開展 " 好采頭 " 保費意向預錄工作。考慮到 2024 年春節錯位效應，預計 2024 年一季度整體價值增速保持平穩。
與上市壽險公司相比，上市财險公司去年全年保費增長相對平穩。2023 年 1-12 月，人保财險、平安财險、太保產險 " 老三家 " 合計實現保費收入 1 萬億元，同比增長 5.7%。其中，人保财險維持行業龍頭地位，市占率在上市險企中同比上升 0.29 個百分點；太保财險領跑全年保費收入增速，市占率較去年同期提升 0.98 個百分點。
二級市場方面，2023 年 A 股五大上市險企中，中國太保和新華保險股價略有上漲，中國人壽、中國人保、中國平安均出現不同程度下跌。東吳證券非銀團隊認為，當前保險板塊估值 " 彈簧 " 壓近歷史極值，2024 年 " 好采頭 " 有望充分受益于定期存款利率下調，待權益市場底部企穩後，保險股或迎來 " 戴維斯輕按兩下 " 行情。
每日經濟新聞
