今天小编分享的财经经验：面对收购，高管们不淡定突击开户，内幕交易不赚反亏26万，再遭罚220万，欢迎阅读。
财联社 10 月 16 日讯（记者 封其娟）前有中国信达为保香梨股份牵头购买 " 壳 " 资产，信达资产新疆分公司某处长夫人、候选标的资产公司董秘卷入内幕交易，今年 6 月、7 月先后被罚。这一次，中国信达为挽救濒临退市的同达创业寻找并购标的，拟收购公司的 3 位高管及 1 位家属也因内部交易被罚。
甘肃证监局 10 月 15 日披露，针对杨照军、徐华国以及郭永忠、孙宏伟内幕交易同达创业股票一案，现已调查、办理终结。当事人在 10 月 8 日听证会上提出的申辩意见，认为该局拟决定的行政处罚过重，请求免于处罚或从轻、减轻处罚。但该局复核后，认为量罚适当，3 人所提申辩意见均不予采纳。
最终，甘肃证监局决定：1）对杨照军、徐华国分别处以 50 万元、60 万元罚款；2）对于孙宏伟、郭永忠翁婿 2 人也分别罚款 50 万元、60 万元。
罚单指出，为化解退市风险，同达创业与其第一大股东信达投资、信达投资的控股股东中国信达共同寻找合适的收购标的。经过多次线上交流、现场调研，2023 年 9 月，同达创业计划收购精工控股和东都基金共同持有的墙煌科技 90% 的股权。在这一过程中，徐华国、郭永忠参与了相关会谈，2 人均为内幕信息知情人。
墙煌科技今年 9 月正式挂牌新三板，据公开转让说明书，郭永忠、徐华国、杨照军分别担任公司的董事长、董事会秘书、执行总经理。
内幕信息敏感期内，通过女婿郭永忠知晓内部消息后，孙宏伟累计交易 27 笔；徐华国通过自己的 2 个账户累计交易 20 笔，杨照军利用同事、远房亲属 " 赵某霞 " 账户累计交易 3 笔。但股票全部卖出后，4 人共计亏损 25.99 万元。其中，杨照军、徐华国分别亏损 1.24 万元、9.63 万元，郭永忠、孙宏伟合计亏损 15.12 万元。
内幕信息的形成与公开过程
在听证过程中，郭永忠、徐华国、杨照军的申辩意见均提及 " 关于案涉同达创业拟现金收购墙煌科技交易方案存在不确定性，不符合内幕信息的 " 重大性要求 "，认为该局对‘内幕消息’的认定有误 "。
但甘肃证监局指出，对案涉内幕信息的认定准确。内幕信息所涉事项的不确定性，并不影响内幕信息的确定性。
罚单显示，2023 年 4 月 12 日，中国信达副总裁胡某良与精工控股集团有限公司（以下简称：精工控股）董事长方某阳达成初步沟通合作意向。时隔 2 日，精工控股与中国信达、同达创业、信达证券召开线上会议，初步了解精工旗下控股子公司墙煌科技股份有限公司（以下简称：墙煌科技）的情况。
同年 5 月 12 日，同达创业、信达证券与精工控股、墙煌科技的工作人员在上海现场会谈，进一步了解墙煌科技相关情况，郭永忠参加会谈；6 月 1 日，在精工控股安排下，郭永忠负责接待同达创业、信达投资的调研人员；次日，同达创业、信达投资相关人员前往墙煌科技，郭永忠、徐华国参加会谈。
三个月后，同达创业与精工控股和东都基金（墙煌科技另一股东）签署了《股权收购框架協定》，拟以支付现金方式收购 2 位股东所持墙煌科技 90% 的股权，收购对价预估为 5.67-5.85 亿元，占同达创业 2022 年年度经审计合并财务报表资产总额 3.51 亿元的 161.54-166.67%。
2023 年 9 月 7 日闭市后，同达创业发布重大资产重组的提示性公告。
甘肃证监局指出，这一收购对价超过同达创业 2022 年年度经审计合并财务报表资产总额的 30%，属于公司的重大投资行为，进而属于《证券法》规定的内幕信息，内幕信息敏感期为 2023 年 4 月 14 日至 2023 年 9 月 8 日开市前，郭永忠、徐华国为内幕信息知情人，郭永忠不晚于 2023 年 6 月 1 日知悉内幕信息，徐华国于 2023 年 6 月 2 日知悉内幕信息。
4 人内幕交易共亏了 26 万
内幕信息敏感期内，杨照军与徐华国、郭永忠分别通话 40 余次、20 余次。
2023 年 9 月 1 日至 9 月 6 日，杨照军操作 " 赵某霞 " 账户分 3 笔累计买入 "*ST 同达 "6.5 万股，成交总金额为 89.96 万元，股票全部卖出后亏损 1.24 万元。赵某霞系杨照军的同事、远房亲属，" 赵某霞 " 账户于 2023 年 7 月 3 日开立，资金系杨照军自有资金，由杨照军决策选股和下单。
甘肃证监局指出，" 赵某霞 " 账户在内幕信息敏感期内突击开户，仅交易 "*ST 同达 "1 只股票，买入时点敏感，交易意愿强烈，交易活动与内幕信息高度吻合，交易明显异常。
内幕信息敏感期内，徐华国操作本人的中信证券账户、华安证券账户累计买入 "*ST 同达 "4.77 万股，成交金额 67.66 万元，股票全部卖出后账户亏损 9.63 万元。这 2 个账户的开立时间分别为 2007 年 6 月 11 日、2020 年 7 月 27 日，资金均系自有资金，一直以来均由徐华国决策选股和下单。
罚单具体指出，2023 年 6 月 15 日至 6 月 19 日，徐华国的中信证券账户分 4 笔累计买入 "*ST 同达 "6500 股，累计成交金额 9.14 万元；2023 年 6 月 26 日至 9 月 5 日，华安证券账户分 16 笔累计买入 "*ST 同达 "4.12 股，累计成交金额 58.52 万元。
2023 年 6 月 2 日，也就是同达创业、信达投资前往墙煌科技的当天，郭永忠在饭桌上向岳父孙宏伟泄露内幕信息。2023 年 6 月 15 日至 9 月 7 日，孙宏伟操作妻子郭某琪的账户分 27 笔累计买入 "*ST 同达 "5.04 万股，累计成交金额 69.29 万元，上述股票全部卖出后账户亏损 15.12 万元。
" 郭某琪 " 账户于 2015 年 3 月 13 日开立，资金系与父亲孙宏伟的共有资金，由孙宏伟决策选股和下单。2022 年 9 月 16 日至内幕信息敏感期前，" 郭某琪 " 账户未进行股票交易，却在内幕信息敏感期内仅买入 "*ST 同达 "1 只股票，买入时点敏感，交易明显异常。
