今天小編分享的财經經驗：面對收購，高管們不淡定突擊開戶，内幕交易不賺反虧26萬，再遭罰220萬，歡迎閱讀。
财聯社 10 月 16 日訊（記者 封其娟）前有中國信達為保香梨股份牽頭購買 " 殼 " 資產，信達資產新疆分公司某處長夫人、候選标的資產公司董秘卷入内幕交易，今年 6 月、7 月先後被罰。這一次，中國信達為挽救瀕臨退市的同達創業尋找并購标的，拟收購公司的 3 位高管及 1 位家屬也因内部交易被罰。
甘肅證監局 10 月 15 日披露，針對楊照軍、徐華國以及郭永忠、孫宏偉内幕交易同達創業股票一案，現已調查、辦理終結。當事人在 10 月 8 日聽證會上提出的申辯意見，認為該局拟決定的行政處罰過重，請求免于處罰或從輕、減輕處罰。但該局復核後，認為量罰适當，3 人所提申辯意見均不予采納。
最終，甘肅證監局決定：1）對楊照軍、徐華國分别處以 50 萬元、60 萬元罰款；2）對于孫宏偉、郭永忠翁婿 2 人也分别罰款 50 萬元、60 萬元。
罰單指出，為化解退市風險，同達創業與其第一大股東信達投資、信達投資的控股股東中國信達共同尋找合适的收購标的。經過多次線上交流、現場調研，2023 年 9 月，同達創業計劃收購精工控股和東都基金共同持有的牆煌科技 90% 的股權。在這一過程中，徐華國、郭永忠參與了相關會談，2 人均為内幕信息知情人。
牆煌科技今年 9 月正式挂牌新三板，據公開轉讓說明書，郭永忠、徐華國、楊照軍分别擔任公司的董事長、董事會秘書、執行總經理。
内幕信息敏感期内，通過女婿郭永忠知曉内部消息後，孫宏偉累計交易 27 筆；徐華國通過自己的 2 個賬戶累計交易 20 筆，楊照軍利用同事、遠房親屬 " 趙某霞 " 賬戶累計交易 3 筆。但股票全部賣出後，4 人共計虧損 25.99 萬元。其中，楊照軍、徐華國分别虧損 1.24 萬元、9.63 萬元，郭永忠、孫宏偉合計虧損 15.12 萬元。
内幕信息的形成與公開過程
在聽證過程中，郭永忠、徐華國、楊照軍的申辯意見均提及 " 關于案涉同達創業拟現金收購牆煌科技交易方案存在不确定性，不符合内幕信息的 " 重大性要求 "，認為該局對‘内幕消息’的認定有誤 "。
但甘肅證監局指出，對案涉内幕信息的認定準确。内幕信息所涉事項的不确定性，并不影響内幕信息的确定性。
罰單顯示，2023 年 4 月 12 日，中國信達副總裁胡某良與精工控股集團有限公司（以下簡稱：精工控股）董事長方某陽達成初步溝通合作意向。時隔 2 日，精工控股與中國信達、同達創業、信達證券召開線上會議，初步了解精工旗下控股子公司牆煌科技股份有限公司（以下簡稱：牆煌科技）的情況。
同年 5 月 12 日，同達創業、信達證券與精工控股、牆煌科技的工作人員在上海現場會談，進一步了解牆煌科技相關情況，郭永忠參加會談；6 月 1 日，在精工控股安排下，郭永忠負責接待同達創業、信達投資的調研人員；次日，同達創業、信達投資相關人員前往牆煌科技，郭永忠、徐華國參加會談。
三個月後，同達創業與精工控股和東都基金（牆煌科技另一股東）籤署了《股權收購框架協定》，拟以支付現金方式收購 2 位股東所持牆煌科技 90% 的股權，收購對價預估為 5.67-5.85 億元，占同達創業 2022 年年度經審計合并财務報表資產總額 3.51 億元的 161.54-166.67%。
2023 年 9 月 7 日閉市後，同達創業發布重大資產重組的提示性公告。
甘肅證監局指出，這一收購對價超過同達創業 2022 年年度經審計合并财務報表資產總額的 30%，屬于公司的重大投資行為，進而屬于《證券法》規定的内幕信息，内幕信息敏感期為 2023 年 4 月 14 日至 2023 年 9 月 8 日開市前，郭永忠、徐華國為内幕信息知情人，郭永忠不晚于 2023 年 6 月 1 日知悉内幕信息，徐華國于 2023 年 6 月 2 日知悉内幕信息。
4 人内幕交易共虧了 26 萬
内幕信息敏感期内，楊照軍與徐華國、郭永忠分别通話 40 餘次、20 餘次。
2023 年 9 月 1 日至 9 月 6 日，楊照軍操作 " 趙某霞 " 賬戶分 3 筆累計買入 "*ST 同達 "6.5 萬股，成交總金額為 89.96 萬元，股票全部賣出後虧損 1.24 萬元。趙某霞系楊照軍的同事、遠房親屬，" 趙某霞 " 賬戶于 2023 年 7 月 3 日開立，資金系楊照軍自有資金，由楊照軍決策選股和下單。
甘肅證監局指出，" 趙某霞 " 賬戶在内幕信息敏感期内突擊開戶，僅交易 "*ST 同達 "1 只股票，買入時點敏感，交易意願強烈，交易活動與内幕信息高度吻合，交易明顯異常。
内幕信息敏感期内，徐華國操作本人的中信證券賬戶、華安證券賬戶累計買入 "*ST 同達 "4.77 萬股，成交金額 67.66 萬元，股票全部賣出後賬戶虧損 9.63 萬元。這 2 個賬戶的開立時間分别為 2007 年 6 月 11 日、2020 年 7 月 27 日，資金均系自有資金，一直以來均由徐華國決策選股和下單。
罰單具體指出，2023 年 6 月 15 日至 6 月 19 日，徐華國的中信證券賬戶分 4 筆累計買入 "*ST 同達 "6500 股，累計成交金額 9.14 萬元；2023 年 6 月 26 日至 9 月 5 日，華安證券賬戶分 16 筆累計買入 "*ST 同達 "4.12 股，累計成交金額 58.52 萬元。
2023 年 6 月 2 日，也就是同達創業、信達投資前往牆煌科技的當天，郭永忠在飯桌上向嶽父孫宏偉洩露内幕信息。2023 年 6 月 15 日至 9 月 7 日，孫宏偉操作妻子郭某琪的賬戶分 27 筆累計買入 "*ST 同達 "5.04 萬股，累計成交金額 69.29 萬元，上述股票全部賣出後賬戶虧損 15.12 萬元。
" 郭某琪 " 賬戶于 2015 年 3 月 13 日開立，資金系與父親孫宏偉的共有資金，由孫宏偉決策選股和下單。2022 年 9 月 16 日至内幕信息敏感期前，" 郭某琪 " 賬戶未進行股票交易，卻在内幕信息敏感期内僅買入 "*ST 同達 "1 只股票，買入時點敏感，交易明顯異常。
