今天小编分享的科技经验：特朗普关税政策对美国通信业的影响，欢迎阅读。
文 | IC 解读者 - 老解
2025 年 4 月，特朗普政府推行一轮广泛关税政策，引发全球市场动荡，尤其是汽车业、制造业所遭受的冲击备受关注，但通信业亦深受影响。
当前全球经济复苏本就脆弱，新冠疫情引发的供应链冲击叠加通胀压力，已迫使美国通信业在 2022-2023 年过度囤货，随后又被迫消化库存，导致设备供应商收入承压。正当行业准备恢复正常采购节奏时，特朗普的关税政策再次加剧了美国通信市场的不确定性。
一、对无线设备市场的影响
由于排除了中国设备厂商华为、中兴，美国市场的无线设备供应商主要包括欧洲的爱立信、诺基亚，韩国的三星和日本的富士通，以及一些本土的 Open-RAN 厂商，如 Airspan 和 Mavenir 等。这些无线供应商主要在亚洲或本地进行产品的采购和组装，而不是在美国，因此特朗普的关税政策会对其经营业绩和策略受到严重影响
短期来看，作为他们客户的美国通信运营商，如 AT&T、Verizon、T-Mobile 等可能会利用 90 天的暂停期，针对基带和射频单元等通用模块迅速下紧急订单，用关税前的价格增加美国境内的库存以减轻初始影响，但这可能导致类似于上次全球芯片短缺时的囤货行为，增加无线设备供应商的业绩波动；另一方面，美国的通信运营商也可能会选择延迟网络投资决策和采购订单，以希望关税会取消、降低或在未来几个月内情况会更明朗。无论如何，无线设备供应商们在特朗普关税政策冲击下，需要迅速调整策略，以应对市场的变化，确保自身的竞争力。
中期来看，如果高额关税持续存在，由于无线设备供应链的高度集成和复杂性，无线设备供应商几乎不可能完全避免其影响。虽然在美国组装射频单元具有可行性，但完全在国内采购所有所需组件是不现实的。这就给这些无线设备供应商带来了成本困境：如果他们自行承担增加的成本，利润率将会缩小，减少其在研发方面的投资能力，并迫使其削减成本；如果他们将成本转嫁给其运营商客户，AT&T、Verizon 和 T-Mobile 很有可能会在维持 CAPEX 投资既定水平的情况下减少无线设备的采购数量，这对于增长乏力的无线设备行业来说无异于雪上加霜。
因此，最有可能发生的情况是，无线设备供应商将采用混合定价策略，部分承担成本的同时将部抽成本转嫁给美国运营商，但这种策略将要求供应商在成本控制和客户关系管理方面找到平衡，以保持市场的稳定和自身的可持续发展。
具体到不同的无线设备厂商而言，爱立信、诺基亚、三星等大型供应商在美国拥有部分制造能力，虽然也依赖进口组件，但凭借较强财务状况，可能已提前储备了针对美国市场的库存，并开始对增加美国本地产能做准备。
因此特朗普的关税政策对美国本土的小型 O-RAN 无线供应商的影响可能更为显著，特别是 Airspan 刚刚走出破产保护，而 Mavenir 面临财务不确定性并寻找重大投资，恐怕难以承受特朗普关税政策所导致的运营成本大幅增加。来自日本的富士通主要向 AT&T 等运营商供应 5G 射频设备，一旦关税重新实施，其产品成本将立即增加 24%；由于其供应的 5G 无线设备符合 Open RAN 标准，富士通将面临客户选择其他供应商以避免成本增加的风险。
二、对宽带设备市场的影响
在美国，光纤宽带设备定价与部署受关税影响较小。为遵守美国国家电信和信息管理局（NTIA）宽带公平、接入和部署（BEAD）计划中的 " 建设美国，采购美国 "（BABA）豁免条款，美国主要光纤宽带设备供应商已将大部分组装与制造转移至美国。常见组件如 PON OLTs、ONTs、机柜与光纤电缆已由供应商自行认证，国内制造大幅增加。此外，部分主要运营商已就光纤电缆与连接器签订多年采购協定，可免受关税对中国进口原材料影响。例如，AT&T 与康宁公司签订了价值 10 亿美元的多年期采购協定，确保光纤电缆的稳定供应。
但与光纤到户（FTTH）不同，支持 DOCSIS 4.0 的有线电视网络外部设施更新或受关税冲击。在墨西哥制造放大器与外部设施组件的康普（CommScope）及在芬兰制造放大器的 Teleste 均受影响。制造商或寻求将生产转移至美国或申请豁免以满足不断增长的需求，但生产转移非易事，或将导致发货延迟，而这也是有线电视运营商主张关税应逐步引入的主要论据。例如，Vecima Networks 表示，任何水平的关税都将对其交付的 GAP（通用接入平台）节点产生重大影响，导致有线运营商在更新 DOCSIS 4.0 时面临额外的部署延迟和设备价格上涨。
此外，随着 Wi-Fi 7 技术逐步进入家庭和企业市场，关税可能造成 Wi-Fi 路由器的成本大幅上升。但更深层隐忧在于美国消费者信心因关税造成的通胀和高利率持续低迷，可能导致支出缩减，对于美国宽带市场而言，新房购置减少会限制用户增长，消费者收紧通信预算或降级服务会令运营商 ARPU 承压，从而影响行业陷入困境。
三、对通信业供应链的影响
目前在美国销售的通信设备中，没有任何设备完全由国内采购的组件制成，特朗普关税使进口原材料、零部件与成品成本上升，依赖进口关键组件的电信设备供应商将被迫面对产品成本增加，利润空间与投资能力受挤压的挑战。
因此，面对关税政策的不确定性，通信设备供应商需要针对美国市场加强供应链弹性，其可能采取的举措包括：
库存管理灵活化：鉴于关税政策不确定性，通信设备供应商意识到维持一定库存水平的重要性，通过调整库存策略来增加关键零部件与产品储备以增强供应链弹性，但需权衡库存成本与风险。
供应商与组件来源多元化：通信设备企业会愈发重视供应商多元化，减少对单一供应商与特定地区依赖，通过与多供应商合作确保原材料与零部件稳定供应。
生产与组装能力及地理布局多样化：为降低成本，通信设备供应商将不得不重评生产布局，将环节转移至不受关税影响或影响较小的国家与地区，推动供应链区網域化调整。墨西哥因其未在新关税名单中且享受美墨加协定（USMCA）贸易优惠，或将成为有吸引力的选项。部分通信设备供应商已与电子制造服务（EMS）提供商如捷普（Jabil）与伟创力（Flex）合作在墨西哥组装设备。
长期来看，贸易摩擦与关税政策的不确定性将促使全球电信产业链重塑，通信设备供应商会更注供应链安全与可控性，在全球范围重新配置资源与布局产业链，形成新产业集群与网络。
四、对全球通信行业竞争格局的影响
特朗普关税政策或将推动通信设备行业的整合与跨行业合作趋势。为了增强抗风险与议价能力，通信业或将迎来全球范围的企业整合并购潮，小型供应商或因无法承受关税压力而被大型企业收购，行业集中度将进一步提高。同时，电信行业也将加强与半导体、軟體、云计算等的跨行业合作，共同应对关税挑战来提升产业链竞争力。
另一方面，特朗普关税政策也会引发其他国家报复，加剧贸易保护主义，使全球电信供应链稳定性受损，市场不确定性增加。美国之外的国家与地区会加大本地电信产业扶持力度，例如欧盟为推动本地电信产业的发展，也可能对美国引领的 O-RAN 产业形成致命打击。
【结语】
特朗普政府的关税政策给电信行业带来了巨大的不确定性，对无线设备市场、宽带市场和供应链、竞争格局等均产生了显著影响。未来，随着关税政策的持续演变，电信行业参与者需密切关注政策变化，灵活调整自身战略和运营计划，以应对潜在的市场风险和不确定性。
