今天小編分享的科技經驗：雲巨頭年度成績單PK：AI助微軟日賺17億，谷歌市值一夜蒸發8000億，歡迎閲讀。
作者 | 李水青
編輯 | 雲鵬
智東西 1 月 31 日報道，今日，微軟和谷歌同日公布 2023 年财報，上演了一場業績大 PK。
微軟這邊，其聯合 OpenAI 引入生成式 AI 技術的業績拉動效果已顯現。
2023 年全年（對應微軟 2023 财年 Q2~2024 财年 Q2）微軟營收 2275.83 億美元，同比增長 11.51%；2023 年第四季度（對應微軟 2024 财年 Q2），微軟營收達 620.20 億美元，同比增長 18%，這是微軟單季營收首次突破 600 億美元大關。微軟智能雲四季度收入 258.80 億美元，同比增長 20%，受生成式 AI 影響增速超微軟大盤。
微軟負責投資者關系的副總裁布雷特 · 伊弗森（Brett Iversen）説，微軟雲平台 Azure 本季度增長率有 6 個百分點歸功于 AI，是第一季度 3 個百分點的兩倍。
谷歌這邊，雖然整體業績保持穩步增長，但 AI 方面相對微軟的落後也體現在了業績中。
整個 2023 年谷歌營收 3074 億美元，同比增長 8.68%；2023 年四季度谷歌營收達 863.10 億美元，同比增長 14.50%。谷歌雲四季度收入 91.92 億美元，同比增長 15%，增幅雖然仍很可觀，卻是過去十季度以來的新低。谷歌未給出 AI 對雲業務具體貢獻的數據。
當地時間 1 月 30 日盤後，微軟股價下跌了 1%，市值 3.04 萬億美元。英國媒體将原因歸咎于該公司預計資本支出将因 AI 環比 " 大幅增加 "，引起投資者疑慮。
谷歌盤後交易跌超 5.7%，市值蒸發 1088 億美元（約合 7731 億元人民币），根據英國媒體報道，這與其 AI 發展和廣告收入不及預期等因素有關。
一、微軟重回高速增長，谷歌收入不及預期
在微軟 2024 财年 Q2（對應自然年 2023 年 Q4），微軟營收達 620.20 億美元，同比增長 18%。如下圖所示，2023 年以來微軟營收穩步爬升，在經歷了疫情後的數字化寒冬後，恢復了高速增長。
▲微軟 2021 财年 Q4~2024 财年 Q2 的營收及增長情況
微軟多項業務穩步增長，離不開 AI 拉動。比如微軟 Office、Bing 搜索已經與 AI 深度結合，帶來用户和銷售額增長。微軟智能雲更是大大從 AI 受益，本文第二部分将深入剖析其與 AI 結合的情況。
微軟在周二表示，AI 在 Office 的銷售中展現效果，Office 365 商業收入的收入本季度增長 17%，高于分析師預期的 14.2%。目前 Office 的商業產品付費用户從 2023 年 4 月的 3.82 億增到 4 億。同時，微軟 Windows 商業產品和雲服務收入增長 9%，不含流量獲取成本的搜索和新聞廣告收入增長 8%。微軟過去一年将 GPT 落地到 Microsoft 365、Bing 搜索、Windows 作業系統、Azure 智能雲等一系列微軟系產品。
再看看谷歌這邊，第四季度總營收達到 863.10 億美元，同比增長 14.50%。這一增速與前兩年疫情期間的兩位數增長有較大差距，但已逆轉了上半年的頹勢，出現回暖。
▲谷歌 2021 年 Q2~2023 年 Q4 的營收及增長情況
谷歌的業績增長主要得益于谷歌主體服務（Google Service total），包括谷歌搜索引擎及其他、Youtube 廣告、谷歌網絡等幾塊廣告收入及一些其他收入。這一部分營收四季度達到 763.11 億美元，占其總收入的 88%。
谷歌核心廣告業務的增長不及分析師預期，掩蓋了其他業務的強勢增長态勢。這側面表明微軟将生成式 AI 落地搜索等業務，對谷歌造成了威脅。
但谷歌試圖迎頭趕上。2023 年 12 月，谷歌推出了多模态大模型 Gemini，近期已在最新榜單中趕超 GPT-4。谷歌首席執行官桑達爾 · 皮查伊提出要将各類生成式 AI 工具落地谷歌關鍵產品線，且 Gemini Ultra 模型将 " 很快 " 推出，正在搜索中嘗試使用 Gemini。
二、微軟雲大增 20%，谷歌雲錯失 AI 先機
再來看看 AI 的 " 底座 " ——雲業務。AI 對微軟智能雲的拉動作用已變得更加明顯。
在微軟 2024 财年 Q2（對應自然年 2023 年 Q4），微軟智能雲營收為 258.80 億美元，同比增長 20%。
微軟智能雲主要包括 Azure、Windows Server、SQL Server、Visual Studio、GitHub 和企業服務等板塊。對比前十個季度，微軟智能雲營收增速在放緩之後，又在快速回升。微軟 CEO 薩蒂亞 • 納德拉肯定了 Azure OpenAI 對雲業務的拉動作用，目前 Azure AI 客户有 53000 名，其中三分之一是在過去 12 個月内剛剛接觸該服務。
▲微軟智能雲 2021 财年 Q4~2024 财年 Q2 的營收及增長情況
微軟主要有三大業務板塊，個人計算業務、生產力和企業流程業務、智能雲業務。從整體業務板塊來看，微軟智能雲業務占總體營收達到 42%，是微軟的最大營收板塊。
▲微軟 2024 财年 Q2 各業務板塊營收占比情況
再來看看谷歌雲，同期營收達 91.92 億美元，同比增長 15%，增幅創新低。谷歌雲自 2023 年第二季度實現首次盈利後，下半年繼續盈利态勢。其 Q4 利潤達到 206.90 億美元，同比增長達 51.86%。
可以看到，對比微軟智能雲近三年的增長幅度，谷歌雲營收增速放緩，首次低于微軟。但微軟智能雲的體量是谷歌雲的近 3 倍，在這波 AI 浪潮下，微軟雲率先吃到了 AI 紅利。
▲谷歌雲與微軟智能雲近幾季度營收同比增長情況對比
不過，谷歌雲占谷歌整體營收僅 11%，體量相對較小，對谷歌整體大盤影響力要低一些。
▲谷歌 2023 年 Q4 各業務營收占比情況
三、大裁員後，微軟谷歌重回利潤高增長
過去一年，微軟與 OpenAI 合作放出一系列大招，推動其成為與蘋果并列的全球第二家市值超 3 萬億美元公司。
微軟的盈利能力沒讓市場失望。在微軟的 2024 财年 Q2（對應自然年 2023 年 Q4），微軟淨利潤達到 218.70 億美元，這是近十個季度以來連續第三季度突破 200 億美元，相當于日賺 17 億元人民币；同比增長 33%，不再出現 2022 年類似的負增長，且增速正在加快。
▲微軟 2021 财年 Q4~2024 财年 Q2 的淨利潤及增長情況
然而，對 AI 的布局也增加了微軟的成本壓力。投資者正密切關注 Azure 和 Office 業務的增長情況，以判斷微軟今年計劃投入大量資金以提供生成式 AI 的數據中心投資是否能夠得到回報。
谷歌這邊，谷歌母公司 Alphabet 在 2023 年 Q4 淨利潤為 206.90 億美元，同比增長 51.86%，更是重回高速增長。
▲谷歌 2021 年 Q2~2023 年 Q4 的淨利潤及增長情況
微軟谷歌的利潤增長都離不開裁員降本，如谷歌去年裁撤超 1.2 萬名員工，截至去年 12 月 31 日谷歌共有 182502 名員工，較上年同期減少了 4%。另一方面，淨利潤的增長受到了大環境回暖、銷售戰略調整、技術產品更新等多方面影響。
更多的盈利将支持科技巨頭們加大大模型投資，推動 AI 落地到更多產品中去。
結語：AI 釋放生產力，硅谷大廠業績回暖
通過對比微軟和谷歌兩大科技巨頭 2023 年的财報成績，我們看到在經歷了一系列 AI 技術引進、組織變動等舉措後，兩家公司業績進一步回暖。
微軟和谷歌的财報成績都超出分析師預期，離不開 AI 初步展現出來的生產力解放作用。微軟率先将 OpenAI 的 GPT-4 大模型嵌入各個產品；谷歌一開始落了下風，而後則加緊布局。
AI 落地是一場持久戰。随着業績回暖、彈藥補齊，微軟和谷歌都在加大 AI 投入，2024 年将會展開更激烈的競賽。
