今天小編分享的财經經驗：創始人龔宇親自下場炮轟紅果，愛奇藝急了？，歡迎閲讀。
上個月，愛奇藝和字節跳動旗下紅果短劇宣布達成微短劇的深度合作。誰料，觀眾還在期待他們擦出什麼火花之際，愛奇藝創始人率先公開 Diss 微短劇行業。
2 月 20 日，在首屆中國電視劇制作產業大會上，愛奇藝創始人、CEO 龔宇表示，微短劇行業有些平台以大平台的身份，濫用市場支配地位搞排他協定。而當下短劇市場支配地位的只有一個平台——紅果。" 九派新聞 " 等多家媒體對此紛紛熱議，稱龔宇炮轟紅果。紅果總編輯樂力也在場，但并未回應。
火星四濺的背後凸顯了微短劇市場的白熱化競争。
作為短劇賽道的後起之秀，愛奇藝的長視頻才是其一直以來内容生态的基石。2023 年的《狂飙》火爆全網，成為現象級反黑刑偵大劇，也讓愛奇藝的會員服務收入同比增長了 14.7%，創造了史上最佳業績。
然而，2024 年業績不再 " 狂飙 "。2 月 18 日，愛奇藝發布 2024 年第四季度及全年财報。全年收入為 292 億元，同比減少 8%；淨收入為 7.641 億元，同比下降 60%。其中第四季度，會員服務收入 41 億元，在線廣告服務收入 14.3 億元，環比增長 7%，這其中，熱播劇《漂白》貢獻不小。
營收、利潤雙下滑的業績表現，令資本市場也表現出一些負面情緒。财報發布當晚，愛奇藝美股（IQ.O）股價應聲而落，截至收盤，跌幅 9.25%，收報 2.305 美元 / 股。近一年來，愛奇藝股價一直處于下行通道，從最高點的 5.8 美元 / 股一路跌至如今，截至 2 月 20 日，報收 2.18 美元 / 股，跌幅 9.92%，市值 21 億美元，累計跌幅已超 62%。
爆款劇帶來的潑天富貴成為各大視頻平台争先搶奪的流量，但觀眾的審美在變化，平台間内卷激烈，打造破圈之作更是并非易事。作為國内四大視頻平台（優愛騰芒）之一的愛奇藝，還能否找到新的流量密碼？
愛奇藝 2024 财報淨利腰斬
會員、廣告齊下降
2024 全年來看，愛奇藝收入為 292 億元，同比減少 8%；淨利潤也大幅縮水——從 2023 年的 19.3 億元降至 2024 年的 7.641 億元，下降幅度接近六成。
其中，會員服務收入、在線廣告服務收入都下降，分别為 177.6 億元、57.1 億元。2023 年愛奇藝會員服務收入為人民币 203 億元，較 2022 年增長 15%；在線廣告服務收入為人民币 62 億元，較 2022 年增長 17%。2024 年第四季度，愛奇藝非美國通用會計準則下淨虧損 5880 萬元，去年同期則是 6.8 億元的淨利潤。
不過，四季度的虧損主要源自匯兑損失和非經營收入。當季營業利潤達 2.85 億元，環比增長 19.25%。去年四季度以來上線的長視頻内容，微劇業務也有突破，劇集總市占率第一。會員服務收入 41 億元，在線廣告服務收入 14.3 億元，環比增長 7%。此外，四季度，愛奇藝内容發行和其他收入分别為 4.1 億元和 6.7 億元；Non-GAAP 運營利潤為 4.1 億元，環比增長 10%。
愛奇藝表示，去年 11 月底至今，頭部劇集強勢持續排播，帶動會員數明顯上漲。尤其是 " 迷霧劇場 " 僅 14 集的《漂白》上線六天，成為愛奇藝去年首部内容熱度破萬的短劇集。
然而，《漂白》開播僅 3 天就被質疑抄襲，一篇名為《愛奇藝的 < 漂白 > 把南方 * 都市報的 < 漂白 > 給 " 漂白 " 了》的文章，掀起了涉及深度報道記者、資深制片人、出品制作方、知名編劇多方的 " 羅生門 " 版權大戰。
愛奇藝的高光時刻出現在 2023 年，共有 5 部影視劇熱度破萬，赢得不少好口碑，尤其是《狂飙》和《蓮花樓》。
進入 2024 年，上半年，《唐朝詭事錄之西行》作為愛奇藝第 14 部内容熱度值破萬的劇集，在豆瓣取得了 8.6 的高分；《我的阿勒泰》也一度引發高漲的讨論熱度；愛奇藝出品的原創單口喜劇競演《喜劇之王單口季》也算一檔叫座的綜藝節目。但這些作品仍舊缺乏《狂飙》式的長尾效應，沒有支棱起愛奇藝三季度的業績。
對比競品來看，騰訊 2024 年初《繁花》大爆，随後《與鳳行》、《慶餘年 2》和《玫瑰的故事》等，依靠幾部爆劇，帶來了會員收入同比兩位數增長，以及廣告收入大增。因此，在熱度、全網讨論量等方面，雙方的出品劇集還是有些差距的。
直到去年第四季度，随着《我是刑警》《漂白》兩部劇集的播出，愛奇藝的内容熱度才有所回升。
根據數智研究社的統計，2024 年劇集暑期檔報告前十，騰訊視頻一家獨占六席，愛奇藝只分得三席。
不過，從行業來看，各大長視頻平台都有壓力。最早盈利的芒果超媒，去年三季度收入下降了 7.14%，歸母淨利潤下滑了 27.41%。騰訊視頻去年前三季度業績雙增，但第三季度付費會員數出現了環比下降的情況。
中國藝術研究院副研究員孫佳山表示，随着移動互聯網增長見頂，以及短視頻的分流，長視頻平台的訂閲用户數量，在 2019 年前後就已經到達了頂部區間，這塊即使在未來，也不會有顯著增量。
艾媒咨詢 CEO 兼首席分析師張毅認為，愛奇藝第四季度的業績表現不錯，其中亮眼的地方主要還是來自于海外市場的拓展。但是從全年的情況來看，并不是特别樂觀。未來還是以海外市場作為主要發展方向，過去中國影視劇在海外不太受歡迎，主要因為中國的文化和中國影響力還不夠強。現如今，随着出海潮和中國的影響力，中國文化在全球影響力巨大。
" 狂飙 " 後跳水
愛奇藝遭遇 " 爆款魔咒 "？
除了爆款的難求和減少外，用户付費意願的降低，也困擾着愛奇藝的發展。而用户付費意願背後，很大一部分原因是因為體驗度。如會員在享受觀影服務時遭遇的全屏廣告、會員提前看大結局要加錢、黃金 VIP 投屏不能選擇 4K 高清 ...... 這些現象成為高頻投訴問題。
愛奇藝的營收主要分為會員服務、在線廣告服務、内容分發及其他，其中，營收占比最高的是會員服務。回溯來看，2016 年 -2020 年，愛奇藝營收增速從 111.29% 逐步降至 2.46%，從 2015 年 -2022 年 8 年連續虧損。經歷了 2023 年的 " 狂飙 " 之後，愛奇藝在 2024 年的業績又出現了 " 跳水 "。
來源：wind
業績為王，盈利才是硬道理。為了更好地變現，愛奇藝在商業模式上做過不少探索。最明顯的嘗試便是會員費漲價。
2020 年 11 月、2021 年 12 月、2022 年 12 月，愛奇藝三次提價，月卡從 19.8 元漲到了 30 元，連續包年則從 178 元漲到 238 元，漲幅分别為 51% 和 34%。2024 年 10 月下旬，愛奇藝正式推出黃金 VIP 會員親情卡服務，在黃金 VIP 會員價格的基礎上，可額外付費開通一個全新的黃金 VIP 會員賬号。關鍵是，11 月 12 日 0 時後的新會員賬号同時可播放的設備數将調整為 1 台，只有在此之前已購買連續包月 / 季 / 年卡的黃金 VIP 且不斷訂的用户才可持續享有 5 台設備登錄和 2 台設備同時播放的權益。新規一經公布，立即招致廣大網民的強烈吐槽。
愛奇藝也深知維護用户的重要。2023 年雖未漲價，但限制投屏案也被視為變相漲價。去年 10 月初，愛奇藝率先取消了備受争議的超前點播。
另外，近幾年降本增效的背景下，2024 年愛奇藝的整體成本繼續走低，為 219.5 億元，同比下降 5%。
一面盯緊用户口袋，另一面降低内容成本。愛奇藝 2024 年前三季度單季内容成本分别為 40 億元、41 億元和 40 億元，分别同比下降 5%、2% 和 5%，一季度的内容成本下降，是因為在内容策略和運營效率方面改進推動了成本降低，而第三季度内容成本下降，愛奇藝的解釋是本季度提供的電影數量減少。第四季度，愛奇藝收入成本為 49.94 億元，同比下降 10%。其中，最關鍵的内容成本為 34.4 億元，同比下降 9%。
另外，裁員也是愛奇藝降本增效的一步。2019 年時，愛奇藝員工人數 8889 名，到了 2023 年，員工人數降至 4788 名，4 年縮減 4101 名員工。
壓縮成本，或許可以保住盈利，可也失了增長。面對困境，愛奇藝也在積極尋求突破。
付費、免費之争
去年 9 月，愛奇藝入局了 2023 年爆火的短劇賽道。龔宇曾公開表示，愛奇藝将變革現有微短劇商業模式，采用 VIP 會員專享，且将 70% 以上收入抽成給予内容出品方。目前公司旗下主要負責中短視頻的產品随刻 App 中，已經設定了專門的短劇欄目；愛奇藝 App 也在給短劇導流，進入首頁欄上方的 " 微劇 " 即可看到。
來源：愛奇藝 APP 截屏
今年 1 月，愛奇藝宣布同紅果短劇達成合作，在 IP 聯合開發、聯合出品、成品内容授權等方面切入，構建跨平台短劇生态。如今，愛奇藝站出來批評紅果短劇的獨播排他協定，引發市場人士對愛奇藝想要在短劇發力的猜測。
愛奇藝和紅果的短劇剛宣布合作一個月，為啥老板突然站出來公開炮轟？合作是否終止不得而知，目前雙方都無公開回應。
事實上，籤内容獨家協定是影視行業的慣例，無論是長劇 APP 還是短劇 APP，包括愛奇藝在内的平台在運作上都存在 " 獨家播出 " 的情況。
對此，" 封面 * 新聞 " 發文表示，" 排他性協定 "，換個説法，其實無非就是 " 獨家合作協定 "" 鎖定購買協定 "，其背後的契約結構，與 " 訂單農業 "" 定向委培 " 等等并無二致。平台方和制作方籤排他性協定，實乃互惠之舉。一方面，解決了出品方 " 變現、回本、盈利 " 的後顧之憂，使得其可以更專注于打磨好内容；另一方面，也反向輸送了平台積極向上的 " 價值觀 "" 秩序觀 "，扭轉了此前一些微短劇 " 流量至上 " 煽動情緒、博人眼球的亂象。
目前，抖音、快手等短視頻平台在短劇領網域已經占據先發優勢。據 QuestMobile 數據顯示，在 2024 年 1 至 10 月，抖音月活同比增長 8% 至 7.86 億。截至 2024 年 9 月，抖音旗下短劇平台紅果 APP 月活同比增長 1045.86% 至 1.22 億。而據 2 月 19 日紅果短劇方面發布的數據顯示 , 有四部春節檔免費短劇觀看量已破 10 億。
來源：紅果 app
對比來看，從 2023 年 10 月至 2024 年 9 月，愛奇藝平均月活僅為 4.05 億。
短劇領網域自媒體 " 新腕兒 " 分析認為，在目前短劇市場充分競争下，各家使出流量，資本去獲取優質内容，無可厚非，如果非要説難聽一點，愛奇藝做短劇，晚了，而且做起來的可能性很小。
張毅提到，不建議愛奇藝做短劇的付費，短劇主要是引流，不要錯過這一波機會。整體未來短劇的機會，還是在廣告，不在會員，要找準自己的定位。短劇付費對愛奇藝來説，至少現階段不現實。因為字節已經通過免費獲得巨大的流量，用户其實也會用腳投票。另外，火爆作品的打造和鋪設非常重要，2023 年的狂飙是一個活生生的例子。但是好的作品等不來，也守不來。只能是創作，最重要的還是把創作的能力，通過科技賦能比如説 AI，是不是可以賦能到創作和制作裏去，這些都是可以思考的話題。
不過，愛奇藝對微短劇充滿信心。龔宇表示，盡管仍在發展初期，微劇在增加廣告庫存和提升廣告收入上顯現出巨大潛力。2025 年愛奇藝将持續完善 " 長 + 短 " 的内容生态建設，提升超頭部影視内容的質量和占比；重點引入頭部微劇，并加大免費微劇的供給，培育愛奇藝原創微劇生态系統，持續提供高質量内容。未來将繼續探索利用 AI 提升廣告變現效率，同時探索微劇廣告以及廣告主定制微綜藝等新機會。
去年，四季報發布後的财報會上，龔宇曾經透露，公司關注的新業務方向大概包括海外業務、跟 IP 增值服務有關的線上或線下業務，還有生成式人工智能帶來的可能的技術創新。
在 IP 衍生品方面，文旅也是 IP 的載體之一。2023 年，愛奇藝線下首家親子主題樂園在北京延慶開園，其由北京世園公司攜手愛奇藝旗下少兒獨立品牌奇巴布打造，主要是對奇巴布自制 IP 的呈現。愛奇藝還與西安市委宣傳部達成合作，約定未來圍繞影視 IP 開發系列項目。
新的一年，各大視頻平台已經打響開年大戰。
1 月，芒果 TV 在雲合數據中憑借楊紫、李現主演的《國色芳華》成功登頂，榮登四大平台之首。之後收視率持續刷新，蟬聯衞視收視第一，口碑成績也不俗，微博評分 9.3，豆瓣評分 7.8。這部劇定檔播出前，就已經确定了 40 個品牌合作商，刷新了芒果 TV 的站内招商紀錄；相比之下，去年播放量 Top1 的 " 劇王 "《慶餘年 2》播前也才收獲了 26 個合作品牌。
而愛奇藝 1 月份推出全新綜藝《一路繁花》，内容熱度值突破 8000，拿下雲合等多個第三方榜單榜首。此外，開年大劇《白月梵星》《無所畏懼之永不放棄》收獲女性觀眾熱烈反響。接下來，狐妖小紅娘 IP 系列的《淮水竹亭》《王權篇》以及《書卷一夢》《臨江仙》《生萬物》《唐朝詭事錄》第三季等更多符合女性觀眾喜好的内容将接連上線。" 迷霧劇場 " 還将陸續推出《烏雲之上》《正當防衞》等新作品。
眾多劇集誰能成為下一個爆款，誰又可以對打芒果的《國色芳華》？拭目以待。（轉載自野馬财經）
