興證全球基金謝治宇：二季度基金利潤虧26億，管理規模減少45億

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文 | 劉振濤

編輯 | 德小強

興證全球基金 " 一哥 " 謝治宇管理業績表現平淡！

近期公募基金市場進入二季度财報披露期，不少知名基金經理的管理情況，随着基金二季報披露而顯現出來。

7 月 20 日，興證全球基金知名基金經理謝治宇管理的 4 只基金發布了 2023 年二季度财報。數據顯示，謝治宇管理的 4 只基金中，3 只基金二季度基金淨值是下跌，其中，興全合宜混合（LOF）二季度基金淨值跌幅超過 7%。僅有興全趨勢投資混合基金淨值微漲 0.03%。

（數據來源：基金二季報）

對比一下同期滬深 300 指數，2023 年二季度，滬深 300 指數跌幅為 5.15%，謝治宇管理的 2 只基金跑輸了同期滬深 300 指數。

此外，以基金自身的業績比較基準來看，過去的二季度，4 只基金中，3 只基金的淨值表現跑輸了業績比較基準。比如，興全合宜混合（LOF）A 份額，二季度基金淨值跌幅 7.39%，業績比較基準跌幅 4.31%，跑輸業績比較基準 3.08 個百分點。

（來源：基金二季報）

如果拉長時間來看，2023 年以來，謝治宇管理的 4 只基金僅興全合潤混合（LOF）微漲 0.05%，其他 3 只基金年内淨值都是下跌狀态。

（來源：天天基金網）

基金淨值下跌，意味着基金在二季度利潤出現虧損。

根據基金二季報統計，謝治宇管理的 4 只基金中，僅興全趨勢投資混合（LOF）利潤盈利 0.12 億元，其他 3 只基金都是虧損。興全合宜混合（LOF）利潤虧損超過 13 億元，興全合潤混合（LOF）利潤虧損達 10.4 億元。4 只基金二季度合計利潤虧損達 26 億元。

基金淨值下跌，基金利潤虧損，基金資產規模也跟着下滑。以興全合潤混合（LOF）為例，該基金在 2023 年一季度末資產規模達 281.30 億元，而 2023 年二季度末基金資產規模為 265.97 億元，減少了 15.33 億元。

基金淨資產規模不同程度的減少，也使得謝治宇管理規模二季度出現下滑。

Wind 數據顯示，截至 2023 年二季度末，謝治宇管理規模為 654.41 億元，已經跌破 700 億元。2023 年一季度末，他管理規模為 700.12 億元，3 個月時間，規模減少約 45.71 億元。

資料顯示，謝治宇現任興證全球基金管理部投資總監、公司副總經理，在興證全球基金擔任基金經理超過 10 年，可以説是公司的一員老将。

2021 年老将董承非離職後，謝治宇等接管了董承非規模最大的基金——興全趨勢投資混合 ( LOF ) 。憑借着接管這只基金，謝治宇管理規模水漲船高，在 2021 年末管理規模超過了 900 億，達 963.45 億元。

不過從 2023 年二季度的規模來看，謝治宇現今的管理規模距離高峰時，減少了 309.04 億元。

謝治宇過去管理的基金長期業績表現優秀。他曾管理興全合潤分級混合 B（已經終止運作）7 年多時間，取得了 1021.69% 的回報，現在管理的基金最高累計回報也達 513.85%。

雖然謝治宇過去的業績優秀，但是近年來卻表現不佳。

數據顯示，謝治宇接管興全趨勢投資混合（LOF）以來，管理時長達 1 年又 274 天，管理期内基金跌幅達 24.6%。謝治宇的代表作興全合潤混合（LOF）近一年來跌幅 9.28%，近兩年來跌幅 26.22%，近三年來跌幅 2.82%，基金的累計收益大幅回撤。

謝治宇管理的基金近年來業績表現不佳，與他投資風格、投資選擇有一定關系。

觀察謝治宇基金的持倉，雖然持倉均衡，但是總體基金持倉偏向成長風格。以代表作興全合潤混合（LOF）為例，近 5 年來，該基金持倉占據大部分的是大盤成長和小盤成長風格，價值風格占比較低，特别是 2023 年二季度，小盤成長風格占到了 89.51%。

（部分截圖 / 來源：wind）

A 股市場風格切換比較快，謝治宇目前偏向成長風格的投資沒有切合中當下市場的趨勢。近年來成長風格的表現要落後于價值風格的表現。據 wind 數據，截至 2023 年 7 月 20 日，近一年大盤成長指數跌幅 21%，小盤成長指數跌幅 15.88%，而大盤價值指數漲幅 2.99%，小盤價值指數跌幅 5.16%。