今天小編分享的财經經驗：證券業去年淨賺1378億，時隔4年自營再成第一收入，產品代銷占經紀淨收入比重13%，歡迎閲讀。
财聯社 4 月 4 日訊（記者 林堅）随着年報季步入半程，上市券商 2023 年 " 成績單 " 已陸續出爐，證券業整體業績情況初見輪廓，業績承壓、自營貢獻最大、财富管理攻堅，投行、研究縮水等成為 2023 年的突出特征。中證協在最新一期《傳導》内，對券商 2023 年整體經營情況進行了簡要分析，可更為整體觀察行業的業績情況。
整體來看，雖然數據有所波動，但經營情況整體穩定，資本實力穩步增強，也不乏亮點，從财富管理的突破來看，金融產品代銷漸成财富管理轉型的關鍵環節和發力領網域；從投行業務來看，IPO 融資、債券發行等則更突出了服務實體經濟、國家戰略的踐行。以下十組數據可重點關注：
1. 行業總資產為 11.83 萬億元，淨資產為 2.95 萬億元，分别較上年末增長 6.92%、5.85%，平均杠杆率為 3.41，較上年末提升 0.12。
2.2023 年，證券行業全年實現營業收入 4059.02 億元，淨利潤 1378.33 億元，分别同比變動 2.77%、-3.14%。2023 年淨資產收益率 4.80%，同比下降 0.51 個百分點。
3. 行業服務實體經濟通過股票、債券直接融資達到 6.39 萬億元，較上年同比增加 1.57%。
4. 證券行業平均代理買賣證券業務淨傭金率較 2020 年下降 20%。
5. 券商代理銷售金融產品保有規模 2.89 萬億元，同比增加 5.27%。
6. 券商代理銷售 " 股票 + 混合公募基金保有規模 " 和 " 非貨币市場公募基金保有規模 " 分别為 14256 億元、17394 億元，同比增長 13.41%、20.98%，占統計總規模比例分别為 28.41%、20.36%，同比提升 6.17 個百分點、2.41 個百分點。
7. 證券行業資產管理業務受托資金 8.83 萬億元，以公募基金和集合資管為代表的主動管理業務規模占比達到 39.59%，占比高于單一資管業務。
8. 至 2023 年末，證券行業淨資本 2.18 萬億元，較上年末增加 4.20%。行業平均風險覆蓋率為 254.90%（監管标準>100%），平均資本杠杆率為 18.84%（監管标準>8%），平均流動性覆蓋率為 231.44%（監管标準>100%）平均淨穩定資金率為 150.11%（監管标準>100%）。全行業 145 家券商風控指标均優于監管标準。
9.2023 年，自營業務、經紀業務、投行業務、利息淨收入、資管業務等業務收入分别占營業收入比例為 29.99%、27.78%、13.42%、13.09%、5.54%，業務結構保持穩定。
10.2023 年外資券商總資產超 6500 億元，實現營業收入超 275 億元。代理客户港股通交易金額 7.18 萬億港元，通過香港子公司積極服務滬深股通交易金額 25.12 萬億元人民币，獲準開展跨境業務的券商共 10 家，跨境業務存續規模 9826.83 億元，同比增加 33.34%。
整體來看，近年來，證券行業錨定 " 一流投行 " 目标，在資本實力、風控能力、業務模式、服務質量等方面努力提升。其中，頭部券商持續統籌資源、提高綜合金融服務能力，抓住機遇做優做強。中小券商積極探索特色化經營模式，立足區網域優勢和專業特色，在相關領網域精準發力。
尤其是部分中小券商在經紀業務、投行業務、資管業務、投資咨詢、代銷金融產品等業務領網域取得明顯競争優勢，相關業務收入連續三年位居行業前十，逐步形成了差異化發展之路。
基于上述數據以及結合《傳導》研究，記者觀察發現，證券行業正在迎來五大變化：
變化一：業績整體承壓，自營時隔四年重回 C 位
2023 年，證券行業全年實現營業收入 4059.02 億元，淨利潤 1378.33 億元，分别同比變動 2.77%、-3.14%。2023 年淨資產收益率 4.80%，同比下降 0.51 個百分點。截至 2023 年末，證券行業總資產為 11.83 萬億元，淨資產為 2.95 萬億元，較上年末分别增加 6.92%、5.85%，平均杠杆率為 3.41，較上年末提升 0.12。
從業務結構上看，2023 年，自營業務、經紀業務、投行業務、利息淨收入、資管業務等業務收入分别占營業收入比例為 29.99%、27.78%、13.42%、13.09%、5.54%，業務結構保持穩定。記者注意到，自營業務收入占比近三成，時隔四年再度成為券商第一大收入來源，上次是 2019 年。
這一變化也直觀體現在近期披露的上市券商年報之中，自營業務是券商業績的關鍵 " 勝負手 "，31 家券商中占比 86.36% 券商增速為正，多家頭部券商自營業務高增長，包括華泰證券（93.65%）、申萬宏源（76.58%）、中信建投（50.96%）、廣發證券（181.99%）等。經紀、投行、資管不及預期，尤其是前兩個業務表現較差，22 家可比數據券商中經紀業務同比增速無一為正，投行業務則僅有 2 家增速為正，資管業務表現略好，四成券商資管業務增速為正。
變化二：财富管理、資管條線也見新亮點
《傳導》稱，券商持續促進技術與業務深度融合，全力打造智能化綜合金融服務平台，發揮金融產品研究及配置業務優勢，為客户提供高質量的金融產品和财富管理服務。尤其是代理銷售金融產品業務成為行業财富管理轉型初級階段的關鍵環節和發力領網域。
截至 2023 年末，券商代理銷售金融產品保有規模 2.89 萬億元，同比增加 5.27%。券商代理銷售 " 股票 + 混合公募基金保有規模 " 和 " 非貨币市場公募基金保有規模 " 分别為 14256 億元、17394 億元，同比增長 13.41%、20.98%，占統計總規模比例分别為 28.41%、20.36%，同比提升 6.17 個百分點、2.41 個百分點。
另一方面，券商在代銷公募基金產品領網域的規模保有量及市占率均保持增長。2023 年，證券行業全年實現代理銷售金融產品淨收入 142.11 億元，占經紀業務淨收入比例提升至 12.60%。
除了财富管理，資管業務也有亮點。截至 2023 年末，證券行業資產管理業務受托資金 8.83 萬億元，以公募基金和集合資管為代表的主動管理業務規模占比達到 39.59%，占比高于單一資管業務。此外，券商持續聚焦公募化轉型，行業新設 5 家資管子公司，全行業獲得公募業務牌照的券商或資管子公司達到 13 家。
《傳導》稱，資管新規實施以來，新規前 " 通道 " 業務規模持續下降，資管規模整體呈收縮趨勢。證券行業持續加大投研體系及產品體系建設，提高投資管理能力及服務能力，資管業務回歸 " 受人之托、代人理财 " 的主動管理業務本源。其中，随着 " 一參一控一牌 " 政策落地，證券行業積極布局公募業務、謀求公募業務牌照，通過業務協同聯動提升資管業務競争力。
變化三：持續服務實體經濟、國家戰略
《傳導》還提到，近年來，我國資本市場改革穩步推進，證券行業持續強化專業能力建設，堅守服務實體經濟的初心，積極發揮連接實體經濟和資本市場的樞紐作用。證券行業主動融入國家發展戰略全局，持續拓展服務實體經濟的廣度和深度，引導資金更多流向科技創新、先進制造、綠色發展和中小微企業等重點領網域和薄弱環節，切實提高金融資源配置效能。2023 年，券商服務實體經濟通過股票、債券直接融資達到 6.39 萬億元，較上年同比增加 1.57%。
數據顯示，2023 年，證券行業服務科創企業 IP0 融資 2809.28 億元，融資金額占全市場 IPO 總額比重持續提高。券商立足科技創新發展需求，依托多層次資本市場滿足不同發展階段企業差異化融資，持續加強為戰略性新興產業提供金融服務，推動科技、產業與金融之間形成良性循環。2023 年，科創板、創業板、北交所 IP0 家數占全市場的 81.15%，融資金額占全市場的 78.79%，金額占比同比提升 2.43 個百分點。其中，在科創板首發上市的 " 硬科技 " 企業 67 家，融資 1438.84 億元；在創業板首發上市的成長型創新創業企業 110 家，融資 1223.11 億元：在北交所首發上市的 " 專精特新 " 創新型中小企業 77 家，融資 147.33 億元，券商服務科創企業的能力持續提升。
此外，普惠金融、綠色金融服務力度均有大幅提升。2023 年全行業承銷（管理）綠色公司債券（或 ABS）174 只，助力綠色產業融資 1828.53 億元；全年承銷鄉村振興債券 67 只，融資金額 378.67 億元；2023 年，證券行業承銷（管理）民營企業公司債券（或 ABS）337 只，融資金額 3471.49 億元；服務 534 家挂牌企業融 A 資 181.94 億元。
變化四：145 家券商風控指标均優于監管标準
數據統計，截至 2023 年末，證券行業淨資本 2.18 萬億元，較上年末增加 4.20%。行業平均風險覆蓋率為 254.90%（監管标準>100%），平均資本杠杆率為 18.84%（監管标準>8%），平均流動性覆蓋率為 231.44%（監管标準>100%）平均淨穩定資金率為 150.11%（監管标準>100%）。全行業 145 家券商風控指标均優于監管标準，合規風控水平健康穩定。
《傳導》總結提到，證券行業持續加強全面風險管理，扎實推進風險防控，不斷提升合規執業、廉潔從業意識，認真踐行 " 合規、誠信、專業、穩健 " 行業文化理念，牢牢守住不發生系統性風險的底線，各主要風控指标保持穩健。
變化五：跨境業務成新風向，存續規模增加超三成
數據顯示，截至 2023 年末全行業共有 17 家外資參控股券商，其中外資控股 9 家（外資全資 2 家）。2023 年外資券商總資產超 6500 億元，實現營業收入超 275 億元。
滬深港通機制持續完善。2023 年，券商代理客户港股通交易金額 7.18 萬億港元，通過香港子公司積極服務滬深股通交易金額 25.12 萬億元人民币，互聯互通機制持續優化，對外開放舉措成效明顯。
值得一提的是，随着我國資本市場雙向開放不斷深化，境内外客户的跨境資產配置和風險管理需求日益上升，跨境業務成為券商重要的業務板塊之一。截至 2023 年末，獲準開展跨境業務的券商共 10 家，跨境業務存續規模 9826.83 億元，同比增加 33.34%。
