特殊時期，阿裏：餓了麼，我不賣了！

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原創首發 | 金角财經（ID: F-Jinjiao )

作者 | 柯基的柯

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2 月 7 日晚，阿裏巴巴集團發布截至 2023 年 12 月 31 日的 2024 财年第三季度财報。财報數據顯示，阿裏巴巴第三季度營收 2603.5 億元，低于市場預期 2612.47 億元，上年同期 2477.56 億元，同比增長 5%，為三個季度以來的最低增速。

在随後的财報電話會上，對于近期頻繁出現的非核心資產出售的問題，阿裏巴巴集團董事會主席蔡崇信明确回應稱，傳統實體零售業務不是阿裏的核心業務，對這類業務進行退出也是合理的做法，但這需要時間，根據市場情況慢慢來實現。

對于餓了麼在未來的歸屬問題上，阿裏方面直接否認了要被收購的傳聞。

在進入到 2024 年之後，包括餓了麼、銀泰在内的諸多非核心資產被爆出要被阿裏出售的消息，尤其是餓了麼，在一個月之内兩次被傳即将被抖音納入麾下。

由于餓了麼所處的本地生活賽道紛紛被各路互聯網巨頭下注布局，使得這個估值約在百億美元規模、且在競争中落于美團外賣下風的中腰部互聯網公司，其最終歸屬居然能夠撬動同時抖音、阿裏以及美團三大互聯網巨頭的神經。

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只靠打車，撐不起本地生活

雖然餓了麼的市場份額一再被美團蠶食，但阿裏如果失去餓了麼，本地生活的故事也就難以為繼了。

2021 年 7 月，阿裏宣布進行組織架構大調整，将高德、餓了麼和飛豬整合為生活服務板塊 " 飛高了 "，由阿裏本地生活 CEO 俞永福分管，向時任阿裏巴巴控股集團董事會主席兼 CEO 張勇匯報。

在這之後，高德地圖再次進行品牌更新，将 " 生活服務 " 明确為公司新戰略方向，正式更新為 " 出門好生活開放服務平台 "，試圖 " 用一張地圖承載衣食住行 "。

來到 2023 年 3 月，餓了麼到店業務（原 " 口碑 "）與高德的合并案終于靴子落地。此後，阿裏旗下所有的本地生活到店将統一整合在高德地圖的入口中。

倘若真正失去了餓了麼，用户通過高德看到了某個店鋪的信息和口碑，接下來就只能開展一些團購等到店服務，但無法點外賣。經過多年的市場教育，中國的互聯網用户已經非常習慣通過一部手機去解決所有的吃喝拉撒問題，倘若沒有外賣業務的支持，勢必會讓本地服務的體驗大打折扣。

因此，阿裏在最新的财報電話會上再度否認餓了麼被收購的傳聞，稱餓了麼是阿裏一個重要的 " 近場 " 資產。

如果沒有餓了麼，那麼阿裏本地生活的 " 近場 " 業務，就只剩下網約車服務。以目前網約車的市場格局來看，滴滴的地位依舊不可動搖。根據洞見數據研究院、易觀分析等平台公開披露的信息，即便在 App 下架期間被其他競争對手瓜分了近 20% 市場份額，如今的滴滴仍然保有 70% 左右的市場份額，仍是國内網約車行業的頭号玩家。

在去年上半年，高德還因 " 壓榨 " 司機一度衝上了熱搜。去年 3 月開始高德打車就掀起了第一次降價，在廣州、深圳、成都、重慶等地開始了調價，部分司機在網上發布吐槽視頻表示一塊錢一公裏的運價直接開始和公交車競争了。

此前的網約車燒錢大戰，是平台通過補、優惠等方式對用户、司機兩端進行燒錢，現在随着資本的陸續離場，倘若繼續保持低價策略，就只能降低單價的發方式來吸引用户選擇。

從用户層面來説，此舉無疑降低了出行成本，在出行上會有更多可能性，進而幫助高德打車吸納更多的用户；從司機的維度來看，每天工作的勞動報酬降低，對高德產生厭惡情緒，變相造成平台的司機流失。

網約車平台是要梳理出行市場的供需關系，要維護住用户與司機兩個基本盤，供需兩端倘若有一方出現大面積抵觸情緒，勢必會造成平台的業務波動。

因此，阿裏不能将 " 近場 " 的所有未來都押寶在滴滴依舊具備統治地位的網約車業務上。餓了麼的存在依舊具有豐富用户體驗、分攤經營風險的戰略級意義。

餓了麼還在阿裏，對美團很重要

進入到 2018 年之後，抖音便開始耕耘本地生活業務，且逐步加碼投入，目前已經對美團構成了實質性威脅。

早在 2018 年，抖音就開始了在本地生活領網域業務的試水；2021 年底，抖音本地生活業務成為獨立一級部門；此後其給自己設立的年度 GMV 目标，不斷地往上跳。

2022 年 10 月，抖音本地生活服務商大會上披露，抖音生活服務已經覆蓋全國 377 個城市，合作門店超過 100 萬家，涉及吃喝玩樂、旅遊住宿、個護美發等 80 多個細分品類。與 2021 年相比，抖音生活服務平台上的銷售商家數增長了 22 倍，整體交易金額增長 30 多倍。據相關媒體報道，2022 年抖音到店業務的 GMV 超過 700 億。

根據 " 抖音生活 " 微信公眾号發布的數據，2023 年抖音生活服務平台總交易額同比增長 256%，有超 450 萬家門店在平台獲得生意增長。

海通國際研報預計，2023 年抖音本地生活總交易額将接近美團的三分之一。

去年 11 月末發布 Q3 财報後，美團的股價便一路走低。這份财報中暴露出的主要問題是，與抖音的競争，導致美團核心本地商業的經營利潤率下降、對 Q4 外賣業務的增長預期降低，以及新業務虧損沒有明顯改善。

可以説，基于 7 億月活的流量池，除了外賣這種需要 " 近場 " 資產支持的業務，抖音已經對美團進行了全方位的追趕。

與此同時，餓了麼以及阿裏的本地生活業務在阿裏集團内部存在邊緣化風險。

去年 11 月，吳泳銘首次作為阿裏巴巴集團 CEO 參加季度财報分析師電話會，當時他便表示，對于核心業務，将保持長期專注力和高強度投入，确保產品始終緊跟用户需求去迭代進化，保持長期生命力和競争力；對于非核心業務，則将通過多種資本化方式，盡快實現資產價值。

因此，當餓了麼要被抖音收購的傳聞出現之時，外界普遍看好這次交易，認為餓了麼的加入能很大程度彌補抖音在本地生活服務板塊配送環節的弱勢，持續對美團的業務施壓。

早在 2022 年 8 月，抖音就曾與餓了麼合作，面向平台上的用户提供從内容種草、在線點單到即時配送的本地生活服務時，抖音同期也從深圳試點做起了 " 小時達 " 服務。

從當下物流產業的環境來看，除了通達系、順豐、京東、菜鳥以及極兔等電商物流遠場服務下的參與者，在近場履約能力方面，唯二具備競争優勢的便是美團與餓了麼。

對于美團而言，餓了麼雖然在過去兩三年的時間内，相關核心數據在逐步轉優，但打法和套路已經相對熟悉，如果來到抖音的體系裏，将存在着諸多不确定性。

在阿裏内部搶奪 " 即時零售 "

以目前阿裏更加聚焦電商、雲計算等主體業務的趨勢來看，餓了麼若想繼續在阿裏體系内保持一定聲量，則需要更為新穎的故事。