今天小編分享的财經經驗：增速迅猛！家族信托存續規模達5500億元！，歡迎閲讀。
作 者丨林漢垚
編 輯丨周炎炎
圖 源丨圖蟲
近日，中國信托業協會發布《2023 年信托業專題研究報告》（以下簡稱《報告》），披露中國家族信托行業的最新數據和發展趨勢。《報告》顯示，中國家族信托行業規模持續擴大，截至 2022 年 12 月末，我國家族信托的存續規模約為 5500 億元，較 2021 年末增長約 34%。
單筆大單數量、規模均倍增
在存續規模快速增長的同時，家族信托單筆大單數量、規模均出現倍增。根據中國信托業協會對 43 家信托公司有關家族信托資產規模分布的調研反饋看，2020 年，單筆委托規模在 1 億元以上的大單為 78 單，規模合計 132.76 億元。到了 2021 年，單筆委托規模在 1 億元以上的大單增至 175 單，規模合計為 419.5 億元，數量和規模都較 2020 年出現了明顯增長。
此外，2021 年末，存續家族信托單筆委托規模以 1000 萬 ~3000 萬元為主，分布在這一區間的業務筆數和規模分别為 6475 單和 814.18 億元，占比達 82.86% 和 47.13%。基于上述數據，《報告》認為，家族信托已獲得市場高度認可。
對于家族信托的發展前景，《報告》表示，2023 年，原中國銀保監會《關于規範信托公司信托業務分類的通知》（以下簡稱《三分類新規》）發布，提出了 " 回歸信托本源 " 等總體要求，标志着我國信托業務進入一個嶄新的新時代。《三分類新規》進一步厘清了家族信托的服務實質與内涵，釋放了家族信托業務的發展活力，為家族信托的高質量發展指明了方向。
投資标的趨向标準化
根據中國信托業協會對 44 家信托公司有關家族信托資產類型的調研反饋看，家族信托客户的委托财產目前仍然以現金等金融資產為主。2021 年末，存續家族信托以現金委托設立的有 5850 單，規模為 1154.49 億元，數量和規模占比分别為 65.09% 和 68.48%；以資管產品（主要是信托受益權）、股權、保單三大類金融資產設立的家族信托數量和規模合計為 3116 單和 476.11 億元，占比分别為 34.67% 和 28.24%。
在配置的資產類别上，家族信托逐步從傳統非标產品向 " 非标 + 标品 " 的多元組合轉變，涵蓋非标信托產品、公募基金、私募基金、銀行理财等。根據 53 家信托公司調研數據反饋，目前家族信托的資產主要配置為外部金融產品和公司自有信托產品，且外部金融產品的配置占比超 50%。
具體來看，2022 年，家族信托配置外部金融產品的規模達 881.13 億元，占比達 52.92%，大多數為銀行理财、私募基金等标準化資產；投向自有信托產品的規模達 783.88 億元，占比達 47.08%，其中，非标占比 69%，證券投資類信托等标品信托占比達 31%。家族信托資產配置得標準化資產的占比已經超過非标資產，并将繼續向标準化資產配置傾斜。
此外，對于境内設立的家族信托，信托公司正在積極創設海外產品以滿足家族信托的海外資產配置需求。根據國家外匯管理局披露的合格境内機構投資者（QDII）投資額度審批情況表，截至 2023 年 7 月 31 日，共有 24 家信托公司累計擁有 90.16 億美元的額度，其中，華寶信托 20 億美元，中誠信托 16 億美元，上海信托與中信信托以 9.5 億美元額度并列第三。
仍處于起步階段
近年來，中國經濟的高速增長和居民财富的持續積累。《報告》預計，未來整體中國财富管理市場可投資資產規模預計将穩定增長，2022 年财富家庭擁有的總财富達 164 萬億元，比上年增長 2.5%，是全年 GDP 總量的 1.4 倍。其中，可投資資產達 67 萬億元，占總财富四成。基于 M2、GDP 等宏觀經濟指标及住房及存款比例增速測算出，中國個人可投資資產規模未來一定時間内将達到 287 萬億元，在 GDP 在 10% 或 5% 增速下，預計只需 4 或 6 年時間。
随着中國内地高淨值人群及可投資資產持續增長以及資管新規發布和落地，人們對于财富傳承與風險隔離的需求也持續增長。家族信托憑借其獨有的制度優勢、高效的資源整合能力，在保護、管理、傳承财富方面發揮着其他金融工具所無法代替的作用，獲得了越來越多的高淨值客户青睐。
而對信托公司來説，家族信托作為信托本源業務，已經成為轉型發展的抓手，得到越來越多信托公司的重視。從中國信托業協會《2022 — 2023 行業發展報告》調研反饋情況（53 家信托公司）來看，截至 2022 年末，全行業中共有 35 家信托公司專門設立家族信托部門開展家族信托業務，占比 66%；人員規模上，家族服務信托部門人數達 427 人，同比增長 17.96%。
盡管家族信托的供需兩端都在不斷增長，但要指出的是，相比國外發達經濟體的家族信托，國内家族信托目前還處于起步階段，相關的配套制度不完善。對此，《報告》給出建議，要積極探索基礎制度和專項法規的空間，為家族信托提供制度保障；要進一步豐富資產配置，滿足實體經濟多元化發展；要全面提升家族信托服務能力，打造高質量家族信托尤其要在轉型戰略、客户服務、家族辦公室管理、閉環風險管理與監測和數智化能力方面全面提升價值信托服務能力，發揮資源整合優勢，構建家族信托服務共赢生态圈。
SFC
本期編輯 鍾海玲 實習生 趙鳳鈴
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