今天小編分享的财經經驗：微軟要帶巨頭起義？，歡迎閲讀。
圖片來源 @視覺中國
文｜BT 财經數據通
微軟準備徹底抛棄英偉達了。
據美國知名科技媒體 the information 透露，微軟正在秘密研發一款新型網卡，旨在為其自研的 Maia AI 伺服器芯片注入新的活力，并有望擺脱對芯片巨頭英偉達的依賴。
這場 " 芯片獨立戰争 " 的幕後推手，正是微軟的首席執行官薩蒂亞 · 納德拉。他果斷地任命了網絡設備開發領網域的佼佼者——瞻博網絡的聯合創始人普拉迪普 · 辛杜，來領導這一重要項目。
這位行業大佬的加入，無疑為微軟的自研網卡計劃增添了更多的底氣。
這款神秘的網卡與英偉達引以為傲的 ConnectX-7 卡頗有幾分神似。在人工智能的世界裏，伺服器集群需要高效協作，共享内存池中的數據。但傳統的數據共享方式往往要經過繁瑣的中央處理單元，效率低下。而英偉達的 ConnectX-7 卡則巧妙地運用了 RDMA 技術，能夠繞過 CPU 的束縛，讓數據檢索速度飙升。
微軟的新網卡不僅借鑑了這一先進技術，更在性能上進行了全面優化。它不僅能承擔網絡安全任務，對數據進行加密處理，從而減輕 CPU 的負擔；還能在數據傳輸過程中自主檢測并糾正錯誤，大幅提升了系統的穩定性。
其實，微軟對于網卡技術的布局早有預兆。在 2019 年，微軟就曾提及 DPU（數據處理單元）的重要性，并預言它将引領軟體定義基礎設施的新時代。而如今，随着自研網卡的問世，微軟似乎正朝着這個方向大步邁進。
值得一提的是，微軟在去年的收購大戰中成功将 Fungible 收入囊中。這家專注于可組合基礎設施的提供商，其技術實力不容小觑。Fungible 的高效、低功耗 DPU 技術正是微軟所看重的。有了 Fungible 的加盟，微軟在網卡領網域的研發實力無疑更上一層樓。
事實上，Fungible 的加入對于微軟來説可謂是錦上添花。這家初創公司曾一度成為半導體領網域的明星企業，甚至早于英特爾、英偉達等巨頭涉足雲級 DPU 市場。
最新發布的 2024 财年第二季度财報顯示，微軟在人工智能領網域的投入正逐步轉化為可觀的收益。财報顯示，微軟的營收和淨利潤均實現了雙位數的增長。其中，智能雲業務更是以 20% 的同比增長率領跑全場，毛利率高達 72%。
這讓推出自研芯片 Azure Maia 之後的微軟 CEO 納德拉，終于下定與英偉達開戰的決心。
提供強心針的财報
當地時間 1 月 30 日，微軟公布了 2024 财年第二财季的業績報告，一組組令人振奮的數據讓全球投資者和分析師們為之歡呼。
當季營收高達 620.20 億美元，這個數字不僅高于市場預期的 610 億美元，更是創下了微軟的季度營收歷史之最，同比增長了驚人的 18%。淨利潤也同比飙升 33%，達到了 218.70 億美元，遠超市場預期的 206 億美元。這樣的業績，無疑是對微軟強大實力和卓越運營能力的有力證明。
在這份亮眼的财報背後，微軟董事長兼 CEO 薩蒂亞 · 納德拉的洞見和領導才能功不可沒。他明确表示：" 我們已經從談論 AI 轉向了規模化應用 AI。通過讓 AI 滲透進技術堆棧的每一層面，我們正在赢得新客户，并幫助各個業務領網域獲得新的利潤和提高生產效率。"
納德拉的這番話，不僅揭示了微軟在 AI 領網域的深厚布局和領先地位，更展現了其對于未來科技趨勢的敏鋭洞察和堅定信心。
當然，現在看，那時候他已經确定要打 " 芯片獨立戰争 " 的決心。
事實上，微軟的 AI 戰略已經取得了顯著的成效。從 Azure 智能雲的強勁增長，到 Office 生產力和商業業務的持續創新，再到遊戲和硬體業務的顯著增長，微軟的 AI 技術正在各個領網域發揮着巨大的作用。
尤其是在對 AI 新鋭巨頭 OpenAI 的投資上，微軟更是展現出了其對于 AI 產業的深遠布局和堅定決心。盡管微軟曾表示 AI 要到 2024 年才會對公司業績產生實質影響，但從最新的财報來看，微軟顯然已經找到了将 AI 轉換為營收的秘訣，并且這個秘訣正在為微軟帶來滾滾财源。
财報顯示，微軟智能雲業務營收同比增長 20% 至 258.8 億美元，超過市場預期的 253 億美元。其中，Azure 和其他雲業務營收同比增長 30%，增速高于前三個财季和市場預期，微軟稱其中有 6% 受到對 AI 需求的驅動。
值得一提的是，微軟在遊戲業務領網域的表現同樣搶眼。在完成對動視暴雪的收購後，微軟的遊戲業務呈現出了爆發式的增長。Xbox 内容和服務營收同比增長高達 61%，其中 55% 的增長要歸功于動視暴雪。
在資本市場上，微軟的股價也在财報發布後迎來了新一輪的上漲。盡管在盤後交易中一度出現小幅波動，但随着高層給出積極的業績指引和投資者對于微軟未來的堅定信心，微軟股價最終基本收回了跌幅。在過去的 12 個月中，微軟股價漲幅已經超過了 60%，市值更是突破了 3 萬億美元大關，成為繼蘋果之後又一個跨過這一歷史性門檻的科技巨頭。
對于微軟的未來，分析師們普遍持樂觀态度。FactSet 的數據顯示，在 52 名分析師中，有 48 人給予了微軟股票 " 買入 " 或 " 跑赢大盤 " 的評級。投資者們也希望看到微軟能夠充分利用其在 AI 方面的領先地位，繼續推動公司業績的強勁增長。而對于微軟來説，如何将 AI 技術的優勢進一步轉化為商業成功和營收增長，将是其未來發展的重要課題。
微軟的 " 芯片獨立戰争 "
讓納德拉對于芯片獨立戰争有信心的來源，在于去年 11 月微軟終于亮出了自己的秘密武器—— Maia 100 人工智能芯片。
這款被寄予厚望的芯片，不僅标志着微軟在 AI 領網域的深度布局，更是對英偉達主導地位的有力挑戰。這款采用台積電 5 納米制程工藝打造的芯片，晶體管數量高達驚人的 1050 億個，專為大型語言模型的訓練和推理而設計。它的出現，意味着微軟在 AI 領網域的野心再也無法被忽視。
過去，微軟一直依賴英偉達的 GPU 來支持其 AI 應用的運算。然而，高昂的成本和供應鏈的脆弱性讓微軟開始尋求自立之道。于是，Maia 100 應運而生，它不僅将為微軟自家的 AI 應用程式提供強大支持，更有望向合作夥伴和客户敞開懷抱，共同迎接 AI 的新時代。
與此同時，微軟的 Azure 數據中心也迎來了新的成員——基于 Arm 架構的 Cobalt CPU。這款擁有 128 個計算核心的處理器，與英特爾和 AMD 的競品相比毫不遜色，将為常規計算任務提供強勁動力。兩款芯片的結合，将為微軟 Azure 數據中心注入新的活力，為充滿人工智能的未來做好充分準備。
據内部消息透露，這兩款芯片已在微軟的 Bing 和 Office AI 產品上進行了秘密測試，并取得了令人矚目的成果。而微軟的緊密合作夥伴 OpenAI，也在第一時間獲得了測試資格。
對于 OpenAI 來説，Maia 100 的出現無疑是一大利好。據估計，OpenAI 為了實現 ChatGPT 的商業化，需要超過 3 萬顆英偉達 A100 GPU。而微軟的自研芯片，不僅性能卓越，更有望在成本上大幅降低，為 OpenAI 等合作夥伴帶來實實在在的利益。
" 當微軟第一次分享他們的 Maia 芯片設計時，我們很興奮，我們一起努力改進并用我們的模型測試它。"OpenAI CEO 奧特曼此前表示，"Azure 的端到端 AI 架構現已通過 Maia 優化至芯片，為訓練功能更強大的模型并使這些模型對我們的客户來説更便宜鋪平了道路。"
目前看，微軟 Maia 100 新芯片用于加速 AI 計算任務，并為其每月 30 美元的 "Copilot" 商業軟體用户服務和希望打造定制 AI 服務的開發者提供支持。
實際上，Maia 芯片旨在運行大語言模型（LLM），幫助人工智能系統更快處理執行識别語音和影像等任務所需的大量數據。
再結合最新消息顯示， 微軟準備研發的網卡功能類似于 NVIDIA 的 ConnectX-7 接口卡，該型号支持 400 Gb 以太網的最大帶寬，并與 NVIDIA GPU 一同銷售。目的是建立專為 AI 工作負載量身打造的高速網絡。
如能成功研發，将有望減少 OpenAI 在微軟 AI 伺服器訓練模型的所需時間，降低訓練流程所產生的成本。
這場由微軟發起的 AI 芯片革命正在悄然改變着科技世界的格局。而英偉達的 CEO 黃仁勳對此回應稱，他相信芯片行業的競争将推動 AI 成本的下降，換句話説，英偉達的好日子可能不多了。
挑戰英偉達的巨頭們
曾經，英偉達是 AI 崛起大潮中最耀眼的明星，憑借其算力芯片在生成式 AI 底層基礎設施中的絕對霸主地位，一路高歌猛進，成為市場上最炙手可熱的上市公司。然而，如今這位霸主卻面臨着 " 四面楚歌 " 的困境。
回想 2023 年，英偉達的股價猶如一匹脱缰的野馬，累計暴漲 239%，讓投資者們賺得盆滿缽滿。進入 2024 年，這股漲勢依然不減。2 月 16 日美股收盤時，英偉達股價定格在 726.13 美元，今年累計上漲近 50%，市值更是高達 1.79 萬億美元，一舉超越谷歌和亞馬遜，位列全球第三。
各大投資機構也紛紛上調英偉達的目标價。高盛、美銀等巨頭将目标價上調至 800 美元，而摩根士丹利更是将目标價從 603 美元提高到了 750 美元。一時間，英偉達似乎成為市場上無可争議的王者。
然而，就在這位王者風光無限的時候，暗流湧動。
一方面，英偉達的競争對手們正在加速追趕。英特爾和 AMD 這兩大芯片巨頭一直在伺機而動，他們不斷推出新的產品和技術，試圖在 AI 芯片市場上分一杯羹。另一方面，更為嚴重的是，英偉達的大客户們——科技巨頭們也開始了一場新的競賽。他們不再滿足于僅僅依賴英偉達的芯片，而是開始自研人工智能芯片，以擺脱對英偉達的依賴。
微軟率先打響了這場自研芯片的第一槍。傳出自研兩款 AI 算力芯片後微軟又開始研發專用網卡芯片，這讓英偉達異常難受也引發了其他科技巨頭的效仿。
今年 2 月，全球最大的社交媒體公司 Meta 也對外證實将自研定制芯片。Meta 首席執行官馬克 · 扎克伯格表示，該公司計劃在今年底前擁有大約 35 萬顆英偉達 H100 處理器，并計劃在未來幾年内部署更多自研芯片。
這一消息對于英偉達來説無疑是雪上加霜。因為這意味着 Meta 将逐漸減少對英偉達芯片的依賴，轉而使用自己的芯片。
數據顯示，2023 年，Meta 和微軟兩家公司以 15 萬塊 H100 GPU 的購買量并列第一。
而除了微軟和 Meta 之外，風頭正勁的 OpenAI 也在探索制造自己的人工智能芯片。OpenAI CEO 奧爾特曼表示正在與包括阿聯酋政府在内的潛在投資者進行洽談，以提高全球芯片產能并擴大其支撐 AI 性能的能力。
如果這一計劃得以實現，那麼 OpenAI 将能夠進一步擺脱對英偉達等芯片供應商的依賴，從而降低自己的成本并提高競争力。
谷歌從 2016 年起開始推出自研 AI 張量處理單元（TPU），到今年 9 月已經發展到第五代—— Cloud TPU v5e，其專為提供大中型訓練與推理所需的成本效益和性能而設計。TPU v5e Pods 能夠平衡性能、靈活性和效率，允許多達 256 個芯片互連，聚合帶寬超過 400Tb/s 和 100petaOps 的 INT8 性能，使對應的平台能夠靈活支持一系列推理和訓練要求。
目前，谷歌正在大規模使用 TPU 芯片來支持旗下應用產品，比如聊天機器人巴德以及谷歌雲平台。當前，谷歌高達 90% 以上的人工智能訓練工作都在使用這些芯片，TPU 芯片體系支撐了包括搜索引擎在内的谷歌主要業務。
更為嚴重的是軟銀集團創始人孫正義也在打 AI 芯片市場的主意。
有消息稱他正在尋求高達 1000 億美元的資金來打造一家能與英偉達競争的芯片公司。如果孫正義的計劃得以實現，那麼這将成為繼 ChatGPT 問世以來 AI 領網域最大的一筆投資。
這些巨頭的動向，對于英偉達來説無疑是一個巨大的挑戰，因為這意味着它将面臨更多的競争對手和更大的市場壓力。
畢竟，英偉達的芯片不是不好，反倒是太好了，好到直接滋生了兩個難以解決的問題：一是供不應求，二是價格高不可攀。
從去年下半年開始，搶購 GPU 就成為硅谷大廠最重要的任務之一。大廠為了搶時間、保供應，囤的貨一個比一個多，階段產能愈發吃緊，繼而再次推高價格，形成一個死循環。
微軟在 2019 年投資 openAI 後算過一筆賬，為了支撐歷代 ChatGPT 的訓練，微軟每年光是采購 A100 的資金就在數億美元以上。而稍晚啓動的自研芯片計劃，每年開銷只需 1 億美元左右。
白紙黑字擺在面前，大廠也不傻。
本就有一定技術，也有足夠流動資金的微軟、谷歌、亞馬遜、Meta 們，紛紛加速擁抱自研芯片。
因此，芯片獨立戰争背後，都是利益鬧的。
