今天小編分享的财經經驗：背靠比亞迪，這個财險公司Q3虧了1.06億，發生了啥？，歡迎閲讀。
背靠巨頭比亞迪，比亞迪财險在虧錢！
近日，比亞迪财險公布了 2024 年三季度償付能力報告摘要，公司前三季度的業績成績單也展現出來。整體來看，2024 年前三季度比亞迪财險 " 喜憂 " 參半。
欣喜的部分在于公司的收入實現大幅增長，2024 年前三季度公司保險業務收入達 5.46 億元，其中第三季度實現保險業務收入 4.78 億元。前三季度的保險業務收入比市場一些小财險公司全年的收入都高。
此外，比亞迪财險的流動性覆蓋率上升，經營活動現金流向好，公司的風險綜合評級從 2023 年 4 季度的 B 級上升到了 2024 年 2 季度的 BB 級，風險綜合評級提升。
" 憂 " 的部分在于即便比亞迪财險的保險保費在前三季度實現大幅提升，但是其依然不賺錢，前三季度比亞迪财險淨利潤虧損 8780.97 萬元，其中第三季度虧損達 1.06 億元。
淨利潤虧損的情況下，比亞迪财險的償付能力充足率下滑明顯，綜合賠付率為負值，達 -235.1%。
作為财險市場的 " 新兵 "，新能源汽車廠親自下場做保險的樣本，比亞迪财險的一舉一動牽動着市場的目光，何時能夠實現盈利，或許是市場最為關注的點。
增收不增利，三季度虧 1.06 億
比亞迪财險的前身是易安财險，2023 年 5 月，比亞迪全資拿下了易安财險 100% 股權，比亞迪成為新能源汽車廠商首家入局保險的企業。
實際上，作為比亞迪的核心人物王傳福很早就有思考保險業務。2016 年，王傳福就在思考保險業務，但是當時國内的新能源汽車行業發展還不算成熟，只能邊走邊看，圍繞新能源汽車生态逐步推進。
2022 年，比亞迪高調宣布 AII in 新能源，全力發展新能源汽車。2023 年，比亞迪新能源汽車取得全球銷冠，王傳福覺得入局保險的時間來了。
當時，互聯網保險公司易安财險處于困境，負債達 4.62 億元，幾乎面臨破產的境地。比亞迪瞅中機會，大手筆 36 億元拿下易安财險，易安财險随後更名為比亞迪财險。
易安财險原本的主要業務是網貸，為網貸做信用保證保險。當時比亞迪收購易安财險也引來市場的議論，以為比亞迪要搞網貸業務，畢竟當時市場有調侃 " 大廠的盡頭是網貸 "。
然而到了後面，随着業務範圍的增長，市場才明白，比亞迪是要進軍保險特别是車險業務。
2023 年 11 月，國家金融監管總局批復了比亞迪财險變更業務範圍，将機動車險，包括機動車交強險和商業保險納入其業務範圍中。
（來源：天眼查）
2024 年 5 月，比亞迪财險的車險業務進一步獲批。2024 年 5 月 6 日，國家金融監管局同意比亞迪财險在安徽、江西、山東（不含青島）、河南、湖南、廣東、陝西、深圳地區使用全國統一的交強險條款、基礎保險費率和相應的費率浮動系數。
由此來看，2024 年三季度償付能力報告是比亞迪财險正式進軍車險以來交出的完整首份成績單。
從這份成績單來看，前三季度，比亞迪财險的保險業務收入 5.46 億元，其中第三季度收入達 4.78 億元，占到了前三季度收入的 87.55%，比二季度保險業務收入增長了 4 億多，增幅高達 613%。
增長的主要原因就是比亞迪财險車險業務的正式開展。數據顯示，第三季度，比亞迪财險的籤單保費 4.85 億元，其中，車險籤單保費 4.85 億元，非車險前五大險種的籤單保費只有 300 多塊錢。
細分來看，比亞迪财險的車險車均保費是 4700 元，而根據其他财險公司的償付報告，同期平安财險保費是 2908 元，太平财險是 2865 元，人保财險是 2533 元。新入行的比亞迪财險的車均保費要遠遠高于三家傳統老大哥。
據媒體報道，有業内人士表示，比亞迪财險車保費偏高，可能是與傳統财險的結構上不同，依托于比亞迪強大背景，比亞迪财險承保的更多可能是新能源私家車，傳統财險承保的大量是傳統燃油車。
中國銀保信發布的《新能源汽車保險市場分析報告》顯示，2023 年，新能源汽車平均保費比燃油車高出約 21%，其中純電車每年保費平均比燃油車貴 1687 元，約為燃油車的 1.8 倍。
值得注意的是，雖然正式獲批在全國多個省份開啓車險業務，比亞迪财險保費收入得到了大幅提升，但是仍然和市場上一些小财險公司一樣，面臨不賺錢的問題。
數據顯示，2024 年二季度，比亞迪财險淨利潤盈利 603.72 萬元，而車險業務進一步獲批擴張後，三季度，比亞迪财險淨利潤虧損 1.06 億元。三季度的大幅虧損，使得公司前三季度淨利潤虧損 8780.97 萬元。
目前，新能源汽車的銷量超過傳統燃油車，新能源車險處于發展的初期。新能源車高昂的維修成本以及定價風險，使得财險公司在新能源車承保方面普遍存在盈利壓力。
據媒體報道，2023 年業績發布會上，中國人保集團副總裁、人保财險總裁于澤表示，人保财險的新能源車商業險綜合成本率比車險整體高 7 個百分點左右；行業層面，預計新能源車險成本率高 10 個點左右。
申萬宏源的研究報告顯示，新能源車險的賠付率平均接近 85%，大部分險企的新能源車險業務處在盈虧線邊緣，虧損壓力較大。
作為車企入局的典型代表，比亞迪财險何時能夠實現盈利？
綜合評級提升，償付能力充足率下滑超 2000 個百分點
目前，國内 85 家财險公司已經披露完畢了三季度償付能力報告，這些财險公司的償付能力和風險承擔情況也相繼出爐。
從風險綜合評級看，部分财險公司的綜合評級得到提升，比如富德產險、都邦财險、渤海财險 3 家險企成功從 C 類跨越至 B 類，成功摘下償付能力不達标的帽子。
作為入局的新兵，比亞迪财險的綜合評級也得到提升。三季度償付報告顯示，比亞迪财險的風險綜合評級從 2023 年 4 季度的 B 級提升至 2024 年 2 季度的 BB 級，上升了一個台階。
對于綜合評級提升，比亞迪财險表示，主要由于公司流動性覆蓋率顯著提升，經營活動現金流回溯不利偏差率顯著縮小，導致難以資本化風險中的流動性風險得分有所顯著提高。
作為一家新入局财險企業，比亞迪财險的風險綜合評級提升是一件值得肯定的事。但是在綜合評級提升的同時，比亞迪财險的償付能力風險充足率卻下滑較大。
償付能力是衡量一家險企資本充足度與風險承擔情況的重要指标。償付能力充足率是反映一家險企償付能力的關鍵數據。
根據監管部門規定，償付能力充足率要求大于 100%，對償付能力充足率小于 100% 的保險公司，将成為監管部門重點監管對象。
對償付能力充足率在 70%-100% 之間的公司，監管部門可要求該公司提出整改方案并限期達到最低償付能力額度要求；對于在 30%-70% 的公司，除采取整改外，還可責令該公司拍賣不良資產、責令轉讓保險業務等；對于小于 30% 的公司，還可根據《保險法》的規定對保險公司進行接管。
2024 年三季度末，85 家财險公司中，有一半的公司償付能力充足率環比下滑，比亞迪财險下滑十分明顯。
數據顯示，2024 年三季度末，比亞迪财險核心償付能力充足率為 1778.66%，而二季度末為 4616.97%，三季度比二季度下降了 2838.31 個百分點；綜合償付能力充足率三季度為 1778.83%，較二季度末下降了 2839 個百分點。
并且，比亞迪财險還做了預測，基于此情景，比亞迪财險預測四季度核心償付能力充足率為 1113.67%，綜合償付能力充足率為 1113.79%，較 2024 年三季度末可能再下降超過 600 個百分點。
雖然説比亞迪财險的償付充足率滿足監管要求，但是下降幅度較大。對于償付能力下降的原因，比亞迪表示，最低資本變動是影響主要因素，實際資本是影響次要因素。
比亞迪财險進一步表示，由于新配置了 13.5 億元證券投資基金，7.9 億元的組合保險資管產品和 1.8 億元的國債，導致市場風險最低資本增加 1.1 億元，增幅 502.46%；由于三季度車險保費規模上升，保費風險、準備金風險以及巨災風險的風險暴露均顯著增加，導致保險風險最低資本增加 0.38 億元，增幅 361.15%；由于交易對手違約風險的風險暴露對應的風險因子上升，導致信用風險最低資本上升 0.19 億元，升幅 29.42%。在考慮量化風險分散效應後，整體的最低資本相比上季度末增加 1.10 億元，增幅 151.07%。
另一方面，比亞迪财險第三季度淨利潤累計減少 1.06 億元，其他綜合收益累計減少 0.03 億元。導致整體實際資本下降 1.1 億元，降幅 3.28%。
整體來看，随着比亞迪财險正式在車險市場開展業務，規模在不斷擴張，保費收入在不斷增長，同時各種成本相對而言也在增加，短期盈利對于比亞迪财險來説還是較大挑戰。
新能源車險有機遇，有坎坷，比亞迪财險作為率先入局的探路者，勇氣可嘉。比亞迪财險的獲批正式開業，對于新能源行業以及車險市場來説是一重大的改變。未來比亞迪财險能夠走多遠，能給市場帶來何種改變？值得關注！
本文來自微信公眾号 " 德林社 "（ID：delinshe），作者：劉振濤，36 氪經授權發布。
