今天小編分享的财經經驗：降價的iPhone，到底都是誰在買？，歡迎閲讀。
作者 | 耿宸斐
編輯 | 宋婉心
" 今年的生意越來越差了，iPhone 的銷售淡季一般都是在四五月，但是今年淡季明顯提前了，從年初價格就開始走低。" 長沙一位手機零售商 Aholic 告訴 36 氪，" 店裏二手 iPhone 賣得更好。"
蘋果 2024 财年第三财季财報顯示，本季度蘋果大中華區的營收為 147 億美元，同比下降 6.5%，是各個地理分區中唯一下滑的市場，降幅超過預期。
更能説明問題的一個數據是，消費者情報研究合作夥伴（CIRP）的一份最新報告顯示，今年第二季度購買 iPhone 的用户中，有 17% 是從安卓系統切換過來的，這一比例創下五年來新高，幾乎是去年同期（10%）的兩倍。
圖源：CIRP
這進一步印證了蘋果核心用户在降價潮中的變化——追求科技新潮的忠實果粉，正部分轉變為追求性價比的下沉用户。
01 果粉流失？
2024 年年初，蘋果開始在中國市場大幅降價。以 iPhone 15 為例，有數據顯示，自 2024 年 3 月 1 日起，蘋果旗艦款的 iPhone 15 Pro Max 在中國市場部分電商平台上提供了高達 160 美元的折扣。
今年 618 大促期間，iPhone 15 系列價格在天貓、京東、拼多多等多個電商平台的價格進一步跳水，iPhone 15 官方全系降至歷史最低價。相較于發售價格，降價幅度最高已超過 25%。
卷的不僅僅是蘋果官方和電商平台，Aholic 告訴 36 氪，自己的價格同蘋果官方相比，價格能夠低 1000 至 2000 元，新機的利潤每台僅在 100 元左右。
在降價的帶動下，據媒體統計，在蘋果官方及其零售商在大中華區的促銷季活動之後，3 月份 iPhone 在中國的出貨量增長了約 12%。
iPhone 自降身價的同時，買 iPhone 的人也在發生變化。
對于二季度購買蘋果的用户中，有 17% 是從安卓系統切換過來的這一趨勢，CIRP 認為，安卓用户的大量湧入可能預示着，這些新用户往往對新的作業系統和具有競争力的價格更感興趣，而未必需要蘋果最新的旗艦機型。
更重要的是，更大比例的安卓用户意味着，傳統上為蘋果帶來巨大銷量的現有 iPhone 用户更新換機的比例有所下降。
蘋果的基本盤是多年積攢下來的忠實用户群，果粉對新產品的追捧是其銷售的重要驅動。但最新趨勢是，受降價促銷吸引而從安卓陣營轉投過來的用户，往往更傾向于選擇性價高的機型，而非新機型。
" 性價比是換機更看重的因素，如果有合适的安卓旗艦機，也可能會考慮換回安卓系統。" 有從安卓系統轉至 iOS 系統用户表示。
有業内人士告訴 36 氪，降價保量對蘋果本身而言是不得已的選擇。中國手機市場的競争激烈，且消費力有所下降，高端機的換機頻率偏低。同時，華為和其他的手機品牌也在衝刺高端機，在蘋果自身更新不足的情況下，對用户的吸引力是明顯下降的。因此，對蘋果而言，從價格着手是更為有效的手段。
上述人士補充，iPhone 降價，一方面是為了完成區網域銷售的 KPI，另一方面則是要保證其在服務收入業務上的盈利。
" 中國市場高端用户在付費訂閲方面的表現較好，這部分‘蘋果税’的抽成對蘋果而言非常重要，即使硬體銷售的毛利沒有以前好，也可以靠服務業務收入對整體盈利進行補充。"
不過，市場需求雖有改善，卻仍無法從根本上扭轉蘋果在中國市場的頹勢。IDC 數據顯示，蘋果的身影已經消失在今年第二季度國内智能手機前五大廠商中。
iPhone 吸引力下降的另一個佐證是，蘋果用户持有設備的時間正變得越來越長。CIRP 數據顯示，在最近 12 個月中，至少 71% 的 iPhone 用户和 68% 的 Mac 用户稱其舊設備使用時間已超過兩年，而 2020 年這兩個比例分别為 63% 和 59%。
" 如果沒有劃時代的新突破出現，暫時不考慮入蘋果新機型。" 有 iPhone 用户對 36 氪表示。
02 海外失靈
事實上，iPhone 的銷售挑戰不僅限于中國市場，其 " 危機 " 也在一些海外關鍵市場顯現。
據市場研究機構 IDC 的初步追蹤數據，2024 年第一季度全球 iPhone 出貨量為 5010 萬部，較去年同期的 5540 萬部下降了 9.6%。
進一步細分到地區市場，歐洲表現尤為不佳。根據市場調研機構 Canalys 的數據，2024 年第一季度，iPhone 在歐洲的出貨量為 730 萬部，同比下降 17%，是前五大廠商中唯一出貨量和市場份額均下滑的品牌，市場份額由去年同期的 27% 下滑至 22%。
美國市場同樣展現出下滑趨勢。CIRP 的報告指出，iPhone 在美國智能手機市場的新激活份額大幅下降至 33%，為六年來的最低水平。這意味着在美國每激活 3 部新智能手機中，有 2 部為安卓系統。
論及導致新 iPhone 激活量下降的因素，CIRP 分析認為，主要因素包括智能手機價格的上漲、設備耐用性的提高，以及缺乏革命性新功能的推出。
不過，在印度以及東南亞地區，呈現出的是截然不同的景象——蘋果盡管所占份額較小，但增長迅速。
有媒體援引一位知情人士爆料稱，在截至今年 3 月的 12 個月裏，蘋果在印度的收入較上年同期的 60 億美元增長了約 33%，其中 iPhone 占據了銷售額的一半以上。印度也因此成為蘋果增長最快的市場之一。
" 在印度，iPhone 的市場份額僅約占蘋果最近一個财年 3830 億美元銷售額的 2%，市場份額不大，這主要受價位接受度的影響。不過，由于人口基數大和收入水平的提升，除了 iPhone SE，一些中高端機型的銷量也在增加。" 有分析師告訴 36 氪。
東南亞地區的情況與印度類似。據《财富》報道，IDC 客户端設備研究副總裁 Bryan Ma 表示，去年蘋果向東南亞出貨的 iPhone 數量接近 1000 萬部，雖然只占全球 iPhone 出貨量的不到 5%，但該地區的 iPhone 銷量仍增長了 32%。
以馬來西亞為例，今年 2 月，蘋果出貨量同比勁增 168%，達到 8.6 萬部。
Counterpoint 分析師 Ivan Lam 認為，蘋果的品牌形象在東南亞地區被視為高端品牌，被消費者廣泛認可，占據了有利的市場地位。随着東南亞消費水平的提高，蘋果針對東南亞的銷售策略将進一步加強。
03 果鏈新周期？
雖然 iPhone15 銷量欠佳，但從果鏈在二級市場的走勢來看，市場普遍在交易 AI 帶來換機潮的預期，下一代将搭載 AI 功能的 iPhone16 系列被寄予眾望。如果和歷史上 2017 年 iPhoneX 及 2019 年 AirPods 兩波行情比較，目前行情和 2017 年類似。
在 AI 技術與手機行業深度融合的行情中，相比于安卓，iPhone 将更為受益。
有業内人士表示：" 在 AI 布局中，安卓手機的處理器、大模型，甚至雲伺服器的發展會更加分散，導入這些技術的時間也會更長。此外，目前支持 AI 功能的安卓手機大多集中在高端機型，成本較高，用户群體的占比不大，因此對銷量的推動作用相比蘋果而言更為吃力。"
摩根大通此前指出，AI 更新周期更可能呈現出兩年的 " 階梯式爬坡 " 模式，而非一年的 " 超級周期 "。
在這兩年的 AI 更新周期中，蘋果第一年的銷量重心将在北美地區，期間有足夠的時間解決歐盟問題；預計第二年的重點才是歐洲以及中國市場。
摩根士丹利預計未來兩年蘋果公司可能售出近 5 億部 iPhone，其中 2025 财年出貨量為 2.35 億部，2026 财年為 2.62 億部。
果鏈中，幾家核心供應商是近期上漲的主要标的，比如立訊精密 4 月底以來最高漲幅超 50%，東山精密 6 月初後一個月内漲幅超 90%。
基本面來看，立訊精密日前發布的半年報整體表現穩健。公司上半年實現營業收入 1036 億元，首次上半年過千億，較上年同期增長 5.7%；實現歸屬于母公司所有者的淨利潤 54 億元，較上年同期增長 24%。公司預計前三季度淨利同比增長 20% 至 25%。
有市場聲音指出，果鏈市場可能出現連續兩年的向上周期。具體表現為 iPhone 的大年（如 2025 年）和穿可穿戴設備的大年（如 2026 年），甚至包括 Apple Watch 等創新產品的推出以及折疊屏等新技術的應用。
據界面新聞報道，由于看好 iPhone16，近一個月來蘋果兩度追加相關機型的備貨量，總備貨量已達 9500 萬部，比上一代的備貨量高出 20%。
不過 AI 對換機潮的推動作用是否可持續，還要看蘋果 AI 功能的質量。段永平曾在今年 7 月發布一條評論，表示 AI 給 iPhone 帶來一波換機潮是可以确定的，但換完之後會回到原來的換機周期。
奪回果粉的心并不容易。
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