今天小編分享的财經經驗：一個光伏原料生產商的自白：過去看不上茅台、BBA，如今走到停產邊緣，歡迎閲讀。
本文來源：時代周報 作者：申謹睿
圖源：Pexles
" 從沒想過暴風雨來得如此之快。"
2023 年上半年，從事鋼鐵再生設備制造的山東路友再生資源設備有限公司（下稱：路友集團）謀求轉型，踏進了石英提純設備制造行業，火速見證了下遊光伏產業的變遷。
路友集團的董事長路線是江蘇東海縣人，東海縣盛產石英石。這些石英石經過加工後，二氧化硅含量大于 99.8% 的被稱為高純石英砂，是光伏產品的原材料。
" 去年上半年，光伏產業正處于爆發期，品質好的石英砂可以賣到上千元一公斤。" 路線向時代周報記者回憶道。
然而轉折來得太快。2023 年四季度，光伏全鏈路產品價格大幅下滑，產業整體承壓。
北極星太陽能光伏網跟蹤信息顯示，2023 年初至今，國内硅料、硅片、電池、組件環節價格降幅分别在 66%、34%-46%、46%-52%、35%-46% 之間。企業方面，項目減產、停產、暫緩投產，以及裁員消息亦不斷傳出。
面對難以預料的供需變化，路線苦笑道：" 我們的產品落地後，行情開始肉眼可見地下滑，但好在算是趕了個晚集。不過，我們從最初就沒想過度依賴風口。"
他認為，公司有技術和資金的支撐，可以追求長遠的發展，但對于一些野蠻生長的企業來説，已經面臨被淘汰出局的威脅。"2024 年剛開始，身邊不少工廠都停產了 "。
造富神話
近幾年，國内光伏產業迎來爆發期。
钛媒體國際智庫報告顯示，2020 年到 2023 年國内新增裝機平均年增速超過 70%，累計裝機翻了 14 倍；在海外，中國光伏產品出口繼續領跑全球，產能出海也掀起風潮，光伏組件在全球的市占率在 75% 以上，硅片、電池則超過 80%。光伏與新能源車、锂電池被稱為中國外貿的 " 新三樣 "。
光伏的爆發帶動了相關產業的蓬勃發展。
從 2023 年中旬決定轉型到建廠投產，再從產品落地到業務接洽，路線只花了半年時間。這種急促感一方面基于公司此前鋼鐵設備生產的扎實經驗，一方面來源于下遊光伏企業需求的井噴。
" 轉型早期，團隊建設難免不成熟，我們招聘人才、找原料與設備生產是同步進行的。" 路線稱，市場供不應求，已無暇顧及公司經營的細節，把產品做出來是重中之重，" 有產品就不愁賣，優先進行管理體系建設反而沒有實質性意義 "。
路線指着停在一旁的商務車：" 這輛車買來才半年，已經跑了 10 萬公裏。是我們沒日沒夜考察工廠、搜尋人才的見證。"
石英行業從業者李智（化名）告訴時代周報記者，風口帶來了财富。他稱，掌握石英提純的技術總監，年薪 200 多萬元很正常，副總監級别的人，年薪能達到幾十、上百萬元，熟練工人月薪不會低于 2 萬元，" 因為行業需求大，他們勞動價值也水漲船高 "。
李智透露，一般石英提純設備制造業務的綜合毛利率在 20%-30% 間，" 這個數字并不高，大家的利潤全靠走量，畢竟訂單太多了，下遊光伏企業因產能需要，常提着錢求上遊公司把石英管、坩埚這類產品賣給他們。"
供不應求之下，一些規模較小的家庭作坊也成了光伏企業青睐的合作對象。
" 随着光伏景氣度攀升，東海出現了一批技術、資金實力相對較弱的小廠，為下遊光伏企業提供器件產品。" 李智稱，即便這些小規模廠商資質、技術沒有優勢，也不缺訂單。而這樣的作坊在整個東海縣的光伏器件產業中占比将近 60%。
李智還提到，很多在東海憑借光伏器件制造獲得财富的人，都開上了賓利、勞斯萊斯，喝起了價格高達 5860 元一瓶的聽花酒。" 對他們來説，BBA、茅台不再算是高消費。"
行業降速
時代周報記者注意到，從 2023 年四季度開始，光伏產業鏈廠商業績增速集體放緩。
财報顯示，高純砂龍頭石英股份 2023 年前三個季度分别實現淨利潤 8.21 億元、16.1 億元和 17.78 億元，穩健增長，而四季度淨利潤為 8.36 億元，同比增長 72.49%，相比全年超過 300% 的增速明顯放緩。
今年一季度，石英股份總營收 3.94 億元，同比下降 67.82%，歸屬上市公司股東淨利潤 1.58 億元，同比下降 80.70%。石英股份對外解釋稱，當前光伏市場發展出現一些困難，導致本公司涉及光伏業務板塊的產品市場銷售出現較大幅度下滑，致使一季度業績同比下滑嚴重。
另一家光伏設備廠商晶盛機電，也于近日終止了旗下子公司美晶新材募資 15 億元、闖關科創板的計劃。
時代周報記者以投資者身份致電晶盛機電，對方解釋稱，終止原因主要系政策與大環境兩方面，" 新‘國九條’發布後，交易所不是特别鼓勵上市企業拆分子公司上市；其次，基于光伏板塊的低迷，公司内部也擔心拿不到匹配的估值。"
而對于一些中小企業來説，情況可能更加悲觀。
" 小作坊正在加速出局。" 李智表示，" 一方面，這些小作坊用料不考究，體系不健全。即便把產品價格壓得很低，也較難為下遊企業保證產品的質量與後期的維護；另外，小作坊的現金流不太穩定，難以與下遊企業的賬期需求吻合。"
光伏是資金密集型行業。如今格局重塑，直接融資的通道也在收緊。
據國際能源網統計，2023 年以來，包括帝科股份、恒星科技、南玻 A、億晶光電、乾景園林、石英股份、通威股份、普路通、捷佳偉創、湖北能源在内的 10 家光伏企業終止了融資計劃。
資金短缺之下，不少公司變得謹慎起來。據時代周報記者不完全統計，目前，已有時創能源、中節能太陽能、京運通、歐晶科技、大全能源、能輝科技、京山輕機等多家產業鏈企業宣布延期投產，江蘇陽光 200 億項目宣布終止投資。
此次行業回落，也不乏選擇逆勢擴產的企業。
今年 2 月，太陽能光伏板制造商阿特斯發布公告宣布，計劃總投資 96.3 億元，建設淮安新能源產業園項目。當月，另一家光伏巨頭愛旭股份也官宣了近百億的擴張項目。
隆眾資訊光伏產業分析師方文正向時代周報記者表示：" 逆勢擴張是一個風險比較高的策略，企業要衡量包括技術路線、市場需求、企業财務狀況等在内的多個因素。"
方文正認為，當下光伏產業鏈企業的現金流健康至關重要。" 企業出清產能大概有三條路徑。首先，可通過資產重組，出售或關閉不盈利的生產線；其次，與其他環節企業展開戰略合作，共享資源和市場；最後，通過迭代技術降本增效，減少過剩產能，培養差異化。"
" 對于追逐風口的人來説，抬手就能買賓利和聽花酒的日子，恐怕一去不返了。" 李智表示。
