今天小編分享的理财經驗：中國銀河給予銀行業推薦評級：銀行重倉比例下降，國有行關注度繼續增加，歡迎閲讀。
每經 AI 快訊，中國銀河 01 月 28 日發布研報稱：給予銀行業推薦（維持）評級。
事件：公募基金發布 2023Q4 重倉持股數據。由于主動型基金持倉數據更能反映市場風格變化，我們對公募基金重倉股數據中的投資類型進行篩選，以主動型基金（普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型）作為統一口徑，計算并分析基金持倉數據變化。2023Q4 基金對銀行板塊持倉依舊處于低配狀态，低配比例環比擴大：2023Q4 銀行板塊的低配比例為 7.9%，較 2023Q3 擴大 0.68 個百分點。細分板塊來看，國有行、股份行、城商行和農商行低配比例分别為 5.2%、2.31%、0.27% 和 0.12%；其中，國有行和股份行低配比例較 2023Q3 分别擴大 0.27 和 0.02 個百分點，城商行由超配轉為低配，農商行低配比例收窄 0.02 個百分點。2023Q4 基金對銀行整體重倉比例下降：2023Q4 基金對銀行持倉總市值為 531.77 億元，較 2023Q3 減少 20.57%，在申萬一級行業中排名第 15，較 2023Q3 下降 2 名；持倉占比為 1.88%，較 2023Q3 下降 0.71 個百分點 ;2011-2023Q4，基金對銀行整體持倉占比均值為 5.27%，中位數為 4.86%，當前持倉占比處于 2011 年以來的偏低水平。細分領網域來看，國有行、股份行、城商行和農商行持倉占比分别為 0.54%、0.45%、0.81% 和 0.08%，較 2023Q3 分别變化 -0.03、-0.2、-0.49 和 0.01 個百分點。城商行的持倉占比高于歷史均值和中值，農商行的持倉占比與歷史均值和中值持平，國有行和股份行的持倉占比低于或等于歷史均值和中值。2011-2023Q4，國有行、股份行、城商行和農商行持倉占比均值分别為 0.99%、3.69%、0.67% 和 0.08%，中位數分别為 0.88%、2.82%、0.6% 和 0.08%。個股層面，國有行關注度增加，高股息策略或繼續受到青睐：2023Q4，基金重倉持股總市值排名前五的銀行為招商銀行、寧波銀行、成都銀行、江蘇銀行和工商銀行，重倉市值分别為 105.31、63.22、60.1、54.68 和 51.55 億元；重倉持股基金數量排名前五的銀行為招商銀行、工商銀行、農業銀行、江蘇銀行和建設銀行，重倉基金數量分别為 235、196、141、141 和 122 只。從配置規模上看，公募對優質股份行和江浙成渝地區的城農商行偏好度較高，但從數量上看，國有行的關注度領先且相比三季度進一步上升。2023Q4，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行的重倉基金數量較 2023Q3 分别增加了 50、37、9、30 和 13 只。投資建議：公募對銀行板塊處于低配狀态，仍有較大提升空間，國有行關注度有所增加，預計主要得益于以穩盈利、低估值、高分紅為特征的高股息策略青睐度上升影響。當前階段穩增長政策延續，經濟企穩概率增強，市場流動性有望保持合理充裕，利好銀行業經營環境改善。财政政策發力、信貸結構優化、穩息差以及房地產和地方債務風險持續化解，為銀行的業務擴張和資產質量優化提供有力支撐。我們看好銀行板塊配置價值。個股方面，推薦建設銀行（601658）、工商銀行（601398）、常熟銀行（601128）、成都銀行（601838）、和江蘇銀行（600919）。
風險提示：宏觀經濟增速不及預期導致資產質量惡化的風險。
每經頭條（nbdtoutiao）——引發市場争議的雪球，到底是什麼？
( 記者 蔡鼎 )
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