釘釘“獨立”，給阿裏雲鋪好了盈利路

今天小編分享的互聯網經驗：釘釘“獨立”，給阿裏雲鋪好了盈利路，歡迎閲讀。

出品   |   虎嗅科技組

作者   |   齊健

編輯   | 廖影

頭圖   |   視覺中國  

據阿裏内部人士透露，釘釘總裁葉軍在近日的一次釘釘内部會議上确定，釘釘将從阿裏雲獨立出來，組織架構重新回歸到阿裏集團。

在阿裏集團 1+6+N 的新架構下，阿裏巴巴集團以控股集團的身份作為 "1"，阿裏雲、淘寶天貓商業、本地生活、國際數字商業、菜鳥、大文娛 6 大主線業務是 "6"，盒馬、銀泰商業、阿裏健康等業務線組成了 "N"。新架構下的 6 和 N，每家都有自己的董事會，獨立決策，對内負責。

釘釘的此番變動，正是從 "1+6+N" 組織架構中 "6" 的一部分，變成了獨立的 "N"。

" 釘釘一直都是，阿裏旗下的一個獨立業務，組織架構調整前，只是由阿裏雲智能事業群分管。" 前述阿裏内部人士表示，阿裏雲宣布從阿裏集團分拆上市後，釘釘将繼續作為獨立業務獨立發展，阿裏雲和釘釘會繼續保持業務合作。

而釘釘的分拆，發生在阿裏巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇宣布阿裏雲 12 個月分拆計劃的一個季度後。

從 " 雲釘一體 " 到 " 獨立業務 "，釘釘與阿裏雲的分合，似乎都是在為阿裏雲服務。如今正值阿裏雲将獨立上市，釘釘的獨立，很難不被理解為，是在給阿裏雲的上市鋪平道路。

阿裏雲先保盈利

阿裏雲目前的狀況是：持續盈利，但營收增速一般，市場份額增速不佳。

阿裏雲 2022 财年至今單個财季營收狀況（2024 财年 Q1 營收為未抵消跨分部交易部分）

要在 12 個月内完成分拆上市，以目前的狀況來説，阿裏雲可能需要一場雷霆變革。釘釘的獨立是第一步，也是幫助阿裏雲保住盈利的重要一步。

8 月 10 日公布的阿裏巴巴集團最新一季财報顯示，阿裏雲經調整 EBITA 利潤為 3.87 億元，同比增長 106%。

從 2021 财年第三季開始，阿裏雲已經連續 11 個季度實現盈利。不過，盈利規模并不大，每季度大概幾億元的水平。而這幾億元的盈利，與釘釘的商業模式一結合，似乎就變得不太穩定了。

本季度阿裏雲 106% 的利潤增長，在阿裏财報中，被歸結于釘釘相較去年同期使用量恢復正常，所導致的主機托管和帶寬費用降低。很明顯，釘釘的成本下去了，阿裏雲的利潤就上來了。

因為沒有官方具體數據，所以無法讨論釘釘的成本有多少，到底是否虧損，是否拖累了阿裏雲的盈利。但是換一個角度想，釘釘之于阿裏雲，就像阿裏雲之于阿裏集團一樣。一旦拆分開，很多賬可以重新算，而很多盈利可以從這些賬本裏找出來。

釘釘獨立之後，最明顯的就是阿裏雲會降低運營成本，提高利潤。另一方面，釘釘獨立之後，原本對阿裏雲的内部算力需求，就會變成集團層面的業務合作，這部分的運營成本也就變成了阿裏雲的業務營收。

獨立前的成本，變成了獨立後的利潤，釘釘的獨立對于阿裏雲未來的業績來説，無疑會起到一定的積極作用。這就和阿裏雲的雲服務最大客户是淘天一樣，未來釘釘也将成為阿裏雲的客户。

不過，對于阿裏集團來説，接收獨立的釘釘，似乎相當于是在給阿裏雲 " 輸血 "。

事實上，以釘釘目前的業務體量來説，影響也并不大。據釘釘内部人士透露，目前釘釘的業務規模并不大，相較于阿裏雲一年幾百億的營收來説，釘釘貢獻的算力成本其實微不足道。但對于阿裏雲并不算高的利潤率來説，釘釘虧損的每一分錢都會給阿裏雲持續盈利的記錄帶來壓力。

釘釘與阿裏雲的分家，實際上也是給雙方打開了廣闊天地。

4 月 11 日的阿裏雲峰會上，張勇提出了阿裏雲新一階段的三大策略：被集成、大模型和普惠算力。從被集成的角度來説，剝離釘釘給了阿裏雲在 B 端業務市場上更大的發揮空間。比如，阿裏雲的銷售，可以更名正言順地向客户介紹阿裏雲如何為企業微信提供支持。

釘釘也不再是阿裏雲捆綁銷售的附屬，在其它雲中尋找機會的時候，也更加理直氣壯。

此外，在 5 月 18 日的阿裏巴巴年度财報電話會上，張勇曾提到，阿裏雲的拆分策略中一個重要部分，那就是：在分拆之前，計劃通過私募融資為雲智能集團引進外部戰略投資者。

" 雲業務分拆上市也是希望能夠借此調整股東結構，引入一些戰略投資者，為雲的下一步發展，包括市場的拓展打下基礎。" 張勇認為，外部戰略投資可以給阿裏雲帶來新的外部資源，產生協同效應，例如技術、管理、市場、渠道、品牌等戰略性資源，增強公司的核心競争力和創新能力，拓展市場占有率，提高盈利能力。

剝離釘釘以後，在外部戰略投資方面，阿裏雲的戰投夥伴列表或許也會有所擴充。

釘釘也是個香饽饽？

" 釘釘這麼好的業務，阿裏雲和集團其實是搶着要的。" 一位釘釘内部人士向虎嗅表示，釘釘作為 B 端的 " 想象力 " 業務。雖然尚不盈利，但這塊業務，無論在阿裏雲還是阿裏集團，一直都受到高度重視。

張勇早已開始重視釘釘。

在張勇還未空降阿裏雲之時，釘釘内部就已有 " 逍遙子（張勇）向下越級重視釘釘 " 的傳聞。有知情人士曾向虎嗅透露，張勇對釘釘業務非常重視，經常會以集團 CEO 的身份直接過問釘釘的具體業務，甚至會直接與客户讨論釘釘的使用情況。

在一份 2022 年的張勇内部分享會議記錄中，張勇曾公開與基層員工讨論釘釘的具體業務，" 我們把平台 API 做好，把低代碼開發的工具做好，别人可以在上面靈活編排自己的流程，這樣，每個企業不僅能實現企業内的業務流程數字化，而且因為業務流程跟上下遊左右都有關系，自然是跨業務、跨組織甚至跨公司的，這樣工作數字化就可以全方位的完成，而不只是通用辦公。我們要看在這樣一個社會大趨勢下該做到什麼。"

張勇任職阿裏雲 CEO 後，更一度被外界認為，釘釘業務将更受重視。

雖然，業界也有聲音認為張勇重視釘釘是在關心 " 差生 "，但從全球雲市場的角度來看，釘釘的業務模式對于阿裏雲的現有業務來説，确實是盈利預期最好的 " 想象力 " 業務。

釘釘目前的商業路徑有三：首先是 " 三專模式 "，在免費的标準版基礎上，對專業版、專屬版、專有版 " 三專 " 收取年費；其次是平台分傭，在開放 PaaS 上，對合作夥伴銷售的 SaaS 產品抽傭；第三是硬體授權，以 License 的形式向基于釘釘底座開發硬體產品的合作夥伴收費。

這三條路徑，正好覆蓋了雲市場中，阿裏雲傳統強項 IaaS 之外的其它三大類業務。

IDC 在 7 月 6 日發布的《全球公共雲服務半年度跟蹤報告》顯示：2022 年全球公共雲服務市場收入總計為 5458 億美元，其中，SaaS（軟體即服務）是公共雲服務收入的最主要來源，占 2022 年總收入的 45% 以上。

全球公共雲服務收入及同比增長，2022 年（部門：十億美元）｜數據來源：IDC

以全球雲市場收入的 " 大頭兒 "SaaS 應用軟體市場為例。目前國内的 SaaS 應用軟體公司實力普遍一般，但釘釘以免費平台為基礎，開放抽傭的模式，可謂是曲線救國，避免了與 SaaS 的 " 傳統強隊 " 正面開戰。而是以 PaaS 的姿态，賺 SaaS 的錢。就像手機上的 iOS 一樣，只要釘釘平台鋪得夠廣，無論是通用 SaaS 還是非标定制化軟體，都會成為釘釘的收入來源。

從全球雲市場的大趨勢看，對于完全面向 B 端客户的阿裏雲來説，" 雲釘一體 " 在業務側是個不錯的戰略，釘釘本應是阿裏雲的 " 香饽饽 "。

然而在中國市場的實踐中，" 雲釘一體 " 戰略卻沒有想象中那麼完美。

過去幾年中國雲市場的成熟度還未達到歐美市場的水平，國内用户對于 SaaS 的接受度尚淺。釘釘依靠免費積累的大量中小企業客户訂單金額小，付費意識不強，有的企業甚至自身生存時間都不夠長，由此導致了釘釘商業化的推進緩慢。

在 " 雲釘 " 雙付費的客户中，釘釘起到的引流、沉澱作用明顯不如預期那樣好。

不過，互聯網的思路是先培養用户習慣，雲市場的思路是先占領市場。具備互聯網 + 雲，C+B 雙重基因的釘釘，可能在市場策略上，也有這般考慮。

釘釘目前公布的數據來看，已有 2300 多萬企業和組織正在使用釘釘，用户人數超 6 億。據釘釘内部人士透露，在 8 月 22 日即将舉辦的釘釘生态大會上，釘釘還将公布訂閲收入增長的相關消息，以及一部分财務數據。

或許到時候，我們就能夠更加看清釘釘的獨立，對于阿裏雲來説是好是壞。

後記

從上周五開始，釘釘将獨立拆分的消息已經不胫而走。一些消息人士認為，拆分釘釘在預料之中，但張勇剛剛上任就拆分了阿裏雲的 " 想象力 " 業務，難免引人遐想。

自從 2022 年底，阿裏巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇宣布兼任阿裏雲 CEO 以來，阿裏巴巴集團以及阿裏雲，發生的一系列組織變動不可謂不大刀闊斧，不可謂不快。

3 月 28 日，張勇發布全員信，宣布啓動 "1+6+N" 的組織變革；5 月 18 日，張勇向阿裏雲發出全員信，确定了阿裏雲将在未來 12 個月内分拆上市；此後，6 月下旬，阿裏巴巴正式宣布了張勇将離任集團董事會主席兼首席執行官一職，全身心投入阿裏雲總裁的工作中；到如今，阿裏雲主要業務之一的釘釘要獨立了。

半年多的時間裏，阿裏集團和阿裏雲，都擺出了一幅新的面貌。

而即将全職 " 入駐 " 阿裏雲的張勇，則正在施展他的 " 雷霆手段 "，迅速厘清 " 新 " 陣營和 " 老 " 地盤的各種事務。