今天小編分享的财經經驗：“白衣騎士”欲集體跑路，昔日海航系險企再度飄搖，歡迎閲讀。
出品｜達摩财經
近日，北京產權交易所披露一則招商項目顯示，某人壽保險公司計劃将 65% 的股權進行公開轉讓。本次項目的招商主體為四家公司，采取集中方式進行招商，挂牌起止日期為 2024 年 4 月 12 日至 2024 年 5 月 24 日，如果沒有征集到意向合作方，将按照 5 個工作日為一個周期延期，直至征集到意向合作方為止。
值得一提的是，在本次招商項目中，标的公司名稱、招商主體公司名稱、參考價格等關鍵信息悉數被隐匿。
毫無疑問，對于這家壽險公司來説，關鍵信息被隐去可以極大的降低此次挂牌轉讓對公司產生的負面影響。但通過項目得標的企業概況以及業務概況等多種迹象不難發現，此次挂牌交易的标的公司直指鼎誠人壽。
項目概況與鼎誠人壽官網對比圖
鼎誠人壽長久以來一直飽受業績虧損的困擾，自 2009 年成立至今，鼎誠人壽無一财年實現盈利，合計虧損約 17.5 億元。本次高達 65% 的股權轉讓，更是足以引發鼎誠人壽控制權、管理層人員、管理機制以及公司戰略的變更，不禁讓人對這家壽險公司的未來感到擔憂。
昔日 " 白衣騎士 " 集體清盤
鼎誠人壽是一家全國性合資壽險公司，公司前身為 2009 年 3 月成立的新光海航人壽保險有限責任公司。公司最初由新光人壽保險股份有限公司 ( 台灣 ) 與海航集團有限公司分别出資 50% 組建，總部設在北京。
苦于公司一直未能實現盈利，新光海航人壽償付能力跌至負數，原保監會對其采取行政監管措施，要求從 2015 年 11 月起暫停增設分支機構、停止開展新業務并盡快落實增資。
2018 年，由于深陷債務危機，海航集團退出新光海航人壽股東行列。新光海航人壽借機變更注冊資本，注冊資本由 5 億元增至 12.5 億元，引入柏霖資產（現更名為為順正新）、香江金融、國展投資、樂安居、上海冠浦 5 家地產系 " 白衣騎士 " 成為新股東。
增資完成後，新光人壽持有新光海航人壽 25% 股權，為公司第一大股東。為順正新和香江金融各自持有 20% 股權，國展投資、樂安居、上海冠浦則分别持有 14%、11%、10%，該股權比例直至今日也一直未發生改變。
值得注意的是，為順正新、香江金融、國展投資、樂安居四家公司均為 " 深圳系 "，四名股東合計持股 65%，與本次挂牌出讓股權總數恰好相符。
2019 年 6 月，新光海航人壽正式更名為鼎誠人壽，開啓了復業工作。不過鼎誠人壽開業 15 年以來，仍僅擁有北京、海南、陝西、江蘇 4 家分支機構，展業範圍相當有限。
自鼎誠人壽復業至今的五年以來，包括第一大股東新光人壽在内，鼎誠人壽多位股東都萌生了撤股退出的想法，最後卻都不了了之。
2021 年 7 月 7 日，鼎誠人壽發布公告稱，新光人壽将其所持有的鼎誠人壽 25% 股權全部轉讓至紅豆集團，轉讓成功後，新光人壽将退出鼎誠人壽股東名單，紅豆集團将成為新的第一大股東。
同月底，鼎誠人壽還發布公告表示，股東香江金控計劃将其所持有的 20% 股權全部轉讓至江蘇永鋼集團，實現股權的全面剝離。此外，公司決定以每股 1 元的價格擴大增加注冊資本金 25 億元。
但是，無論是股權變更還是增資方案，直至今日也未能執行。
業績壓頂，誰來接盤？
在當前的市場環境下，保險業面臨着多重挑戰，影響了股東的回報水平和預期。因此，有不少保險公司的股東都萌生退意，選擇退出保險行業。但是，對于鼎誠人壽來説，長期低迷的業績表現，更加大了買家接盤的難度。
鼎誠人壽自成立以來就一直未能實現盈利。2009 年至 2018 年，鼎誠人壽的淨利潤分别為 -0.41 億元、-0.49 億元、-0.72 億元、-0.9 億元、-0.86 億元、-1.08 億元、-0.82 億元、-0.99 億元、-0.87 億元、-0.79 億元，合計虧損高達近 8 億元。
自 2015 年起，鼎誠人壽的償付能力充足率跌為負數，降至 -179.71%。也使得原保監會對其采取了行政監管措施。
2019 年 1 月，鼎誠人壽增資完成，公司董事會聘請了中國保險行業的老将、原新華保險掌舵人萬峰當選公司董事、臨時負責人，試圖扭轉常年經營不善的現象。在萬峰執掌下的 2019 年，鼎誠人壽虧損增加至 1.1 億元，轉型效果在短期内尚未顯現。
2020 年 8 月 31 日，萬峰向鼎誠人壽提出申請退休，并且向董事會申請辭去公司董事、董事長兼首席執行官職務。有報道表示，萬峰的離開或與鼎誠人壽股東與管理層之間的矛盾有關。2020 年 9 月，李建成為公司新一任董事長。
在鼎誠人壽復業之後，業務也确實出現過起色。過往财報顯示，2019 年至 2023 年，鼎誠人壽保費收入逐年遞增，分别實現 0.88 億元、1.85 億元、15.73 億元、21.32 億元和 28.67 億元。
但是公司在淨利潤的表現上依舊乏力，2019 年至 2023 年，鼎誠人壽分别虧損 1.1 億元、1.62 億元、2.65 億元、2.55 億元和 1.66 億元，5 年再增加虧損約 9.58 億元。
鼎誠人壽淨資產的下滑無疑也增添了股權轉讓的難度，截至 2023 年末，公司淨資產僅有 3159.34 萬元。在償付能力方面，核心、綜合償付能力充足率分别為 95.77%、135%，據機構預測，2024 年一季度末二者将分别下滑至 85.6%、127.31%。
在 2024 年工作部署會議中，鼎誠人壽董事長李建成曾坦言，公司還處在一個比較艱苦的爬坡時期。結合現階段狀況來看，無論鼎誠人壽的股權能否轉讓，龐大的資金需求仍是未來鼎誠人壽需要面對的最大難題。
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