今天小編分享的财經經驗：“365約車”母公司赴港上市：阿裏旅行為最大股東，年營收十幾億仍未盈利，歡迎閲讀。
（圖片來源：視覺中國）
藍鲸新聞 11 月 19 日訊（記者 邵雨婷）繼嘀嗒出行（02559.HK）、如祺出行（09680.HK）、曹操出行後，又一家網約車平台拟赴港上市。
11 月 13 日，盛威時代科技股份有限公司（以下簡稱 " 盛威時代 "）向港交所遞交招股書，拟在香港主機板上市，獨家保薦人為中信建投國際。盛威時代由用友網絡的前副總裁創立，九成訂單依賴高德，卻仍難擺脱連年虧損。
用友網絡前副總裁創業做網約車，估值超 20 億元
據招股書，盛威時代由姜生喜創立于 2012 年，主要提供城際道路客運服務及城市内網約車服務，其主打品牌為 365 約車。
年近 50 的姜生喜不僅為盛威時代的創始人、執行董事兼董事長，亦為恒生長運的董事長、北京鴻博的董事及盛威暢行的執行董事，擁有逾 20 年軟體行業經驗。2001 年 2 月至 2013 年 3 月，姜生喜任職于用友網絡（600588.SH），最後職位為副總裁。
在姜生喜的帶領下，盛威時代在中國道路客運信息服務市場嶄露頭角。據弗若斯特沙利文，按售票量計算，于 2023 年，盛威時代在中國道路客運信息服務市場排名第一，2023 年，公司的交易總值達 29 億元，銷售車票達 6120 萬張。
按《網絡預約出租汽車經營許可證》數量計算，截至 2024 年 6 月 30 日，盛威時代在中國網約車服務市場排名第二。截至 2024 年 11 月 5 日，盛威時代已經獲得 191 張《網絡預約出租汽車經營許可證》，注冊司機的累積數目達到約 150 萬名。
截至 2024 年 6 月 30 日，盛威時代聯網售票業務覆蓋了中國 31 個省、自治區、直轄市。公司與主要 OTA 合作，包括 12306、航旅縱橫、同程、攜程、飛豬。與逾 500 名客户建立合作關系，協助逾 250 名客户建立票務及服務平台，開展定制客運服務。
創立以來，盛威時代引入了多家知名投資者，包括阿裏、軟銀兩家知名機構均在列，累計融資約 5.5 億元人民币。據 2024 年 11 月 4 日的股份轉讓協定，上海元弘将所持盛威時代的 1.3539% 股份轉讓予成都雲知涯貿易有限公司，對價為 3000 萬元。以此計算，目前盛威時代的估值約超 20 億元。
截至最後實際可行日期，姜生喜直接持有 20.67% 的股份，與王嘉偉、陳樹林、成都盈創、盈創世紀、餘浪先生、海岱柱石、時代眾成及時代信成于公司股東大會上共同有權控制行使約 42.20% 投票權，構成公司的控股股東。
此外，阿裏旅行占公司股權比例為 27.01%，為公司最大股東；軟銀中國資本（SBCVC）通過寧波軟銀、貴陽軟銀、上海明赫合計持股 10.72%。
背靠阿裏依賴高德，依舊持續虧損
阿裏巴巴集團不僅是盛威時代最大的股東，還是盛威時代 2022 年的第五大客户，亦是盛威時代的最大供貨商，阿裏旗下的高德為盛威時代的最大聚合平台服務提供商。
據招股書，2021 年至 2023 年及 2024 年上半年（以下簡稱 " 報告期 "），來自阿裏巴巴集團的收入分别為 160 萬元、310 萬元、190 萬元及 20 萬元，分别占總收入的 0.3%、0.4%、0.2% 及 0.03%。
盛威時代向阿裏巴巴集團采購所涉金額或阿裏巴巴集團應占的銷售成本分别為 3420 萬元、5450 萬元、7330 萬元及 4280 萬元，分别占有關期間采購總額或總銷售成本的 6.8%、7.2%、6.5% 及 6.1%。
報告期内，盛威時代通過高德產生的 GTV ( 總交易額 ) 分别占公司網約車服務業務總 GTV 的 95.3%、92.9%、89.5% 及 93.4%。
盡管背靠大股東阿裏，盛威時代仍處于連年虧損的态勢中。報告期内，盛威時代的收入分别約為 5.54 億元、8.16 億元、12.06 億元、7.26 億元；期内虧損 5.87 億元、4.99 億元、4.82 億元、2.85 億元；經調整淨虧損分别為 5561 萬元、5053 萬元、1776 萬元、1673 萬元。
具體來看，盛威時代的收入主要來源于客運服務、網約車服務、數字化及業務解決方案三大板塊，其中，網約車服務的收入占比已接近九成。
報告期内，網約車服務的收入分别為 4.69 億元、7.03 億元、10.29 億元、6.43 億元，占比分别為 84.7%、86.2%、85.3%、88.5%；客運服務的收入分别為 5389.4 萬元、4826.8 萬元、6899.9 萬元、3574.3 萬元；占比分别為 9.7%、5.9%、5.7%、4.9%；數字化及業務解決方案的收入分别為 3028.2 萬元、6403.2 萬元、1.08 億元、4713 萬元，占比分别為 5.5%、7.8%、9.0%、6.5%。
近年來，網約車市場競争激烈，今年，嘀嗒出行（02559.HK）、如祺出行（09680.HK）相繼登陸資本市場，曹操出行、小馬智行也先後遞表尋求融資。而高度依賴高德平台的 "365 約車 " 顯然還沒有在網約車市場中找到新的盈利點。對此，盛威時代也表示，公司業務依賴政府、行業監管機構及合作夥伴關系，相關合作的終止及惡化都将對業務造成不利影響。
對于虧損，盛威時代表示，公司實現未來盈利的能力受多項因素影響，其中部分因素超出公司控制範圍，例如監管發展或行業競争。未來公司可能會出現淨流動負債及負經營現金流，這可能使公司面臨流動資金不足的風險。
截至 2024 年 6 月 30 日，盛威時代上半年的經營活動所得現金流淨額為 485.6 萬元，持有現金及現金等價物 1.16 億元，存在借款 1000 萬元。
此次 IPO，盛威時代拟将融資額用于擴大產品及服務範圍并加強運營能力；收購、投資和戰略聯盟機會；提升品牌知名度、研發能力和基礎設施等。
