今天小編分享的财經經驗：法院駁回！寶龍地產境外債重組生變，歡迎閲讀。
" 盡管公司致力達成重組條件，預期部分重組條件或不能于 2025 年 2 月 28 日前達成。"
深陷債務重組的寶龍地產再遇新難題。
2 月 21 日，寶龍地產就整體解決方案的進展發布了系列公告。根據公告，寶龍地產計劃債權人投票結果顯示，持有現有債務工具本金額約 68.56% 的計劃債權人已就建議延長提交投票，其中約 50.77% 表明支持建議延長。
但在當日舉行的聆訊中，法院駁回寶龍地產有關建議：" 盡管公司致力達成重組條件，預期部分重組條件或不能于 2025 年 2 月 28 日前達成。"
據寶龍地產表示，債務重組計劃将于 2025 年 2 月 28 日後失效。
據了解，此前于 2025 年 2 月初，寶龍地產表示拟将境外債重組截止日期延長至 2025 年 5 月 31 日，" 公司認為有必要將現有截止日期 2025 年 2 月 28 日延長至 2025 年 5 月 31 日，以便有更多時間達成實施重組所需的條件，并已向法院提交申請。"
時至今日，寶龍地產所提出的延長截止日期遇阻，境外債重組的壓力又多一分。
在此之前，寶龍地產債務重組之路相對平穩。上一次境内子公司提議通過一項交換要約，延長兩只人民币債券的期限。
根據計劃，上海寶龍實業向這兩只債券的持有人提供了兩種選擇：可以将所持債券換成新的 2.5 年期票據，或者是換成新的 5 年期票據。這兩只人民币債券票息分别為 6.5% 和 5.8%，兩只債券均已違約，而且未能按之前的展期計劃兑付。
事實上，自 2022 年以來，寶龍地產前後違約多筆境外債務和若幹香港法律監管融資。2022 年 7 月 26 日，寶龍地產公告未能如期償還 2129.4 萬美元票據本息，宣告境外債違約。
2023 年 11 月 29 日，無法償還 2025 年 4 月到期的 1591.62 萬美元利息。
這筆美債利息的違約成為寶龍地產進行整體債務重組的引子，并于 2024 年 2 月正式發布重組支持協定，取代之前尚無詳細重組細則的條款書，成為債務重組的正式檔案。
截至 2024 年 10 月，持有範圍内債務未償還本金總額約 89% 的參與債權人已加入經修訂及經重列重組支持協定。
獲得超八成債權人支持，債務重組計劃獲批後處理效率加速。
2024 年 12 月中旬，寶龍地產稱所有計劃條件均已達成，包括至少 75% 債權人批準該計劃、各方正式籤訂承諾契據，計劃生效日期已于 2024 年 12 月 17 日落實。
待重組生效日期落實後，寶龍地產将向相關計劃債權人發行本金總額最多約 5.58 億美元的強制可轉換債券，即 49/60 份選項 1 最高金額的 95.5%；假設強制可轉換債券的本金額将按轉換價每股 3.35 港元全部轉換，合共最多約 13 億股轉換股份将根據固定匯率 1 美元兑 7.81 港元予以發行。
" 有助于降低寶龍地產的整體債務規模，優化資產負債表，并補充資本金，創造穩定的經營環境。"
得以喘息源于債務轉換，5.58 億美元強制可轉換債券的相應債務将按每股 3.35 港元的價格轉換成約 13 億股的寶龍地產股票，寶龍系背後許健康家族所持有股份比例在債務重組後将被稀釋至 53%。
但債務難題不止于重組，截至 2024 年 6 月 30 日，寶龍集團借款總額達到 584 億元，其中銀行及其他借款 337 億元，優先票據 160 億元，公司債券 64 億元，商業按揭 21 億元。短期債務中，約有 296 億元借款将于一年内到期，另有 288 億元借款于一年後到期。
由此而言，獲批的重組計劃只是寶龍地產債務的一部分，距離走出債務泥潭還有很久。
2025 年年初，寶龍地產總裁許華芳發布的工作報告中，坦言仍要做好 " 長期作戰 " 的準備，" 寶龍在不斷磨練内功、修煉心态。最壞的時候已經過去，通往未來依舊道阻且長。"
本就屋漏偏逢連夜雨，寶龍地產自身業務經營中也早已開啓收縮模式，自 2024 年以來退地消息不斷。
2024 年 6 月，佛山先傳來消息，位于南海區的寶龍城購物中心建設規劃或被取消，拟改建其他建築，停工兩年多的佛山首個寶龍城落空。
按照最初的規劃，項目将由寶龍地產與時代中國聯手打造，拟建設融合商業 MALL、商業街區、產業總部辦公等功能的區網域綜合體。
2025 年 1 月，廣州白雲新城放出 3 宗地塊準備上架，其中便包括白雲新城蕭崗站留用地，即原蕭崗寶龍城項目地塊。
有業内人士現場勘察過後透露，該地塊圍擋雖然還有寶龍城的迹象，但内部已經沒有動工，此次重新擺上貨架，意味着寶龍已選擇退地，官方重新收儲重新出讓。
一個月後，福州永泰縣也公示了 2025 年第一批住宅用地供應計劃，觀點新媒體注意到，名為樟 [ 2025 ] 拍 01 号地塊引起市場注意，這宗坐落于城峰鎮劉岐村的地塊指标與才完成調整規劃的永泰寶龍廣場商住地塊相符合。
該地塊至今未開工建設，永泰縣資規局還針對地塊布局進行了大幅度調整，調整後若地塊還有建設集中式商業的可能性，商業規模或較初始規劃縮減近一半。
截至目前，寶龍地產暫未對此做出明确回應。
本文來自 " 觀點網 "，作者：趙焓璐，36 氪經授權發布。
