今天小編分享的财經經驗：2025年家辦投資最新趨勢，這幾個方向值得關注，歡迎閲讀。
市場新預期
随着 2025 年的到來，家族辦公室（以下簡稱 " 家辦 "）正面臨着不斷變化的全球經濟狀況、技術颠覆和不斷演變的地緣政治風險所塑造的動态投資格局。
家辦新智點編譯了瑞銀最新的《家族辦公室季度 2025》報告，該報告對今年影響家族辦公室投資組合的宏觀經濟環境、投資策略和另類資產機會、藝術品市場等提供了重要見解。
2025 年展望
自 2020 年代初以來，全球股市上漲了約 50%，美國名義 GDP 增長了 30% 以上，美國企業利潤增長了近 70%。
盡管全球經歷了前所未有的封鎖，東歐和中東爆發了戰争，利率和通脹出現了幾十年來最大的漲幅，但這一切仍然取得了成功。市場和經濟發展使得一些人将這十年稱為 " 咆哮的二十年代 "，其特點是經濟高增長、市場回報強勁和生產率不斷提高。
下一階段經濟發展的關鍵，包括美國的政治變化、利率下降以及人工智能（AI）和電力與資源的變革性創新。
報告稱，美國經濟預計将略有放緩，2025 年 GDP 增長率将維持在 2% 左右，低于 2024 年的 2.7%。強勁的消費支出、工資增長和強勁的勞動力市場為經濟提供了穩定。然而，财政赤字上升（預計将連續第四年超過 GDP 的 6%）和潛在的關税更新等風險可能會拖累經濟增長。
2025 年，亞洲的增長速度将略有放緩，各地區之間存在差異，預計中國經濟增速将從 2024 年的 4.8% 調整至 2025 年的 4.0%，日本經濟增長将從 2024 年的‑ 0.2% 加速至 2025 年的 1.1%，日本央行預計将在 2025 年中期加息，澳大利 GDP 将從 2024 年的 1.2% 增至 2025 年的 2.0%。
相比之下，印度和印度尼西亞預計将實現強勁增長，受益于有利的人口結構和投資的轉變。
2025 年，歐洲經濟增長将不均衡且低迷，但将比 2024 年較為強勁。德國、法國和意大利将實現 1% 左右的温和增長，結構性挑戰和财政約束将限制增長，報告預計西班牙、英國和瑞士将表現出色，增長率分别約為 2.3%、1.5% 和 1.3%。
以下為 2025 年展望：
第一，預計各國央行将在未來一年進一步降息，現金回報率将下降，投資者應該将現金投入投資級債券、多元化固定收益策略，以應對較低的利率以及股權收益策略來維持投資組合收益。
第二，人工智能将成為十年以來的最大投資機會之一，投資者應關注上市大型股以及創新型私營企業，不斷增長的電力需求和脱碳目标也為電力和資源相關企業創造巨大的長期機遇。
第三，股市仍有很大的發展空間。随着利率下降、經濟穩健增長和轉型創新推動市場發展，預計标準普爾 500 指數将在 2025 年底達到 6,600 點，較當前水平上漲約 10%。雖然印度股市非常吸引人，但中國互聯網股票市場仍可以關注。
第四，在供應受限、需求上升的背景下，全球住宅和商業房地產的前景光明。
美國市場新預期
随着美國新任總統上台，投資者應關注關税、财政政策、放松管制、貨币政策和國際關系等。
貿易：美國可能實施選擇性和雙邊關税，這可能會導致歐洲和中國市場波動，但不會阻礙美國經濟增長。
美聯儲：美聯儲預計 2025 年将降息 100 個基點。盡管如此，美聯儲将密切關注可能對通脹或通脹預期產生更持久影響的因素，包括限制移民、一刀切貿易關税或大幅寬松的财政政策。
股票：報告預計标準普爾 500 指數将在 2025 年底達到 6,600 點，看好的行業包括科技、公用事業和金融。雖然關税可能會影響科技收入，但人工智能基礎設施支出仍然強勁。另外，金融業将從放松管制中受益。
債券：由于美聯儲可能繼續降息，且放松财政政策的計劃可能面臨限制，收益率在未來一年可能會下降，投資者應利用目前較高的收益率水平來鎖定回報。
寫字樓市場：建議謹慎投資，重點關注優質、高品質的中央辦公空間。
家辦越來越多轉向另類投資和 VC 直投
家辦越來越多地轉向另類資產，以提高投資組合的多元化和長期回報。近年來，私募股權的表現優于公開市場。
風險投資發揮着更為重要的作用，家辦将其投資組合的更大份額分配給人工智能、生物技術和金融科技等行業的早期和成長期公司。
家辦作為風險投資交易的直接投資者的興起已成為一種趨勢。與傳統私募股權公司不同，家辦可以靈活地進行長期投資，而不受既定退出時間表的壓力，還與機構風險投資公司共同投資，以獲得具有良好創新潛力的高增長初創企業的機會。
房地產依舊是家辦關注的資產類别。由于電子商務擴張和人工智能驅動的技術進步，家辦在物流地產、數據中心和電信基礎設施的需求不斷增加。與此同時，多户住宅、老年公寓和學生宿舍等住宅領網域以及基于需求的零售地產方面，存在着選擇性機會。
特朗普上任後，美元走強，主要受減税、關税和經濟放松管制預期推動。然而，分析師認為美元被高估，長期來看可能走弱，建議投資者考慮對衝匯率波動的策略。
大宗商品，尤其是能源轉型所必需的金屬，有望表現強勁。預計黃金将創下新高，瑞銀維持 2025 年底每盎司 2,900 美元的目标價，并繼續建議将約 5% 的資金配置于黃金，以實現多元化。
此外，銅、锂和鎳預計将受益于電動汽車和可再生能源需求的增加。
藝術品市場
根據報告巴塞爾藝術展全球藝術市場報告，盡管市場已經從瘋狂的步伐中降温，但仍然強勁，為收藏家對整體銷售量的預期創造了新的基準。
然而，2024 年上半年的特點是藝術品市場信心明顯下降。市場下滑和信心不足也導致投機風險大幅降低，ArtTactic 投機晴雨表跌至 10 年來的最低水平。這些情況表明，對于能夠戰略性地駕馭其細微差别的買家來説，市場充滿了機會。
為充分利用買方市場，收藏家應考慮對畫廊和拍賣行采取戰略性方法。高質量的作品仍然有售，尤其是畫廊的作品，這往往是獲得這些作品的最佳時機。瑞銀建議買家避免等待，為自己感興趣的作品申請私人轉售機會，并在當前條件下協商更大的折扣。
對于拍賣，收藏家可以關注他們關注的藝術家作品的區網域和淡季拍賣。這些拍賣有時會以更優惠的價格出售重要作品，尤其是在整體市場活動較低的時期。
即使沒有立即購買的意圖，監控拍賣結果也可以幫助收藏家調整他們對當前價格趨勢的理解，并識别機會出現時，收藏家應及時抓住。在這個周期中，收藏家通常應避免在拍賣會上參與競價戰，除非有一件特别稀有或受歡迎的藝術品可供收購，且符合收藏目标。
此外，在市場活動減少的這段時間，收藏家可以采取切實可行的措施來保護和提高其藏品的價值。編目作品、更新估值、處理任何狀況問題并确保制定适當的保險政策，可以為收藏家未來藏品的增長或戰略銷售做好準備。
收藏家還可以通過将作品借給博物館或機構來提高其藏品的知名度，從而為文化生态系統以及其作品的展覽和出版歷史做出貢獻。
這一策略對成熟藝術家和新興藝術家都很有效，前者可以與更廣泛的閱聽人分享重要的藝術作品，後者的作品可以通過機構認可獲得聲望。
