今天小編分享的财經經驗：3月國產新能源，把特斯拉擠到中遊，歡迎閲讀。
文 | 數讀智車
3 月的最後一天，小米被推到了風口浪尖。
一場嚴重車禍，一次失敗的公關聲明，讓小米遭遇了造車以來最嚴重的輿論危機。
雷軍的出面回應讓這起事件得到了短暫的平息。但對于智駕安全問題的關注才剛剛開始。
從 2023 年下半年起，智駕快速發展，今年二月，比亞迪發起 " 智駕平權 "，智駕裝車進入快速爆發期。
新技術的商用，注定會伴随着曲折和坎坷，與其説小米是個體偶然事件，不如説這是過去智駕安全焦慮的集中爆發。
狂奔的國產新能源，安全問題正在受到更廣泛的關注，壓力與質疑如影随形。
特斯拉跌至第六
通常而言，第一季度是車企的銷量淡季，多數車企的銷量都會有明顯下滑。從 3 月開始，新能源車企的銷量開始逐月攀升。
去年的以舊換新政策延續到今年，3 月，各地陸續出台政策，進一步支持和鼓勵汽車消費。中辦、國辦發文表示，加大消費品以舊換新支持力度，延伸汽車消費鏈條。中汽協也于 3 月啓動了新能源汽車下鄉車型推薦目錄申報。截至 3 月底，全國汽車以舊換新申請量合計超過 150 萬份。
政策上的利好最終帶來的是銷量表現的提升。
按照同比數據，目前披露銷量數據的 14 家車企中，絕大多數環比呈現增長；除了賽力斯，其他全部實現同比增長。
按照平均數計算，平均銷量達到了 71599 台，同比增加了約 2 萬台。比 1 月和 2 月也有大幅度提升。按照中位數測算，車輛銷量的中位數達到 35378 台，也比同期增加了超過 6000 台。
國產車企的狂奔速度，已經将特斯拉壓制到中遊。根據特斯拉公布的數據，其一季度在華銷量 13.72 萬台，按照總量對比，已經被吉利、上汽、長安、奇瑞超過。平均每月 4.6 萬台的銷量，很快就要被理想、小鵬和零跑超越。
目前，公布銷量的車企基本固定在 13-14 家，未來或許還會有 1-2 家被淘汰出局，" 上岸 " 車企的名單已經基本框定。
由于比亞迪銷量太高，會拉高平均數，因此，中位數更能代表上岸的門檻。如果長期低于中位數，并且偏離值過高，那麼其面臨的淘汰壓力會非常大。目前來看，北汽和蔚來的壓力可能是最大的。
19 大品牌月銷破萬
按照品牌來計算，3 月有 25 個品牌公布了銷量，雖然在整體銷量上無法與去年四季度相比，但品牌的整體勢能較強。
25 個品牌中，有 19 個品牌月銷過萬，只比最巅峰的 12 月少兩個品牌，與去年 10、11 月基本持平。月銷超過 3 萬的品牌，本月有 7 個，與去年 9 月持平。
25 個品牌基本都實現了環比增長，唯獨賽力斯出現了下滑。同比數據看，馬太效應依然在延續，月銷超過 3 萬的品牌，排名或許有變動，但基本都是老面孔，并且同比環比均保持增長。吉利銀河、零跑、小鵬是表現最強勢的品牌，實現了翻番式增長。
月銷較低的品牌，同比增速較高的情況反而出現較少。比如長城歐拉、蔚來、比亞迪仰望，同比都出現了一定程度的銷量下滑。
25 家品牌的銷量中位數達到 14268 台，除了高端品牌，月銷仍然無法過萬的品牌，可能會面臨持續下行的壓力。
今年年初，16 個車企或者品牌公布了銷量目标，由于華為鴻蒙未公布銷量，本月能夠看到 15 家車企的目标完成情況。
一季度的銷量通常不會太亮眼，因此，多數車企的進度都會滞後。小鵬是表現最亮眼的車企，三個月完成了目标的 27%，進度非常樂觀。
除了小鵬，吉利、小米的進度也都超過了 20%；長安、比亞迪、零跑的進度也都非常樂觀。與之相比，智己、蔚來、廣汽埃安、長安阿維塔的進度較為滞後，後期的壓力巨大。
智駕安全問題頻發
3 月最大的熱點，當屬智駕。
智能駕駛的熱潮從 2023 年下半年就已開啓，長時間來，華為和小鵬是這個賽道的第一梯隊。特别是華為，其智能駕駛和智能座艙系統，配合華為的高端化品牌形象，展現了強大的競争力。
不過，追趕者的勢頭越來越猛烈。
比亞迪在 2 月打出 " 智駕平權 " 牌。王傳福在智能化戰略發布會上宣布，比亞迪全系車型搭載天神之眼高階智駕，10 萬級以上全系标配，10 萬以下多數搭載。幾乎是一夜之間把智駕打到了 " 白菜價 "。
3 月，理想又成為了新的攪局者。理想對自研汽車作業系統 " 理想星環 OS" 開源。據其介紹，理想汽車自 2021 年啓動 OS 研發以來，已構建起 " 三橫三縱 " 技術矩陣：橫向覆蓋智能駕駛、整車控制、智能座艙。
智能駕駛正在向着低價、全面覆蓋的方向快速進發。這個過程中，關于智駕安全的問題開始頻頻出現。
1 月，智界 S7 在智能駕駛狀态下發生事故的視頻在網上引發關注。鴻蒙在 3 月進行回應，強調 " 智駕失控 " 并不屬實。
2 月，湖南長沙 M9 出現失火事件，鴻蒙回應表示，車輛電池包未起火、未燃燒。
3 月，青銀高速上，一輛極氪 7X 在開啓智駕後突然撞向護欄，極氪歸咎于駕駛員取眼鏡導致方向盤失控。
同月，一輛極氪 009MPV 在高速行駛中失控，連續撞擊道路中央金屬護欄後迅速起火，極氪官方聲明，起火原因初步歸因于 " 連續碰撞 "，但未明确電池系統是否存在缺陷。
到 3 月底，一輛小米 SU7 在德上高速安徽枞陽段發生碰撞後起火，事故造成 3 人身亡。主流品牌相繼出現問題，将智駕安全問題推上風口浪尖。
長久以來，安全事故一直都在發生，只不過被高速狂奔的狀态所掩蓋。如今，随着新能源車滲透率越來越高，安全問題愈發受到關注，安全事件會進一步放大，車企的安全保障真正匹配得上宣傳。
月初，工信部就要求駕駛員未規範使用組合駕駛輔助功能的，系統應具備禁止激活相應功能等限制策略。此外，兩部門發文要求，組合駕駛輔助系統車輛發生事故造成人員傷亡的，應 24 小時内提交事故信息。
一系列事故，預示着智駕安全問題需要有一個解決方案，甚至是從政策端，對智駕技術宣傳、駕駛規範等方面給予足夠的規範。
出海：比亞迪站到第一梯隊
出海仍然是車企的主要工作。
今年以來，比亞迪成為最亮眼的企業。3 月，其海外銷量達到了 72407 台，歷史上首次站上 7 萬台。這三個月，比亞迪每個月都在創造歷史新高。
除了比亞迪，奇瑞和上汽依然是出海車企中的第一梯隊。兩者出口均超過了 8 萬台。吉利和長城則是中規中矩，銷量不足 4 萬台。
3 月，車企的海外動作依然密集。比亞迪正式進入哈薩克斯坦市場，首批投放市場的車型包括旗艦純電轎車漢 EV 和宋 PLUS EV、DM-i。截至目前，比亞迪已進入中亞地區 3 個國家。比亞迪旗下的騰勢 D9 車型在馬來西亞上市。
奇瑞方面，其在捷克推出 OMODA 5 和 JAECOO 7 車型等四款新車。奇瑞将通過與當地代理商合作，構建銷售與服務網絡，預計到 2025 年底在捷克設立近 30 家銷售網點。
上汽方面，旗下智己汽車海外版 IM6 在泰國上市。
新勢力方面，雖然在國内市場節節敗退，哪吒汽車在海外的步伐沒有停止。3 月 20 日，哪吒汽車在泰國與當地供應商及金融機構籤署四項重要協定，獲 100 億泰铢（約 21.5 億元人民币）授信。
小鵬汽車則是宣布進入波蘭、瑞士、捷克、斯洛伐克市場，旗下小鵬 P7、小鵬 G9、小鵬 G6 計劃于 2025 年第二季度開啓銷售。同時，小鵬汽車分别與汽車分銷企業 Inchcape、歐洲經銷商 Hedin 集團籤署官方代理合作協定。2 月起，小鵬汽車提速全球化進程，計劃 2025 年覆蓋 60 個國家和地區，2027 年劍指全球新能源出口前三，2033 年實現半數銷量來自海外。
國内的市場競争，格局即将固定，車企在全球的競争大幕正在拉開。
換帥、配售，最後的衝刺
目前看，車企競争格局正在趨向穩固，競争的門檻變得越來越高，想要不被淘汰，或者占據更有利的市場份額，這可能是最後的時間視窗。
3 月，廣汽埃安總經理古惠南退休，這是一号位級别的人事調整。按照廣汽的安排，古惠南退休後，廣汽埃安暫不再設總經理職位。對于正處在掙扎期的埃安，古惠南的退休，以及總經理的缺失，可能意味着接下來的持續掙扎。
北汽藍谷也完成了換帥，原總經理張國富升任董事長，原副總經理劉觀橋升任總經理。兩人的人事變動去年 7 月已經發生，不到一年内，兩人已經成為公司的新任高管領導團隊。
除了人事調整，配售募資也是本月的主基調。
3 月 11 日，比亞迪配完成配售，公司成功按 335.2 港元配售價，配發及發行合共 1.298 億股新 H 股，扣除傭金和估計費用後的配售所得款項淨額約為 433.83 億港元。
同月，小米的配售也順利完成，此次小米合計配售 8 億股，籌資淨額約為 425 億港元。
蔚來也閃電完成了配售，不過配售金額遠低于比亞迪和小米。蔚來發行價為每股 29.46 港元，募集資金 40.3 億港元。
在資本市場上，趁股價較高時配售，是募資的有力舉措。這會為接下來的業務擴張和研發投資提供更堅實的基礎。配售募資，可能是為了最後的份額競争做儲備，車企競争可能會繼續更新。
米小理零：新王上位，新勢力大亂鬥
如果説 3 月新勢力最大的變化，恐怕就是銷量冠軍的異主。
零跑汽車交付 37095 台，超越理想的 36674 台，成為新勢力中銷量表現最好的車企。從去年下半年開始，零跑銷量直線蹿升，接連創造歷史新高。零跑的亮眼表現，很大程度上得益于其強勢的性價比策略。
3 月，零跑發布了 B10 車型，售價定到了 10.98 萬 -13.98 萬元。官方表示，這台車搭載 " 同級唯一 " 激光雷達 + 8650 芯片的智能駕駛方案，可實現高速及城區自動領航輔助；智能座艙将采用 8295 芯片，語音助手接入雲端大模型。
在用户端，零跑已經成為 " 理想平替 "，這不但是對其性價比的肯定，也是對其產品能力的認可。能夠超越理想，成為新能源車企的銷量第一，説明零跑戰略路線的成功。
小鵬也同樣通過性價比款獲得了積極的結果。小鵬是 2 月新勢力的銷量冠軍。3 月，小鵬銷量 33205 台，其中，低價車型 Mona M03 連續 4 個月交付超 1.5 萬台，幾乎占據了半壁江山。Mona M03 徹底扭轉了小鵬的局面。
小鵬直接規劃了 5 款增程車型，包含轎車與 SUV。并且計劃 2026 年量產分體式飛行汽車 " 陸地航母 "。銷量大幅改善扭轉了小鵬的局面，小鵬重新回到了新勢力前列。
理想則是受困于產品線問題。目前，理想只有 SUV 一種車型，也只有增程一種模式。實際上并不利于理想的銷量提升。按照規劃，理想汽車的純電車型 i8 和 i6 将于 2025 年陸續上市。i8 定位為 6 座中大型純電 SUV，i6 則是大五座純電 SUV。
這可能是理想豐富產品線的重要舉措。不過，吸收了當初 MEGA 的失誤，理想對純電車型的銷量預期非常克制，只定下了 5 萬台銷量目标。基本盤扎實，理想可能并不需要為銷量過于焦慮。但由于產品線依然比較集中，理想也很難取得新的突破。
在所有新勢力中，小米可能是最為特殊的存在。3 月，小米明顯提升了產能，其交付量超過 2.9 萬台，已經算是第一梯隊。
小米現階段完全不擔心銷量，小米 SU7 Ultra 開售 2 小時大定超 1 萬台，足以見得其產品的市場号召力。小米汽車的月交付數據更多取決于產能而非銷售數量。按照計劃，小米首款 SUV 即将面世，如果產能拉滿，小米可能會迅速衝上新勢力第一。
不過，小米目前仍然存在短板，特别是智駕。2 月底，Xiaomi HAD 端到端全場景智能駕駛，已開啓陸續全量推送。僅僅一個月，關于小米的安全事件就頻頻曝出。這一系列安全事件需要妥善解決，否則最終會影響小米的品牌形象，影響接下來的銷量。
鴻蒙：消失的戰報
進入 4 月，鴻蒙智行遲遲不公布銷量數據，一直到 4 月 3 日，只是宣布其連續 3 個月中國純電車型保值率第一。
華為的号召力足夠。36.8 萬元起的問界 M8，預售 12 小時小訂超 28000 台。47.8 萬元起的問界 M9 2025 款預售 12 小時小訂超 13500 台。餘承東直言，這兩個車型的訂單遠超預期。
今年以來，又有多家車企選擇與華為深度合作。上汽與華為合作的 " 尚界 " 即将登場。預計于 4 月 10 日發布，首款車型将會是上汽的存量車型優化而來。廣汽與華為的合作也在穩步推進。
此外，寶馬與華為合作，将開發鴻蒙智能應用，合作的車企已經延伸到國外車企。
然而，3 月鴻蒙的銷量可能并沒有特别樂觀。
其中，按照賽力斯公布的產銷數據，以問界為主的賽力斯汽車，3 月銷量只有 18805 台，連續三個月未能突破 2 萬台。智界方面，其 3 月銷量只有 10005 台，與 2 月基本持平。這兩個主力車型的表現只能算差強人意，鴻蒙智行正在面臨考驗。
最大的困境可能還是源自比亞迪的 " 智駕平權 "，以及 3 月發布的 " 兆瓦閃充 " 技術，後者 5 分鍾能夠充電 407 公裏，最高充電電壓 1000V。在三電和智駕方面對華為的優勢技術形成了衝擊。
餘承東曾在比亞迪發布會後發微博稱，" 智能駕駛，湊合能用與好用并安全，是完全不同的境界。" 這番言論似乎暗指比亞迪。
當 10 萬元左右的車型能夠裝載智駕，動辄 30-50 萬的車型，就很難依靠智駕體現出 " 高端感 "。鴻蒙智行正在面臨新課題。
蔚來：節衣縮食、避免淘汰
蔚來在 3 月開始了密集發聲。
李斌多次對外進行溝通，重點圍繞在盈利等方面。李斌坦言，蔚來在落地、管理、成本控制、投資回報方面确實做得不夠精細。蔚來智能化、換電等方面的投入非常大，但傳播的不夠好。蔚來已經全面推行 CBU 機制（基本經營單元）的管理措施，預計今年第四季度盈利。
3 月，蔚來交付量只有 15039 台，雖然已經算是有所提升，但與競争對手相比，有很大的差距。其中，主品牌依然沒有特别明顯的起色，銷量剛剛過萬。低價車型樂道 L60 同樣表現不好，3 月銷量只有 4820 台，重復了主品牌車型的銷量趨勢。
過去幾年間，蔚來已經虧損超過千億，若非李斌強大的融資能力，蔚來可能撐不到今天。而如今，在競争的關鍵階段，蔚來卻不能大肆投錢或者持續虧損，經營壓力陡增。
目前看，蔚來還有最後一張牌——螢火蟲，這款車型預計 4 月 19 日上市，這是更為低價的品牌，承擔着銷量的重要任務。
蔚來的機會視窗正在被逐漸關上，真正的挑戰就是在今年。
廣汽埃安：高端化困境
埃安曾經是新能源品牌中極為強勢的品牌，但最近幾年，銷量始終無法進一步突破。
3 月，埃安銷量 34082 台，雖然超過小鵬，但是低于理想、零跑。從誕生開始，埃安就與網約車結下了不解之緣，這最初是埃安的基本盤，如今卻成為品牌揮之不去的刻板印象。
埃安嘗試過高端化，比如埃安 LX Plus 車型，售價最低達到 28.66 萬元。但是顯然，這不足以讓埃安建立高端化的認知。
3 月 18 日，廣汽集團投資設立新公司華望汽車，全新高端智能汽車品牌也将在不久公布。廣汽選擇擁抱華為，廣汽集團董事長馮興亞透露，雙方合作的華望汽車項目，将主要面向 30 萬級高端客户，詳細的產品定義、產品定位主要由華為主導。
這是廣汽高端化的重要探索，借由華為的高端化品牌，廣汽或許能夠建立高端化品牌。這也意味着，埃安的品牌定位和戰略處境，都有可能受到影響。
積極的一面在于，埃安依然是網約車車主非常青睐的品牌，這保證了產品的銷量底線，但消極的一面同樣明顯，埃安的高端化之路可能會異常艱難。
哪吒：鹹魚翻身困境重重
哪吒終于在本月迎來了積極的消息。
3 月 25 日，哪吒汽車與國内 134 家核心供應商達成超過 20 億元的債轉股協定，為復工復產做準備。
據多家媒體報道，哪吒汽車向供應商提供的化債方案是，供應商 70% 的債權将轉化為哪吒汽車母公司合眾汽車層面的股權，剩餘 30% 的債權則将作為無息留債以現金方式分期清償；債權平均分為 15 期，今年 5 月開始按每月 1 期的支付進度進行清償。
這意味着，哪吒可能不會像威馬、極越那般戛然而止，還有鹹魚翻身的可能性。
但鹹魚翻身只限于可能性，在債轉股協定消息披露的同時，傳出哪吒首席技術官（CTO）戴大力、智能駕駛業務負責人王俊平離職的消息。
目前，銷量穩定過萬都不一定能擠到最後的 " 船 " 上，哪吒即便能緩過來，可能也很難再跻身主流。
這或許就是當前車企競争的現狀，競争門檻極高，一旦掉隊，可能永遠沒有翻身之日。車企的容錯率也極低，競争已經是白熱化。這個過程涉及到產品、品牌，也涉及到智駕、三電，還涉及到國内海外兩大市場，競争是一個多維度、全方位的綜合比拼。
