今天小編分享的财經經驗： 特朗普新内閣的“眾臣”都是什麼人？這将影響你的錢袋子，歡迎閲讀。
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本文來自微信公眾号：秦朔朋友圈 （ID：qspyq2015），作者：周艾琳，題圖來自：AI 生成
特朗普橫掃參眾兩院已是過去式，全球金融市場正将視線轉向特朗普的組閣進程，這次是主導明年市場的關鍵。
按當前公布的一系列提名來看，特朗普的未來政策或與其競選承諾差距不大。而且這次的組閣布局與其第一任期大不相同，他優先挑選忠誠支持者擔任重要職位。
在第一任期内，特朗普因内部紛争而受到阻撓，如今，他似乎專注于将聯邦政府改造成符合他個人理想的形象。不過，即使共和黨控制參議院，他的一些提名人選仍可能面臨艱難的确認過程。
近期，強美元再度成為唯一的主線，美元指數衝向 107 大關，美股氣勢如虹，比特币衝向 10 萬美元大關，而日元、人民币、歐元紛紛邁向階段性新低，連此前風頭無兩的黃金亦從高位墜落跌超 7%。
未來的邏輯在于，對内減税、對外揮動關税大棒的背景下，美聯儲降息空間被壓縮、美元難以走弱，而對亞洲或新興市場的具體衝擊，則取決于明年具體的政策變化。
一、潛在的新内閣人選揭面
特朗普意外橫掃所有 7 個關鍵搖擺州，并掌控參眾兩院。" 特朗普交易 " 從 11 月 6 日就開始進入了瘋狂模式。不過，如今市場開始駐足觀望，組閣成為最大關注點。
據報道，眾議員沃爾茨（Michael Waltz）被邀請擔任白宮國家安全顧問，而參議員魯比奧（Macro Rubio）預計将被提名為國務卿。廣泛報道顯示，沃爾茨和魯比奧都被認為是對華強硬派。
此外，一系列内閣人選都開始陸續浮出水面，以下是目前的提名名單：
1. 國務卿人選：魯比奧（Macro Rubio）
特朗普提名佛羅裏達州參議員魯比奧為國務卿，使這位曾經的批評者成為盟友，擔任其首席外交官。
53 歲的魯比奧對中國、古巴和伊朗持強硬立場，去年夏天曾是特朗普競選搭檔的潛在人選。他是參議院情報委員會副主席，也是參議院外交關系委員會成員。
特朗普在聲明中稱贊魯比奧 " 将成為國家的強大代言人，盟友的真朋友，絕不向對手妥協的無畏戰士。"
這項任命标志着兩人關系的轉變。魯比奧曾在 2016 年初選時稱特朗普為 " 騙子 "，但此後關系顯著改善。在特朗普第三次競選總統期間，魯比奧對其政策表示支持，例如從早年支持非法移民入籍轉變為支持特朗普的軍事驅逐計劃。
魯比奧在參議院任期内一直以對華強硬著稱。
2. 司法部長人選：蓋茨（Matt Gaetz）
蓋茨是佛羅裏達州的眾議員，以其激進的保守立場和對司法體系改革的主張廣受關注，他也是特朗普的忠誠支持者。
他在國會期間多次批評現有的司法程式，主張嚴格執行移民法，支持警方并推行 " 法律和秩序 " 政策。作為司法部長候選人，他可能會優先考慮加強邊境執法、應對毒品犯罪以及改革刑事司法系統。
42 歲的蓋茨取代了幾位潛在人選中的法律界資深人士。特朗普稱蓋茨 " 将結束政府的武器化，保護邊界，打擊犯罪，并恢復公眾對司法部的信任。"
蓋茨宣布辭去國會議員職務，以專注于新角色。他否認此前有關與未成年少女相關指控的不當行為。
3. 國家情報總監人選：加巴德（Tulsi Gabbard）
特朗普提名前民主黨眾議員加巴德為國家情報總監。這位女将備受各界關注，且在美國國内的 " 好感度 " 極高。她的職業生涯包括 20 多年的國民警衞隊服役經歷，曾派駐伊拉克和科威特，她也持有反戰的觀點。
43 歲的加巴德曾在 2020 年總統競選中失利，2022 年退出民主黨，理由是她認為民主黨已經被 " 精英主義者 " 和 " 戰争販子 " 控制，不再代表普通美國人的利益。她批評民主黨推動分裂、限制言論自由，并奉行 " 危險的覺醒（woke）意識形态 "。
而後她以獨立政治身份繼續發聲。她頻繁出現在共和黨媒體平台上（如福克斯新聞 Fox News），對拜登政府和民主黨的政策提出尖鋭批評，于今年秋季支持特朗普競選。
4. 國防部長人選：赫格塞斯（Pete Hegseth）
福克斯新聞主持人赫格塞斯被提名為國防部長。他曾在國民警衞隊服役，并派駐伊拉克和阿富汗，但缺乏高級軍事和國家安全經驗。
赫格塞斯長期以來一直是特朗普的積極支持者。作為右翼媒體的知名發言人，赫格塞斯主張取消美國軍隊内部的多元化與包容性計劃，并呼籲解雇與此類努力相關的高級将領，他和其他人将此稱為 " 覺醒 "。
據報道，現年 44 歲的赫格塞斯在陸軍服役期間曾獲得兩枚銅星勳章，被派往關塔那摩灣、伊拉克薩邁拉和阿富汗喀布爾。
他在國家安全方面沒有任何值得注意的背景，這引發了人們對特朗普明年 1 月上任後，參議院議員是否會批準這一任命的質疑。
5. 國土安全部長人選：諾姆（Kristi Noem）
南達科他州州長諾姆因疫情期間未實施封鎖措施而廣受關注。她将領導一個在特朗普強硬移民政策中扮演核心角色的部門。
特朗普在聲明中提到，她是第一位派遣國民警衞隊士兵幫助德克薩斯州抗擊這項聲明所説的 " 拜登邊境危機 " 的州長，而且總共派遣了八次。
聲明還説：" 她将與‘邊境沙皇’湯姆 · 霍曼密切合作，實現邊境安全，并将保證我們美國國土的安全，不受我們對手的侵犯。"
6. 中央情報局局長人選：拉特克利夫（John Ratcliffe）
拉特克利夫曾是一名律師，曾在德克薩斯州擔任檢察官，後來進入政界。他曾擔任特朗普第一任期内的國家情報總監，特朗普稱他為 " 無畏的戰士 "。作為特朗普的堅定盟友，他多次為特朗普政策辯護，包括針對俄羅斯幹預選舉的調查。
2015 年至 2020 年，拉特克利夫擔任德克薩斯州第 4 選區的聯邦眾議員，期間積極支持特朗普政府的政策。2020 年，他接任國家情報總監一職，成為監督美國情報系統的最高官員。
就政治與政策立場而言，他對中國立場強硬，并推動多項針對中國的情報分析和行動。
7. 衞生與公眾服務部長人選：肯尼迪（Robert Kennedy Jr.）
特朗普在 11 月 14 日宣布提名前總統肯尼迪的侄子小羅伯特擔任衞生部長，他是 " 疑疫苗論者 "，并曾恫言解散美國藥監局。
特朗普表明，希望小羅伯特幹出一番驚人事業。小肯尼迪因反疫苗言論備受争議，但特朗普仍提名其領導該部門。現年 70 歲的小羅伯特承諾致力于消除慢性病、清除腐敗，并為美國人民提供做出明智決定所需的數據。他效仿特朗普的 " 讓美國再次偉大 " 口号，誓言努力 " 讓美國再次健康 "。
8. 退伍軍人事務部長人選：柯林斯（Doug Collins）
柯林斯是共和黨人，也是特朗普的政治支持者，在特朗普第一次彈劾期間為其辯護，并被任命為該職位以支持退伍軍人權益。
他曾于 2007 年在佐治亞州眾議院任職，代表第 27 區，該區包括霍爾縣、朗普金縣和懷特縣的部分地區。柯林斯還擔任美國空軍預備役的上校牧師。
9. 環境保護署署長人選：澤爾丁（Lee Zeldin）
澤爾丁曾是紐約州的共和黨眾議員，以強硬的保守主義立場和對經濟政策的主張聞名。他的提名标志着特朗普政府希望在環境保護和監管方面推行更具市場導向的政策。
在環保方面，澤爾丁的立場相對保守，支持減少環境保護的監管，強調保護經濟增長與就業機會。他曾批評過環境保護署對企業施加的嚴格環境監管，認為這些措施會增加企業的運營成本，阻撓經濟發展。
澤爾丁對傳統能源產業持支持态度，尤其是石油和天然氣。他對氣候變化的看法較為懷疑。
10. 白宮辦公廳主任人選：威爾斯（Susie Wiles）
特朗普任命主導大選大獲全勝的經理威爾斯為白宮辦公廳主任。威爾斯是第一位擔任這一重要職位的女性。現年 67 歲的威爾斯以穩重著稱，她帶來了特朗普過去競選中所缺乏的專業精神。
特朗普稱：" 威爾斯剛剛幫助我赢得了美國歷史上最偉大的政治勝利之一，為我 2016 年和 2020 年的成功競選做出了不可或缺的貢獻。" 特朗普在一份聲明中説，" 她堅韌、聰明、富有創新精神，受到了普遍的欽佩和尊重。蘇西将繼續不懈努力，讓美國再次偉大。讓蘇西成為美國歷史上第一位女性幕僚長，這是當之無愧的榮譽。我毫不懷疑，她将讓我們的國家引以為豪。"
11. 可能重返美國貿易代表（USTR）一職的萊特希澤（RobertLighthizer）
英國《金融時報》在最新報道中説，特朗普的過渡團隊邀請了特朗普首任期間的美國貿易代表（USTR）萊特希澤加入新政府，繼續擔任該職位并全面負責貿易政策和關税事務。
萊特希澤在 2018~2019 年第一次中美貿易摩擦中扮演了主要角色，是 2020 年 1 月美中籤署的 " 第一階段貿易協定 " 的主要設計者。如果萊特希澤重返 USTR 辦公室，有研究團隊認為，他甚至可能會回撤 " 第一階段貿易協定 " 中的進展，在該協定中，中國承諾大量購買美國商品。
二、強美元将持續更長時間
就金融市場的影響來看，大類資產的波動将不斷擴大，但确定的趨勢則是強美元可能持續更長時間（stronger for longer）。
過去一周，美元指數強勢依舊，刷新一年新高。最新公布的美國 10 月 PPI 同比上漲 2.4%，核心 PPI 上漲 3.1%，均高于預期和前值。數據顯示仍存在通脹隐患。
數據公布後不久，美聯儲主席鮑威爾表示 " 近期強勁的經濟數據使得美聯儲不必急于降息 "。
利率市場顯示美聯儲 12 月維持利率不變的概率升至 42%。美債收益率隔夜全線上升，幫助美元指數逼近 107 關口，接近兩年來的震蕩區間上沿位置。
關税應有助于加強美元，關税和減税的組合也可能導致美國通脹難以轉弱，美聯儲減息路徑可能因此更為緩慢（甚至可能更早停止）。目前，市場對美聯儲 2025 年的降息次數預期已經降至 3～4 次，累計降幅也預計低于此前的預期。
｜來源：TradingView
然而，如果美元繼續走強，也要考慮特朗普是否希望美元走強。雖然他的政策可能會使美元走強，但在他第一段任期内曾明确表示不喜歡美元走強。
近期，人民币對美元也再度測試 7.25 關口，10 月時一度跌破 7。然而，近期中國央行似乎并沒有用逆周期因子對中間價進行幹預，這可能説明我國央行認為當前匯率的走勢仍是合理的，尤其是特朗普上任後，中國等亞洲國家可能都需要面對關税風險，中國央行不僅會參考美元對人民币的即期交易價格，更會參考 CFETS 一籃子貨币的走勢，若人民币相對其他亞洲國家的貨币（日元、韓元等）走得過強，也可能會影響出口競争力。
不過，機構預計，未來中國央行會綜合運用外匯掉期、離岸市場央票、外匯存款準備金等手段，根據市場情況來調節匯率。
華爾街投行的研究也顯示，2025 年充滿不确定性，目前很難預測特朗普作為總統将實施哪些政策。假設美國經加征 20% 的平均關税，估算人民币實際有效匯率（REER）需要貶值 4%～5% 以抵消出口因關税可能遭受的損失，這将轉化為美元 / 離岸人民币 11.5% 的波動幅度。
然而，根據近年人民币的波動節奏，每次美元對離岸人民币創下新高時，其高點大約比前次高點高出 2000 點（比如：7.0 — 7.2 — 7.37）。
因此，高盛認為，在關税背景下，對監管機構而言，人民币匯率舒适區間可能在 7.5~7.6 附近。但是，今年美元 / 離岸人民币不會超過 7.3 區網域，因為中國央行有意支撐人民币以恢復國内信心，并在正式關税宣布前避免與美國的緊張更新。
三、美股、黃金、比特币受關注
當下，美股、黃金、比特币成為全球投資者最關注的資產，三者也在過去一年錄得不俗的漲幅，截至 11 月初分别為 16%、60%、35%。
1. 美股依舊看漲
早在 9 月時，一眾華爾街投行就已經将标普 500 的未來一年目标位提升至 6100～6300 點。如今，機構預計盈利将是推動未來股市回報的主要動力。标普 500 指數第三季度利潤同比增長 8%，好于預期的 3% 增長。
美股在特朗普勝選後出現顯著上漲，尤其是以羅素 2000 為代表的小盤股板塊漲幅尤為突出，主要因為聚焦美國本土業務的小盤股不易受到關税衝擊，且受到減税利好。但是需要注意的是，科技股并不一定最後跑輸。
例如，在特朗普上一個任期中，盡管他傾向于扶持能源、金融等傳統行業，但實際上科技股的表現遠超市場預期，甚至優于其他所有行業板塊。特朗普政府的減税政策和放松監管的措施為美國的整體商業環境帶來了利好，科技公司成為這一政策的主要受益者。
大型科技公司如蘋果、微軟、亞馬遜等，在此期間的盈利增長強勁，帶動整個科技板塊上漲。此次财報顯示，科技巨頭的前景依然良好，因此未來仍需要關注具體的政策和基本面。
2. 比特币邁向 10 萬美元大關
比特币也是特朗普當選下最受歡迎的資產。上周三，比特币期貨創下了 94065 美元的歷史新高，距離一直被宣揚十多年卻難以企及的 10 萬美元目标僅差 6000 美元。
從趨勢特征來看，這似乎是合理的。但多頭需要先攻下 10 萬美元。随着價格接近這個 10 萬大關，不難感覺到交易者們的焦慮和緊張，他們正在權衡兩種可能性：是套現獲利，還是堅持下去。因此，波動性可能會在當前水平附近回升，這使得比特币價格容易受到雙向波動的影響。
日線圖顯示，上周三形成了一個十字星，這表明對直奔 10 萬美元的目标略有猶豫。但要注意的是，自突破 7 萬美元以來，多頭成交量強勁，由于上周初在 8 萬美元上方有一個突破的缺口，多頭可能傾向于在本周低點上方逢低買入。
｜來源：TradingView
3. 黃金短期仍需修正 " 超買 "
黃金近期似乎失寵，國金黃金現貨價格在 11 月 15 日已經跌破 2600 美元的支撐位，觸及 2560 美元，連續兩周高位回落，回調幅度接近 8.5%，周線圖上出現反轉信号，再疊加強勢美元的影響，金價短線或繼續經歷調整。
需要提醒的是，在 2016 年 11 月 8 日特朗普勝選後，黃金經歷了長達一個多月累計 11% 的跌幅。
對交易員來説，短線上，反彈做空仍是主要考慮，下方關注 2530～2560 美元區網域，其次是 2500 美元整數關口。上行方向，若金價能回升至 2530 美元上方，才能初步緩解近期的壓力。
不過，影響黃金長期走勢的并不是美國的政治生态，降息周期和全球央行的增持需求才是令投資者繼續看好黃金的理由。當前的适度回調可以修正周線甚至月線級别超買指标，這或許能為今後的延續上漲提供空間。
