80歲的何享健，殺入光伏市場背後

今天小編分享的科技經驗：80歲的何享健，殺入光伏市場背後，歡迎閲讀。

出品｜虎嗅科技組  

作者｜包校千

編輯｜廖影

題圖｜視覺中國

現年 80 歲身家千億的美的創始人何享健，退休之後并沒有選擇退隐江湖，而是在努力擴大投資版圖，力圖讓美的徹底揭下白色家電的标籤。

這一次，他選擇再次押注光伏賽道，包攬旗下控股企業合康新能 14.73 億元的定向增發。通過強力扶持這家以光伏和儲能為主業的企業，加速推進美的能源轉型戰略。

在過去兩年裏，家電巨頭把觸手伸向光伏成為了一種趨勢。尤其是以美的、TCL、創維、海爾以及格力為代表的 " 家電五虎 "，" 含光伏量 " 肉眼可見的提高。

2021 年 10 月，美的首次發布了綠色戰略，規劃到   30 年綠電占比達到 30%。為了達成這個目标，美的在 2020 年通過入股合康新能，意在将其打造為集團綠色戰略落地的主體。

去年，合康新能在光伏 EPC 方面，首次實現 0 的突破，營收規模達到 2 億元。不過，和已經靠先發優勢跻身户用光伏市場前三的創維，以及把業務延伸至上遊生產端，向技術壁壘更高的光伏玻璃和硅片市場拓展的 TCL 和康佳相比，向光伏產業進軍的美的，才剛剛邁出了第一步。

這種作為後來者的緊迫感，以及家電寒冬之下的轉型陣痛，美的或許還要 " 痛一陣 "。

入局光伏，棄暗投明

家電行業的寒氣，冷得徹骨。" 而前所未有的寒冬，還要往後持續三年。"2022 年 5 月，美的集團董事長方洪波在一場電話會議中直言。

這背後，揭露了家電行業當下的殘酷現實——行業天花板壓頂，業績很難增長。

我國的家電行業整體已趨于飽和，已是不争的事實。根據國家統計局數據，空調、洗衣機和冰箱等大家電飽和度已達頂點，百户擁有量接近或已超過 100 台。可想而知，家電企業在存量市場中的激烈争奪有多慘烈。

奧維雲網的數據顯示，2022 年國内家電市場零售額規模同比下降 5.3%，創近三年來最低水平。2023 年一季度我國家電市場零售額規模同比下滑 3.5%，市場規模觸底。

值得一提的是，美的營收增速從 2022 年一季度的 9.54% 驟降至二季度的 0.97%。與此同時，資本也在清盤，機構持有者數量較上一年同期減少了 80 家。顯然，市場要的不是确定性，而是青睐高增長。

困局之下，美的抵御寒冬的策略是從 C 端市場向 B 端市場遷移，尋找第二增長曲線。而光伏作為朝陽賽道，被賽道玩家寄予了擺脱主營業務增長乏力、走出内卷式競争的厚望。

事實上，家電企業跨界光伏，已經是業内尋求增長的某種共識。而切入產業最簡單、易上手的方式，就是入股控股與收購相關企業。在這方面，美的和入局光伏更早的 TCL 一樣，選擇了控股新能源賽道優質上市公司，來實現快速布局的方式。

2020 年，美的把合康新能納入麾下後，就将其作為美的内部 EPC 光伏業務的負責主體。這兩年，合康新能承接了美的内部多個 EPC 光伏屋頂改造項目。截至 2022 年末，合康新能在分布式光伏 EPC 領網域已有 7 個項目的竣工驗收，累計裝機規模超過 33MW。

根據合康新能   2022   年關聯交易預計公告，2022 年合康預計向美的集團銷售變頻器及提供   EPC、EMC   項目施工、運營等服務合計金額達 2 億元。而本次美的斥資 14.73 億募投的光伏產業平台項目，則是合康新能未來的主要戰略發展方向之一。

起初，家電進軍光伏似乎是另辟蹊徑，但從自身業務屬性來看，這些企業入局新能源產業，是產業鏈縱向延伸的一種合理方式。尤其是在國家 " 雙碳 " 戰略下，家電在消費端的供給，面臨着產品轉型更新的必然要求。

國内五大家電巨頭，全面殺入光伏市場

" 特别是包括美的在内的家電企業，相當一部分營收來自家電出口。" 山東太陽能行業協會常務副會長張曉斌告訴虎嗅，倘若企業持有光伏電站，就能通過綠電抵消生產過程中的碳排放，從而規避歐美國家對中國企業征收的高昂碳關税。

再加上，目前光伏電站的收益率不低于 7%，而傳統制造業只有兩三個點的毛利率。很明顯，制造業又苦又累還不賺錢。這也是為什麼，光伏在近兩年成為家電企業的 " 香饽饽 "，紛紛跨界布局的另一原因。

户用光伏還香嗎

以户用屋頂光伏為代表的分布式業務，因準入門檻相對低，成為家電企業入局的首選項。

一方面，這種模式屬于輕資產運作，不涉及組件和設備的生產制造，只需要扮演服務和集成商的角色；另一方面，家電企業與光伏產業在市場銷售與服務、大規模集采與組裝上具有共通性。

例如用户光伏電站或集成系統，和家電行業一樣，都是面向 to C 市場的大規模采購、大規模銷售、大規模集中組裝，不僅零售與服務渠道資源是現成的，而且家電企業在過去 40 年建立起來的品牌知名度，亦是其他行業進軍分布式光伏領網域不具備的獨特優勢。就連觊觎終端市場的傳統光伏企業，也缺乏經銷代理模式的根基。

但無論是鄉村振興，還是整縣推進，對于早就經歷過家電下鄉的巨頭來説，分布式光伏不過是輕車熟路的再來一回而已。" 這也是為什麼，不管是 TCL、創維、海爾，還是正泰安能、天合富家等企業，營銷老總原來基本都是家電行業背景。" 一位行業人士告訴虎嗅。

從客觀條件來看，身為家電行業頂流的美的，單憑其累積的銷售和售後渠道，以及大量客户資源，就能轉化為邁入光伏市場的用户基礎。這一點，已經在另一家電巨頭——創維的身上得到了非常好的印證。

2020 年，創維出資成立光伏子公司，進軍分布式光伏領網域，随後在 2021 年 5 月推出了分布式户用光伏產品，瞄向 C 端市場。簡單來説，就是業主提供可利用的屋頂，創維負責投資建設光伏電站。通過 " 自發自用，餘電上網 " 的模式，業主通過售賣多餘的電實現盈利，創維則賺取電站設計安裝的服務費用以及後期的運營維護費用。

依靠這種模式，創維成為第一個吃到户用光伏市場蛋糕的家電企業。2020 年，創維新能源業務只有 1 億營收，2021 年就漲到 41 億元，增長近 40 倍，跻身集團五大業務之一。

到今年，創維光伏在全國建立了   10   個大區和   6   個物流倉庫，一級代理商超過 500   多家，10   萬多個電站。2022 年前三季度，公司光伏業務收入合計 21.9 億元，同比增長   272.75 倍。其户用光伏所占的市場份額目前僅次于行業老大正泰安能，位列第二。整個過程創維也僅用了一年半的時間，借助光伏業務帶來的增長空間，市值從最初的 40 億一度漲到了 150 億。

位于河南平頂山寶豐縣的鄉村屋頂光伏項目

2022 年是國内户用光伏全面平價第一年，市場保持了較高增長态勢。根據國家能源局公布的數據，2022 年户用光伏項目新增裝機規模 25.25GW，同比增長 17%，占全年新增光伏裝機規模的 29%。根據調研統計，截至 2022 年底，國内户用光伏項目累計裝機規模約 67GW；2022 年全國户用光伏項目新增户數約 101.2 萬户，累計安裝户數約 344.6 萬户。

相比創維，美的無論是公司綜合實力，還是產品、渠道、品牌等能力，都更勝一籌。如果把合康新能作為業務的執行主體，僅這一項就可以再造好幾個合康。

不過，雖然市場預計，2023 年户用光伏新增裝機很有可能突破 30GW，進一步刷新紀錄新高，但美的作為家電巨頭布局光伏業務最晚的一個，沒有了先發優勢，況且現在這一領網域的商機人盡皆知，湧入光伏賽道的，不只有家電行業，例如渠道能力同樣不容小觑的白酒行業，也在全力擁抱能源轉型紅利。對于剛上牌桌的美的而言，户用光伏已經集齊所有巨頭，接下來的厮殺，無疑将趨于白熱化。

在跨界成風的趨勢下，随着眾多外行企業争相湧入，户用光伏賽道會日趨飽和，早已不是當初那個有錢就能分蛋糕的市場，淘汰賽将不可避免。

反觀他的家電對手們，已經開始築高競争壁壘。例如在光伏賺到第一桶金的創維，正在把觸角從户用逐步向工商業光伏、用電側綜合智慧能源管理等業務方向延伸。最近，創維光伏還透露未來 2-3 年内會向產業鏈上遊布局。

  2020 年 TCL 全資收購中環集團，進軍光伏上遊硅片市場

光伏產業鏈上遊主要涵蓋原材料和設備兩個層面，最為典型的就是光伏組件使用的硅片。這一領網域不僅技術壁壘高、重資產投入，而且存在自建產線的長周期與新技術汰換的矛盾。幾乎與創維同一時間進入光伏產業的 TCL，就選擇了硅片這條路線。

這或許預示着，渠道為王、搶占分布式光伏市場紅利的時代，已經徹底淪為過去。拼技術、拼硬實力才是企業闖關光伏行業的王道。還在為美的竭盡出力的何享健，如何應對來勢洶洶的產業玩家，最終能否通過投資光伏來實現集團綠色能源轉型的戰略，是留給這家巨頭的一道思考題。