今天小編分享的财經經驗：中東土豪掃貨中國核心資產：上榜多家A股上市公司前十大股東名單，“通吃”優質賽道，歡迎閲讀。
财聯社 8 月 5 日訊（編輯 笠晨）挖不完的石油，看不盡的豪車，數不完的土豪，這是大部分人對中東地區的印象。沙特等中東國家的主權财富基金憑借強大的 " 鈔能力 " 持續加碼中國，成為中國資本市場上不可忽視的一股力量。這些中東國家憑借其戰略位置、資源禀賦、市場潛力等優勢，為相關的行業發展帶來了新的機遇，成為中國企業競相奔赴的熱門之地，也為當地經濟帶來了多元化轉型的新動能。在這場雙向奔赴中，機遇與挑戰也如期而至。
依靠豐富的石油資源，中東多個國家積累了大量的财富并逐漸形成了規模巨大的主權财富基金。全球十大主權财富基金中有 4 家位于中東，分别是阿布扎比投資局、科威特投資局、沙特公共投資基金和迪拜投資公司。截至 2022 年，中東主權财富基金的資產管理規模總額高達 3.64 萬億美元，占全球主權财富基金總額的三分之一。2022 年，中東主權基金投資支出接近 890 億美元，是 2021 年的兩倍，有不少流向了中國企業。
2022 年全球十大主權财富基金，來源：SWFI
和中東國家互補性極強的中國，顯然是其未來最重要的合作夥伴。往遠了説，早在 2000 多年前，中阿兩大民族就有往來。以長安為起點的陸上絲綢之路，就讓中阿友誼結下了種子。此前，中國就與沙特籤署了共建 " 一帶一路 " 倡議與 "2030 願景 " 對接實施方案，凝聚了更多共識。在中國經濟總體規模不斷擴大，以及長期以來對全球經濟增長的重要拉動下，全球資金會不斷增配中國市場，中東主權财富資金也會持續東進中國。
分析人士指出，預計到 2030 年中東主權基金的投資資本總量将躍升至 10 萬億美元，超一成資本将投向中國資產。據興業證券研報統計，中國大陸資產在阿布扎比投資局的寸頭占比，從 2017 年末的 2.7%，飙升到今年一季度的 22.9%，權重排名也從第八位躍升至第三位。
《沙特 2030 願景》中就指出，到 2030 年，非石油能源的出口占 GDP 比重從原來的 16% 提高到 50%，争取将非石油收入提高 6 倍；将私營部門對經濟總量的貢獻由 3.8% 提高到 5.7%。這其中，新能源汽車是一枚重要棋子，沙特政府提出，到 2030 年，首都利雅得的電動汽車數量占比至少達到 30%。另一大石油出口國阿聯酋也發布了 "2050 年能源戰略 "，計劃到 2050 年将清潔能源占比提高到 50%；甚至計劃力争到 2050 年實現温室氣體淨零排放。為實現上述宏偉願景，阿聯酋的 " 阿布扎比工業戰略 " 中，就将新能源汽車產業視作國家能源戰略的重要一極。
按照超電實驗室的不完全統計，僅今年以來，已經有超過 5 家造車新勢力企業，和中東國家籤署合作協定，包含蔚來、高合、天際、長城華冠等品牌。中東土豪青睐新能源不難理解，在環境壓力下，許多中東國家也把 " 減碳 " 提上了日程。而對于中東國家而言，投資電動汽車，正是應對能源轉型的最好策略之一。此次對蔚來進行戰略投資的 CYVN Holdings 是阿布扎比财政部主要出資成立的實體，隸屬于管理資產超萬億美元的阿布扎比主權投資基金體系。這意味着，對蔚來的戰略投資，是阿布扎比對全球智能電動汽車競争格局作出的明确押注。這項投資帶來的新的現金流入将強化蔚來的資產負債表，與 CYVN 的合作将加速蔚來的全球發展。
中國新能源汽車產業是中東國家轉型的重要助力。畢竟中國已經成為全球新能源汽車的領軍者。為了追趕市場發展速度，以沙特為首的中東國家聯合中國企業廣泛布局工廠。例如沙特方面于去年 11 月與富士康籤訂協定，成立全新電動車品牌 Ceer，并在當地設立建設用地 100 萬平方米的工廠。沙特投資部也在和華人運通探讨成立合資公司在當地制造。
▌中東資金 " 通吃 " 優質賽道 駛入 " 中國制造 "
進入中國市場 30 餘年後，沙特阿美圍繞自身產業鏈上下遊進行全面布局，又開啓了新一輪的大規模投資，足見其對中國市場的信心。但在中國的資產布局上，他們瞄準的遠不止新能源領網域。互聯網、石化、生物醫藥、高端裝備等眾多行業，都出現了中東大佬們的身影。
相關媒體了解到，中東主權财富基金在與中國地方政府談投資合作時，主要聚焦于當地優勢產業及產業鏈公司，同時關注投資能為本國產業發展帶來什麼收益。關于投資產業和公司要求，該項目經理表示，他們主要投資當地優勢產業的龍頭公司——產業規模足夠大，目标公司市場占有率和知名度高。不過，投資有個先決條件，即要轉移產能到沙特本土，比如建廠等。這是因為在汽車電動化趨勢之後，中東國家都有很強的危機感，本土新能源汽車產業鏈只能從零做起。
此外，在醫藥領網域，受中東地區不同國家人均 GDP 差異、產業構成差異以及公共衞生政策的影響，當地對藥品消費市場的偏好大相徑庭。以沙特和阿聯酋為例，沙特國民主要是依賴公立醫療體系，對小分子化學藥的需求較大，醫療器械也依賴進口，但生物制藥的審批卻較為復雜，生物藥業進入阿聯酋的門檻則相對更低，很多是接受美國 FDA 臨床數據的平行審批。代表着國際化高端制藥合作的國内知名眼科生物制藥企業康弘藥業，一直都在 " 一帶一路 " 戰略上發展和尋求與中東地區的市場開發與合作。
新興的互聯網、大數據等方向上，中國與中東的合作也已多點開花。例如，去年極兔快遞成為沙特第 20 家跨境清關與本地派送的牌證合一的正式持牌運營機構，正式進入沙特市場，提升電商送貨效率。商湯科技就智能城市、數字文娛等領網域與當地開展深入合作，共同推動沙特數字化發展、加速向《沙特 2030 願景計劃》邁進。阿裏雲沙特合資公司更是在沙特首都利雅得建立了 2 個數據中心，未來還将在中東地區布局 16 個數據中心，推動該地區的數字基礎設施建設。
▌投資中國就是投資未來 中東土豪上榜多家 A 股上市公司前十大股東名單
近年來，沙特通過 " 實業王牌軍 "ACWA Power 先後與國家電投、中國電建、中國能建、中國建築、上海電氣、陽光電源、晶科能源、華為數字能源等多家中國新能源產業鏈各個環節的龍頭企業，建立戰略合作。回顧歷史，中東資本最早進入中國還是在 2006 年。彼時，中東主權财富基金還只對中國的房地產、銀行等行業感興趣。那一年，科威特投資局和卡達投資局分别認購 7.2 億美元和 2.06 億美元股票，參與中國工商銀行 IPO。同樣的狀況，發生在 4 年後的中國農業銀行 IPO，科威特投資局再次認購 8 億美元農行股票，卡達投資局更是豪氣，作為基石投資者認購 28 億美元農行股票。
近兩年，以阿布扎比投資局和科威特投資局為代表的中東主權财富基金加速入股 A 股上市公司。近期中東資本入股 A 股上市公司最出名的案例，還是今年 3 月，沙特石油巨頭沙特阿美以 246 億元人民币買入榮盛石化 10% 股份，雙方就原油采購、原料供應、化學品銷售、精煉化工產品銷售、原油儲存及技術分享等方面進行合作。根據協定，沙特阿美向榮盛石化子公司供應 48 萬桶 / 日的原油，為期 20 年。據阿爾法工場研究院不完全統計，目前中東主權财富基金在 A 股市場中，至少位居四十餘家公司的前十大股東之列，這些投資主要來自阿布扎比投資局和科威特投資局。截止到今年一季度末，阿布扎比投資局投資 A 股上市公司達到 34 家，進入了其中 18 家上市公司的前十大股東；科威特投資局投資 A 股上市公司 42 家，進入了其中 29 家上市公司的前十大股東。
具體來看，在阿布扎比投資局方面的 18 家上市公司具體為通化東寶、招商積餘、中鼎股份、老百姓、先達股份、許繼電氣、浦東金橋、生益科技、北新建材、分眾傳媒、海大集團、恒立液壓、三花智控、中國巨石、天地科技、宇通客車、大全能源、中金公司；在科威特投資局方面的 29 家上市公司具體為京新藥業、中青旅、晶品特裝、方盛制藥、冰川網絡、康恩貝、諾思格、潮宏基、上海電影、新天藥業、華錦股份、金陵飯店、松原股份、安琪酵母、燦勤科技、國際醫學、中國重汽、佛慈制藥、法拉電子、衞星化學、邁為股份、飛科電器、廣州酒家、新和成、恒立液壓、廈門國貿、深圳機場、好太太、北方稀土。
截至今年一季度末中東主權财富基金進入 A 股上市公司十大股東情況
數據來源：Wind 圖片來源：阿爾法工場研究院
以新能源汽車、新能源、生物制藥、信息及互聯網等為代表的中國新興產業蓬勃發展，處于增長紅利期。近些年，這些優質賽道内的龍頭企業紛紛上市，為投資人帶來了巨大的資本收益。但中東土豪重倉中國企業，顯然不止為了獲取這些與他們資產相比九牛一毛的财務回報。分析人士指出，這條路恰恰是中國最熟悉的、已經走通的路線。從新能源上遊來看，沙特加速推進在光伏領網域的布局。沙特在光伏領網域的野心，不僅局限于光伏電站這一終端應用場景，而要建立一個囊括光伏制造四大環節——硅料、硅片、電池、組件的完整光伏產業鏈體系。2022 年，中東全年累計從中國進口 11.4GW 光伏組件，相比 2021 提升了 78%。今年 5 月，中東進口中國光伏組件 1020MW，其中沙特大電站項目占 40%。
此外，沙特政府還采取與中國企業 " 聯姻 " 的方式，共同開拓本土光伏市場。比如，今年 5 月，TCL 中環宣布與沙特 Vision Industries Company 共同成立合資公司，在沙特投資建設光伏晶體晶片工廠項目。今年 4 月，中國光伏支架制造商中信博宣布，與中國能建國際集團籤署了合作協定，為該沙特阿爾舒巴赫項目提供裝機容量 1.5 GW 天際Ⅱ跟蹤支架系統。雖然這是該中國光伏支架巨頭首次在沙特獲光伏支架訂單，但此前，中信博已經參與了阿曼、阿聯酋阿布扎比等地區多個光伏電站項目的建設，且在沙特、阿聯酋設立了分支機構。除了 TCL 中環、中國能建和中信博，還有不少中國企業在新能源領網域與沙特開展了合作。
隆基綠能此前參與了紅海新城 406MW 光伏項目，2023 年将繼續 Sudair1800MW 項目提供光伏組件。今年 1 月，晶科科技宣布将在沙特可再生能源計劃（NREP）第三輪開發 300 MW 薩德光伏獨立發電商項目。此外，陽光電源将為 ACWA Power 沙特紅海新城項目提供 536 MW/600 MWh 的儲能系統。晶科能源将為 ACWA Power 提供 4 GW 的 Tiger Neo 組件以供項目開發建設。
知情人士表示中東土豪們看似漫無目的 " 掃貨 " 中國優質資產，其背後卻是有遠見的戰略布局——在享受中國核心優勢賽道的增長紅利的同時，還能把中國的技術、生產能力引入本國，完成經濟發展方式和產業結構的轉型更新。這條路，正是中國曾經走過的路。
