今天小編分享的财經經驗:多項數據指向日本政府幹預匯市 豪擲“5萬億”之後仍要看美國動向,歡迎閲讀。
财聯社 4 月 31 日訊(編輯 史正丞)随着周二詳細交易數據出爐,日本政府本周一出手幹預匯市的事實得到進一步印證。與此同時,有關幹預效果的懷疑聲音也在升温。
作為這一事件的背景,周一東京亞盤時段臨近中午時,美元 / 日元匯率一度突破 160 關口,随後到下午 1 點時出現大幅下挫,一度落到 155 關口下方。對于外匯市場而言,單日 3% 的振幅可謂是非常罕見,通常意味着有 " 大事發生 "。
(美元 / 日元分鍾線圖,來源:TradingView)
從幹預的效果來説,在周一拖出長長的上影線和下影線後,日元匯率又在周二跌破 157 關口,繼續處于近 34 年最低的位置,年初至今貶值接近 12%。
(美元 / 日元日線圖,來源:TradingView)
"5 萬億 " 級别幹預
根據日本央行周二更新的經常賬户餘額數據顯示,5 月 1 日将有 7.56 萬億日元(合 482 億美元或 3474 億人民币)的流動性從金融體系中抽走,原因是與 " 政府部門進行交易 "。金融交易通常會在兩天内結算,所以這個數字反映了在周一進行的交易。
而在上周,貨币經紀給出的預期是 5 月 1 日将出現近 2 萬億日元的流動性流失。預測值與實際數字足足差了 5 萬億,表明存在貨币市場幹預這類的意外交易。市場普遍預期,此舉是日本财務省出手,旨在日本周一放假時避免日元匯率大幅貶值。
全球最大外匯交易市場 CME 也在周二披露,周一在該公司 EBS 平台上美元 / 日元貨币對總共發生了超過 770 億美元的交易,較上周五的 310 億美元翻倍。其中有 637 億美元的交易量都發生在日元大漲的時間段裏。
作為主管外匯領網域的副财務大臣,神田真人在周一繼續對貨币幹預一事 " 拒絕評論 ",但他面對記者時也強調 "由于投機活動導致匯率急劇波動所造成的損害,已經超出了我們的容忍範圍。"
日本财務省和央行一向希望盡可能地隐藏幹預市場的意圖,旨在突然對投機交易者發動 " 襲擊 ",以取得最好的效果。非常湊巧的是,日本财務省會每個月發布的貨币市場幹預數據,但 4 月 26 日至 5 月 29 日期間的月度操作數據,要等到 5 月 31 日才會公布。而具體到每一天的交易明細則是一個季度公布一次。
對于日本來説,保持神秘也是幹預貨币的必要策略。該國幹預市場的能力取決于手裏的美元儲備,截至 3 月底這個數字是 1.3 萬億美元。因此,如果花了非常多的外儲幹預市場,對日元也會構成利空。
接下來 ... 還是要看美國
對于日本市場來説,假設周一的幹預操作真的花了 5.5 萬億美元之巨,恐怕并不是好事。作為對比,在 2022 年 9 月至 10 月期間的上一次幹預中,财務省在三次行動中總共花費了 9.2 萬億日元。
按照目前的情況,這次幹預的确給日本央行赢得了一些喘息空間,但目前日元匯率仍處于近 34 年低位的狀況,也説明了巨大的貶值壓力依然存在。
瑞穗證券的首席交易台策略師 Shoki Omori 表示,假設這是一次幹預,我認為它并不十分有效,因此下一次應該更有力。
新加坡 RBC 資本市場的亞洲外匯策略主管 Alvin Tan 也在研究報告中指出,2022 年 9 月至 10 月,日本的單邊幹預未能阻止美元兑日元匯率上漲。在目前的狀況下,日元匯率能否出現決定性的轉折,依然要取決于美國利率。