今天小編分享的科技經驗：台積電在怕什麼？，歡迎閲讀。
文 | 第一新聲，作者 | 周馬
自從 1958 年芯片問世以來，短短 60 年便催生了一個龐大的科技產業集群。
這艘混雜着技術躍遷、經濟周期、國際博弈和產業風向的科技之船，雖無人駕駛，卻滿載乘客，船的名字叫 " 科技產業 " 号。它的乘客與水手來自世界各地，各具獨立意志，人人航向不同，他們卻選擇同一艘科技之船共渡彼岸。
從此岸到彼岸，一千個乘客眼中有一千艘 " 科技產業 " 号。
對全球科技企業説，它是展示硬核科技力量的 " 產業航母 "；對信息時代從業者來説， 它是追求極致效率，彌補資源錯配的 " 摩爾之船 "；對研究自由市場經濟的哈耶克來説，它是拷問靈魂的 " 忒修斯之船 "；對追求創新的熊彼特來説，它是颠覆認知的 " 泰坦尼克 " ……
當所有這些符号疊加起來，" 科技產業 " 号就是我國科技強國目标下所有人眼中的諾亞方舟。 因為船上的乘客和水手都清楚，它将載着我們駛向新質生產力大唱主角的未來世界。
2024 年，這艘科技巨輪一路駛來，它遭遇過貿易保護的壟斷暗流，奮劃過技術湧現的擁擠險礁，見證過自由市場的人性善惡。穿越了眾聲喧嚣後，它從手工集成晶體管的港灣悄然出發，在全球科技產業市場攪起了驚天巨浪。
如今，站在全球芯片產業鏈頂端的台積電，宣布自 2024 年 11 月 11 日起，暫停向中國大陸 AI/GPU 客户供應所有 7nm 及更先進工藝的高端芯片。
此次禁售事件背後，表面上看是台積電在選邊站隊，本質上卻是全球科技產業戰略再平衡的一個前兆。表象之下，是台積電禁售背後的復雜考量與脈絡走向。
真相是什麼？
台積電在全球芯片產業鏈占據着絕對的主導地位。其地位、實力得益于台積電在高端芯片領網域的技術領先、量產成熟、供應持續。這些優勢讓它在全球芯片市場上獨占鳌頭，成為眾多芯片產業鏈下遊企業的首選合作夥伴。
在市場份額上，Counterpoint Research 報告顯示，台積電以 62% 的市場份額在 2024 年第二季度全球芯片代工行業中位列市場第一，三星以 13% 的份額列第二位，中芯國際和聯電則以 6% 的市場份額并列第三。
在營收方面，台積電财報顯示，1-10 月營收約為新台币 2.34 萬億元，較去年同期增加 31.5%。2024 年第三季度，台積電營收和淨利潤雙雙超預期，營收約為 7596.9 億新台币，同比增長 39%；淨利潤為 3253 億新台币，同比增長 54%。今年以來，台積電的股價累計漲超 95%，曾在此前 10 月 17 日創下歷史新高，成為第一家市值突破 1 萬億美元的亞洲科技公司。
在技術方面，台積電擁有強大的先進制程護城河。其率先實現的 7nm、5nm、3nm 等先進制程的量產，并保持了較高的良率。其 7nm 芯片表現尤為出色，占據了全季芯片銷售額的 17%。另外先進制程技術（涵蓋 7nm 及更先進芯片）的營收占比高達全季芯片銷售額的 69%。
面對此次禁售事件，台積電方面的回應是，" 對此不予置評，公司遵紀守法，嚴格遵守所有可适用的法律和法規，包括可适用的出口管制法規。"
以上的沉默回應我們可以理解為台積電的審慎态度，也顯示出高端芯片市場的緊張氛圍。在不确定性加劇的情況下，需求市場需要密切關注後續動态以及可能帶來的行業變化。
分析人人士認為，台積電此舉雖是迫于市場以外的壓力，預計未來的中美科技競争将進一步加劇，這意味着台積電放棄了了這一塊大蛋糕，選邊站隊中國大陸以外的市場。
草灰蛇線，伏脈千裏。
其實在更早時候，美國商務部通過了對華的 " 小院高牆 " 限制政策，重點限制 AI、GPU、量子計算等領網域的敏感技術流向中國，此次台積電禁售事件只是這一系列政策的延續。
此外，還有一個很有意思的觀察點，特朗普尚未履任，台積電已經站好隊形，迫不及待向其示好，但是我們的資本市場非但沒有出現頹勢，反而出現了國產替代概念股出現了逆勢大漲的情況。
逆勢大漲背後，透露出我們國產替代芯片的底氣正在日漸增強。
值得一提的是，中國在芯片產業鏈上遊的光刻機領網域取得了不小的突破，工信部官宣的國產氟化氩（ArF）光刻機雖與國際先進水平有差距，但這是自主研發的成果。
但無論如何，技術鴻溝依然存在，我們國内代工廠在 7nm 及更先進工藝上與台積電尚且存在差距，同時產能也跟不上市場需求，需加大力度投資建設新的生產線。
以中芯國際為例，雖然在成熟工藝上占據一定的市場份額，但在先進工藝方面仍需努力追趕。但是要提升工藝水平，就需要投入大量的資金和人力進行研發，同時還要解決產業鏈上遊設備和材料環節的問題。
在人工智能、機器學習、大數據和量子計算等領網域的不斷發展中，芯片的性能和制程工藝成為核心競争力。台積電禁售事件可能給我國的人工智能產業帶來波動，客户也會面臨技術替代的壓力。
上半年，2024 年 Sora AI 視頻生成模型震撼了整個行業以來，也激發了國產大模型廠商的集體發力。從智象未來、愛詩科技、商湯科技、百川智能、月之暗面等企業的踴躍參與，到智譜 AI 推出 " 清影 "、愛詩科技發布 PixVerse V2、生數科技上線 Vidu，整個賽道熱鬧非凡，對高端芯片產業鏈的連接愈加緊密。
然而，目前想要完全接住台積電留下的空白市場并非易事，擺在中國科技企業面前的最主要難題是芯片產業鏈上遊的供應問題。
中芯國際作為中國大陸第一家芯片代工企業，在台積電面臨美國政策限制時，被寄予了填補市場空缺的厚望。特别是在梁孟松加入後，中芯國際在工藝迭代上的進步肉眼可見，多個先進工藝順利量產。
中芯國際聯席 CEO 趙海軍近期表示，高端手機芯片產能供不應求，無論是 DDIC 還是 CMOS，國内芯片廠幾乎沒有存貨，今年都是一個供不應求的狀态。他預計 Q4 季度中國市場對高端芯片的需求還會有增長。
對高端芯片有依賴的國内大客户還有字節跳動、快手科技、幂律智能、面壁智能、光年之外、深言科技、無問芯穹、速騰聚創、縱目科技、地平線、小馬智行、佑駕創新、Momenta、如祺出行、黑芝麻智能、文遠知行等科技企業。
在龐大需求面前，國產芯片接下來的路會很難走，但也會激勵中國企業加大科技研發力度，推動自主研發，向自給自足方向發力。
台積電在怕什麼？
近年來，美國為了維護其在科技領網域的市場地位，不斷采取各種手段限制中國獲取先進技術。種種舉措旨遏制中國科技產業的發展速度，通過對台積電施壓，擾亂中國市場在高端芯片環節的供應穩定性。
在中美貿易緊張的背景下，美國政府對于高端芯片的出口管制愈加嚴格，這對台積電的生產能力和市場策略產生了直接影響，進一步加劇了芯片供應鏈的復雜性。
害怕一，擔心拿不到來自美國的芯片補貼。
今年 4 月，美國商務部發布消息，将向台積電提供最多 66 億美元的補貼，用于在亞利桑那州鳳凰城建設的工廠綜合體。此項補貼來自美國國會 2022 年通過的《芯片與科學法案》，該法案旨在推動芯片制造業回流美國，目标是 2030 年，美國在全球尖端芯片生產中的占比達到 20%，與歐洲的目标旗鼓相當。
截至目前，台積電距離這 66 億美元的芯片補貼，還有很長的一段路要走。雖然他們已經在美國市場耗費了四年時間，仍然沒有實現量產 2nm 芯片。
技術優勢的保持，是台積電一直以先進制程技術領先對手的法寶，如果台積電在 明年不能繼續保持在先進制程技術上的優勢，比如 2nm 制程的量產出現問題，或者在性能、良率方面無法滿足市場，這項 66 億美元的補貼很可能會成為止渴的那枚青梅。
害怕二，擔心失去美國市場的大量訂單。
台積電作為全球領先的芯片廠商，為什麼選擇站隊美國市場？最主要原因是台積電太過于依賴美國市場的訂單了。
在高端芯片上，台積電有 70% 以上的訂單來自美國市場。比如英偉達的 AI 芯片、特斯拉的智駕芯片以及蘋果的 5G 芯片，都靠台積電提供代工。
台積電的客户遍布全球，特别是美國的科技巨頭，這些企業對台積電高端芯片的市場需求量巨大，為了不至于失掉這些 " 大客户 "，台積電必須作出符合自身利益的戰術調整。
首先是密集建設高端芯片代工廠，深度綁定美國市場，以獲取更多的政策支持和市場份額；其次是集中資源重點研發并量產更為先進的芯片技術，以此建立護城河。
這個邏輯背後，既是對技術趨勢的押注，更是為了滿足全球科技巨頭對高端芯片的市場需求。
害怕三，擔心技術上被美國卡脖子。
嚴格來説，台積電嚴重依賴美國市場和美國技術的根本原因是：台積電生產芯片的光刻機，需要荷蘭的阿斯麥來供應，而阿斯麥光刻機的核心光源技術，又依賴美國市場供應。
美國商務部要求台積電禁售 7nm 以下芯片給中國大陸，背後又有着復雜的經濟安全考量。核心目的是試圖遏制中國在科技產業的發展，以維護其在全球的科技霸主地位。
美國為确保其在關鍵技術領網域的主導地位，通過限制台積電對中國大陸的芯片供應，可以引導全球芯片產業向美國本土回流，借以鞏固美國在芯片制造領網域的話語權和影響力。
台積電作為全球最大的芯片代工廠之一，自然成為美國施壓的重點對象。
會不會被反噬？
台積電在當前復雜的國際政治經濟環境下，面臨着諸多挑戰和出口壓力。
一方面，美國商務部的 " 知會函 " 要求台積電對出口到中國大陸的某些芯片實施出口限制，阻礙中國在人工智能領網域的發展，以保持其在科技領網域的領先地位。
另一方面，随着全球半導體產業的競争加劇，台積電需要權衡各種因素，包括市場需求、技術發展、政治壓力等，以做出最符合自身利益的選擇。
台積電此次針對中國市場的禁售事件，不僅影響着全球供應鏈，對世界貿易和經濟體間的流動和摩擦再平衡；還會因限制高端芯片的供應，對全球芯片供應鏈產生轉單效應。
反噬一，禁售事件成為 " 中國芯 " 自主研發的催化劑。
在人工智能的不斷發展中，芯片的性能和制程工藝成為了競争的核心。台積電禁售壓力下，中國芯片產業将更加笃定地走上自主研發的道路，并會加大在芯片領網域的資本投入，國產替代芯片有望進一步縮小與國際先進制程工藝間的差距。
我國不僅制定了 2025 年實現 70% 芯片自主率的目标，還牽頭成立了總投資高達 五千億元的東方芯港，從基礎材料、技術、設備等各個細分領網域入手，促進 " 中國芯 " 的加速發展。
短期來看，在禁售背景下，國内那些搖擺不定的企業失去了幻想空間，意識到自主研發的重要性，更加确定加大資金投入，推動芯片技術的進步，實現自給自足才是最優路徑。
長期來看，市場自帶的糾錯機制必将提升我國芯片產業的自給率和競争力，減少對外部高端芯片的過度依賴。事實也正如此，國内光刻機企業與芯片制造企業合作正在加快技術突破的速度，共同研發适用于高端芯片的光刻機設備，為國内芯片市場提供硬體支持。
以北京為例，政府預計人工智能的核心產業達到 3000 億人民币的規模，且增長率持續保持在 10% 以上，能形成 1 萬億的輻射產業。北京要在 2025 年基本建成人工智能的創新策源地。
這是一個非常明确的信号，北京和上海将要帶頭培養起本土的芯片產業鏈，以避免在關鍵技術上被高端芯片卡脖子。
反噬二，禁售事件對台積電明年業績產生負面影響。
台積電禁售事件對其業績上的負擔是顯而易見的。股價波動、訂單下降以及在美國市場面臨的挑戰，台積電的業績在明年上半年将受到禁售事件的影響。
一方面是失去中國客户的訂單，一方面是面對蘋果、高通、英偉達、聯發科等客户的砍單，再加上台積電鼓勵員工休假、關閉 EUV 光刻機減少產量，2025 年台積電的市場表現不容樂觀，這無疑會給台積電明年的業績帶來了巨大壓力。
另外台積電在美國亞利桑那州的投資建設也并非一帆風順。美國員工指控台積電搞 " 反美歧視 " 的訴訟，給台積電帶來了很大的麻煩，如果處理不當，将會進一步加劇台積電在業績上的負面影響。
台積電選邊站隊美國，原本是為了滿足美國市場的需求，以提升美國在芯片領網域的競争力。然而，台積電從自身技術保護的角度不願意共享技術，這導致雙方合作出現裂痕，這也将對全球芯片行業的技術發展和市場分流產生深遠影響。
反噬三，禁售事件對台積電在中國市場的品牌形象大打折扣。
台積電禁售事件使得依賴其 7nm 及以下工藝的芯片設計公司生產計劃被嚴重打亂，這些公司不得不停下正在進行的項目，重新評估和調整生產安排。同時，尋找替代方案成為當務之急，但這并非易事。
對于小米來説，如果台積電停止代工，之前在 7nm 芯片流程上的投資将面臨打水漂的風險。同時，阿裏巴巴、百度等大型科技公司，寒武紀、壁仞科技、摩爾線程、天數智芯、燧原科技等 AI 芯片初創企業也将受到影響，因為這些企業都在使用台積電的 7nm 工藝生產芯片，已經在各自的數據中心進行了大規模部署。
而在汽車芯片領網域，吉利、蔚來、韋爾股份等企業也會受到一定程度的影響，雖然目前在汽車芯片上國内可以實現一定的國產替代，但高端制程芯片的禁售仍可能帶來一些潛在問題。
此次台積電的禁售事件，毫不猶豫切斷與中國大陸市場的高端芯片供應，此舉不僅讓台積電在中國市場中的品牌形象嚴重受損，也引發了大量民眾的不滿和憤慨，讓台積電在中國大陸市場的發展前景充滿挑戰。
