今天小編分享的财經經驗：8000億級省會城商行上市風雲：廣州銀行的困境與新帥的挑戰，歡迎閲讀。
文 | WEMONEY 研究室，作者 | 王彥強
廣州銀行的 IPO 之路還要走多久？
前段時間，廣州市人社局官網發布任免通知，任命李大龍為廣州銀行董事長，免去丘斌的廣州銀行董事長職務，而這已經是廣州銀行近 8 年迎來的第三位董事長了。
據 WEMONEY 研究室了解，李大龍此前在農業銀行系統内擔任多個重要職位，包括農業銀行深圳分行支行副行長（主持工作）、農業銀行深圳前海分行行長、農業銀行澳門分行副行長以及農業銀行廣東省分行副行長兼廣州市分行行長等職。
除董事長變更之外，廣州銀行的董事也發生一些變動，獨立董事徐蓓蓓的任職資格獲批，股東董事馬智彬、汪震東的任職資格也獲得批準。其中，馬智彬現任廣州金融控股集團有限公司黨委副書記、董事、工會主席；汪震東為廣州金控旗下立根融資租賃公司的董事長、法人代表。
而随着李大龍的上任，市場更為關心的是，在李大龍的帶領下，廣州銀行持續十多年的上市夢能否實現？
坎坷上市路，籌備 15 年未果
廣州銀行的前身是廣州城市合作銀行，于 1996 年 9 月在 46 家城市信用合作社的基礎上組建而成。1998 年 7 月，更名為廣州市商業銀行股份有限公司。2009 年 9 月，獲準更名為廣州銀行股份有限公司。
作為一家知名的省會級城市商業銀行，廣州銀行的上市動向一直備受市場關注。回望過去，廣州銀行的上市進程要追溯到 2009 年，當時，時任廣州銀行董事長姚建軍就曾公開表明上市意圖，并提出了 " 三年上市 " 的口号。然而，由于股權問題，上市進程并未能如期推進。
為了解決股權問題，廣州銀行在 2018 年引入了戰略投資者，優化了股權結構，為上市打下了基礎。
在 2018 年年報中，廣州銀行宣布将全面啓動 A 股上市工作。接着，在 2020 年 3 月，廣州銀行正式向證監會提交了上市申請。同年 6 月，廣州銀行的上市申請獲得證監會受理。同年 11 月，證監會給出了反饋意見。此後，廣州銀行更新了招股書，但上市進程并未有明顯進展。
2023 年 3 月全面注冊制落地後，深交所受理了廣州銀行的上市申請。廣州銀行 IPO 拟發行不超過 39.25 億股人民币普通股（A 股）募資，預計融資金額 94.79 億元，扣除發行費用後，募集資金将全部用于補充該行核心一級資本，其保薦機構為國泰君安證券。6 個月後，廣州銀行更新了招股書（申報稿），補充披露了截至 2023 年上半年的财務數據等信息。
2024 年 3 月，因 IPO 申請檔案記錄的财務資料已過有效期，廣州銀行的審核狀态一度變為 " 中止 "，在 6 月更新提交相關财務資料後審核恢復；8 月，廣州銀行 IPO 審核狀态再度變為 " 中止 "，原因是發行人需更換申報會計師。
2024 年 9 月 30 日，因 IPO 申請檔案中記錄的财務資料已過有效期，需要補充提交，廣州銀行 IPO 年内第三次中止。截至目前，該行 IPO 審核仍未恢復。
而據了解，自 2022 年 1 月蘭州銀行成功上市之後，銀行 IPO 進程陷入停滞。截至目前，中小銀行 IPO 空窗期已超過 1000 天。
在 2024 年以來，有 3 家農商行先後主動撤回了上市申請。而正在等候上市的 7 家銀行中，上交所主機板 3 家，分别為湖州銀行、湖北銀行、昆山農商行，除湖州銀行審核狀态為 " 已問詢 " 之外，其餘 2 家銀行為 " 已受理 "。
深交所主機板 4 家，分别為廣州銀行、順德農商行、南海農商行、東莞銀行，審核狀态均為 " 中止 "，中止原因為 "IPO 申請檔案中記錄的财務資料已過有效期，需要補充提交 "。
淨利潤連降三年，不良率高企
作為廣東省體量最大的城商行，廣州銀行一直以來都被寄予厚望，但近些年來 , 該行的淨利潤持續下滑、不良貸款餘額走高等問題，都使得這家銀行 IPO 之路蒙上了一層陰影。
據财報顯示，2019 年— 2023 年，廣州銀行分别實現營業收入 133.79 億元、149.18 億元、165.64 億元、171.53 億元和 160.03 億元，同比增長 22.35%、11.50%、11.03%、3.56% 和 -6.71%；分别實現歸母淨利潤 43.24 億元、44.55 億元、41.01 億元、33.39 億元和 30.17 億元，同比增長 14.73%、3.01%、-7.93%、-18.59% 和 -9.64%。
近 5 年廣州銀行歸母淨利潤走勢，數據來源：Wind
同期，該行的年化加權淨資產收益率（ROE）分别為 11.35%、10.70%、9.29%、6.70% 和 5.77%；淨息差分别為 2.30%、2.27%、2.04%、2.11% 和 1.75%。
從以上數據可以看出，廣州銀行近 5 年的營收增速一直在持續下滑，而歸母淨利潤也在 2020 年後持續走低，而其年化加權淨資產收益率也在一路下滑，淨息差更是在 2023 年跌破 2%。
從資產質量來看，2019 年— 2023 年，廣州銀行的不良貸款餘額分别為 35.18 億元、36.39 億元、60.84 億元、97.10 億元和 95.11 億元，不良貸款率分别為 1.19%、1.10%、1.57%、2.16% 和 2.05%，撥備覆蓋率分别為 217.30%、241.75%、189.43%、155.32%、160.08%。
從以上數據來看，廣州銀行不良貸款餘額從 2019 年的 35.18 億元攀升至 2023 年 95.11 億元，不良貸款率從 2019 年的 1.19% 攀升至 2023 年 2.05%，而其撥備覆蓋率在經歷持續下滑過後，在 2023 年微增至 160.08%。
而 2023 年，可比上市銀行杭州銀行的不良貸款率為 0.76%，撥備覆蓋率為 561.42%；南京銀行的不良貸款率為 0.90%，撥備覆蓋率為 360.58%。
截至 2023 年末，廣州銀行的資產總額為 8317.27 億元，較上年末增長 4.76%；貸款總額為 4650.59 億元，較上年末增長 3.68%；存款總額為 4389.72 億元，較上年末下降 1.31%。
此外，從股權結構上來看，廣州銀行的股權結構一直較為分散。截至 2023 年年末，該行非自然人股東數量為 509 户，合計持有股份占該行發行前總股本的 98.12%；自然人股東數量為 10970 户，合計持有股份占該行發行前總股本的 1.88%。而截至 2023 年末，該行尚有 296 户非自然人股東和 1100 户自然人股東未完成确權，所持股份占該行發行前總股本的 0.52%。
廣州銀行站在發展的關鍵節點，新帥李大龍面臨着嚴峻挑戰。如何改善經營業績、優化資產質量、推進上市進程以及解決股權結構問題，将是他和廣州銀行亟待解決的重要課題。未來，廣州銀行能否在復雜的金融市場環境中突圍，成功實現上市夢想，值得持續關注。
