今天小編分享的汽車經驗：上半年淨賺70.79億，暴增4倍！長城殺回來了：毛利率創7年新高，歡迎閲讀。
曾經的 " 經營之王 " 長城汽車又殺回來了。
8 月 29 日，長城汽車披露了其半年報。在 2024 年上半年，長城汽車實現營業收入 914.29 億元，同比增長 30.67%；而淨利潤達到了 70.79 億元，同比暴增 419.99%。這也是今年利潤增長最多的車企。對于淨利潤的變化，長城汽車對此解釋説，淨利潤增加的主要原因是公司實現海外銷售增長、國内產品結構進一步優化。但實際上，還有一層原因是長城在去年進行了去庫存和渠道優化，因此去年渠道費用較高。
除了淨利潤，長城在毛利上也實現了快速提升。今年上半年，長城的毛利率是 20.74%，比去年同期的 16.85% 增加了 3.89 個百分點。這創下了 2017 年年中以來的最高點。長城汽車在毛利上曾經是中國汽車之最。從 2005 年開始，其毛利潤一直保持在 25% 以上，其中在 2013 年更是創下了 28.96% 的高峰。從 2017 年半年報開始，長城的毛利率開始低于 20%，直到今年上半年重新站上了 20% 毛利率這一水平之上。
從這個角度來説，長城雖然在銷量上這幾年保持同一水平，進步不大，但在盈利水平确實實現了 V 型反轉。就這點來看，長城這份半年報的含金量是足夠的。
單獨來看一下長城的整車板塊來看，在 2024 年上半年該板塊實現了 789.3 億元營收，比去年增長 30.12%。而在上半年，長城汽車累計銷售 554,856 輛，同比增長 6.95%。簡單計算，可得到長城汽車集團上半年的整車平均單價是 14.2 萬元。也正是如此，長城在銷量增長 6.95% 的情況下，營收和毛利、淨利都實現了大幅度增加。
這三大指标大幅度增加的原因是長城在產品結構上的改變，單價較高的新能源汽車銷量增加。此外，還有一個原因是長城在海外市場的營收增長很多。數據顯示，長城上半年海外銷售 199,847 輛，同比增長 62.09%；新能源車型銷售 129,755 輛，同比增長 44.89%。而在營收上來看，今年上半年來源于其他國家的對外交易收入為 367.6 億元，而去年同期為 206.67 億元，增長了 77.8%。海外營收增長幅度大于海外銷量的增長，説明其海外銷售的單價更高。
作為對比，目前在汽車整車行業中盈利規模最大的是比亞迪。在今年上半年，比亞迪實現營業收入 3011.27 億元，同比增長 15.76%；實現歸母淨利潤 136.31 億元，同比增長 24.44%；扣非後淨利潤為 123.15 億元，同比增長 27.03%。比亞迪 2024 年上半年毛利率達 20.01%，而其 2023 年上半年的毛利率為 18.33%。上半年比亞迪汽車、汽車相關產品及其他產品的毛利率為 23.94%，同比提高 3.27 個百分點。
此外，今年汽車行業毛利率中也殺出了黑馬，這就是擁抱華為的賽力斯。今年上半年賽力斯出人意料地超過了比亞迪。從毛利率來看，賽力斯上半年整個公司的毛利率高達 25.04%，同比上升 18.70 個百分點。在第二季度，賽力斯毛利率高達 27.47% 了。由此來看，長城雖然已經足夠優秀了，但要回到曾經的 " 經營之王 " 還需要繼續努力。不過，僅僅以比亞迪三分之一的銷量，就實現了其一半多的利潤，這一點證明了長城的經營管理能力。
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抑制對銷量的衝動
那麼，長城是如何做到用更少的銷量獲得高質量的業績回報？長城汽車董事長魏建軍在 8 月初曾對此進行了回應，他表示核心是 " 有所為，有所不為。" 在長城旗下，沒有虧損的品牌或者車型，包括賣電動車的歐拉，以及上半年銷量還沒有超過 3 萬台的魏牌，其實都是盈利的。" 我們的原則是要做有質量的市場占有率，虧損的事我們盡可能不幹。" 魏建軍表示。
比如在電動車上，魏建軍説有一種聲音認為，長城的電動車賣得少，發展得慢，實際上這都是一種誤區。魏建軍介紹，其實純電門檻并不高，競争也非常激烈，虧損嚴重。而長城在電動車上對于虧損特别嚴重的車型會适度地少銷售，比如 2022 年因為單車虧損嚴重，歐拉停產了熱賣的黑 / 白貓。
" 黑 / 白貓月銷 2 萬多台，但每台車虧 13000 元。我們選擇的是停產不幹了，其他企業很難做這個決定。" 魏建軍説。在電動車上，長城一開始就沒有為了補貼去設計產品，而是希望在市場端打通。魏建軍警告説，有的時候過度依賴補貼，在經營決策上就會走偏。盡管在電動車上，長城似乎沒有快速布局，整體規模也還不大。但是，在電動車最核心的零部件和技術上，長城的整條供應鏈已經非常強大。
" 我們去投資電池、電機、電控，我們掌握了一些核心技術。我們要堅持長期主義，而非短期思想。" 魏建軍説。
就新能源汽車行業來看，目前虧損買車基本是常态。一些企業也常把這個作為宣傳的話術，似乎消費者買到就是賺到了。但實際上，這僅僅是產品初期的虧損。比如問界，其利潤率已經全行業最高，但仍在宣傳其單品換新之後虧損。當然，更多的企業是在互相煎熬，希望在燒錢大戰中熬死對手。" 去年我們簡單統計一下，我們這個行業虧損達到了 1600 億元，我就覺得企業要是沒有造血能力，不盈利是走不遠的。" 魏建軍説。
正是如此，長城選擇了退出價格戰，暫時選擇了往更有優勢的地方去發展。比如在坦克品牌、皮卡以及出口上進行更大力度的拓展。" 企業的發展不能只看銷量，他認為車企要想實現可持續發展就不能只唯銷量論，更應該在質量、投訴、利潤、納税等多維度進行評價。" 魏建軍説。值得一提的是，魏建軍還多次強調了公平競争和行業底線。他曾説道，" 假如政府需要的話，我們把汽車行業搞一遍審計，第一個審長城。我們是公開透明的，看看誰有問題，審計費長城包了。"
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三個重點方向
海外市場是長城的最近幾年的重點，在财報中長城強調了 2030 年實現海外銷售超百萬輛的目标，并提出了 " 國際新四化 " 的模式。所謂 " 國際新四化 " 即是：以產能在地化、經營本土化、品牌跨文化和供應鏈安全化的 " 國 際新四化 "，推動研、產、供、銷、服全面出海，形成全品類 、全動力、全等級的產品矩陣。
2024 年長城汽車出海目标是要 " 保 40 萬争 50 萬 "，其中高端車型銷售占比要超 1/3。如果長城要挑戰 50 萬輛的海外銷量目标，今年長城汽車出口量要在去年的 31.6 萬輛的基礎上增加 58%，要在接下來 8 月月均出口量達到 5 萬輛以上。分品牌來看，哈弗品牌是基數大盤，目标銷量為 30 萬輛 +，皮卡目标銷量為 6 萬輛，坦克品牌目标銷量為 5 萬 -6 萬輛。與此同時，2024 年長城還将在海外重點市場推歐拉。
在出口上，魏建軍此前表示，新能源是出口很好的切口。" 新能源是中國戰略，不是他國戰略，國外沒有像中國這麼支持新能源的。所以現在我們新能源產品走出去是很有優勢的，到國外市場都是降維打擊。" 魏建軍表示。另外，關于海外市場發展，長城汽車副總裁史青科此前則表示：我們在海外面對競争的就是日韓品牌。所以，長城汽車要聚焦 ONE GWM（一個長城）戰略，求增量，快速進入新市場；同時認識到布局價值要大于短期經營價值。
除了出海，長城後續預計在產品陣營上會有較大的變動。在 2012 年放棄轎車聚焦 SUV 之後，SUV 都是長城汽車唯一戰場。而在今年 4 月的長城股東大會上，長城汽車首席增長官李瑞峰表态，長城汽車不會放棄，也不排斥轎車業務的發展。比如：目前堅持為女性造車的純電品牌歐拉旗下的好貓、閃電貓和芭蕾貓三款車型均為轎車。同時，長城汽車旗下的高端品牌魏牌也一定會考慮轎車品類的布局時機。
在未來的產品上，智駕會是長城重要的亮點。今年 4 月，長城發布了其 SEE 大模型，實現了量產上車。在今年上半年，魏建軍親自出馬通過兩場直播也曾向外界展示過長城的智駕能力。在保定和重慶，長城智駕表現出色。比如在重慶盤龍立交這樣的復雜節點，它不僅準确識别并應對了多變道需求和復雜交通流，還确保了整個行駛過程的流暢與安全，表現令人印象深刻。在 8 月的魏牌藍山智駕版上市的時候，魏建軍曾表示長城智駕已經是第一梯隊水平。
長城汽車智能化副總裁吳會肖對此解釋説，長城的 Coffee Pilot Ultra 智駕系統在可行駛範圍、選路、駕駛的滑絲度，是行業中是最好的。不過，吳會肖同時表示，智駕的發展變數很多，變化很快，還要看未來的成長性。" 我覺得在可成長性上長城是第一的。" 吳會肖説。而作出這個判斷的依據是，長城在算法上的自研能力。" 一旦你的算法是一個非常好的階段，實際上它的成長性是不可估量的。" 吳會肖表示。
不過，長城目前銷量提升仍然是未來必須面對的難題，畢竟汽車是規模經濟。
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