今天小編分享的财經經驗：讓王思聰痛失家業？攪動投資江湖的神秘财團背後，他才是最大赢家，歡迎閲讀。
不久前，PAG 剛剛和多方财團一起當了前首富王健林的 " 白衣騎士 "。但當輿論把對 " 金主 " 們的關注點放在中東土豪時，殊不知太盟的掌權人單偉建才是那個聯合起多方資金的核心人物。
文丨金融八卦女作者：月月
又一家上市房企走到了退市邊緣。
4 月 24 日，由于連續三年虧損，前南通首富陳錦石實控的中南建設被戴上了 "ST" 的帽子。屋漏偏逢連夜雨，疊加股價已經連續多日低于 1 元 / 股，4 月底，這家公司披露了存在可能被終止上市的第七次風險提示公告。
而在近期一連串的負面新聞中，中南建設的一則公告被市場視為其 " 救命稻草 "。其中提到，控股股東中南城建和 PAG 及江蘇資產探讨了針對包含其公司債務重組、以股抵債、戰略投資等有關事項開展合作的可能性。
PAG 是什麼來頭？這家公司全稱太盟投資集團，是一家專注于亞太區的私市股權投資公司。
不久前，PAG 剛剛和多方财團一起當了前首富王健林的 " 白衣騎士 "。但當輿論把對 " 金主 " 們的關注點放在中東土豪時，殊不知太盟的掌權人單偉建才是那個聯合起多方資金的核心人物。
這也引發了外界的關注，這位被稱為 " 私募之王 " 的投資大佬，到底是何許人也？他又有着怎樣的傳奇經歷呢？
/ 讓王思聰痛失家業？
砸 600 億救王健林，
他才是多方财團背後的最大赢家 /
雖然與中南建設的合作尚未落地，但不久前的一場世紀交易，讓太盟投資集團被推到了資本市場的聚光燈下。
今年 3 月底，萬達引入戰投，被不少網友調侃：" 國民老公王思聰，痛失繼承家業的權利了？"
其實這個結局并不令人意外，3 年前，也就是 2021 年 9 月，22 家投資者給珠海萬達商管投資 380 億元，其中來自太盟的大約 180 億。當時為了拿到這筆投資，珠海萬達商管籤了對賭：
如果不能在 2023 年 12 月 31 日上市，萬達要支付 300 億回購款。
直到 2023 年 6 月，萬達賬上只有不到 128 億現金，為了籌措現金，只能四處 " 割肉自救 "，不僅賣掉了萬達電影的股權，還賣了十幾座萬達廣場，甚至不乏一線城市的萬達廣場。
但前首富賣了一大堆核心資產，仍然湊不到 300 億，雖然距離對賭到期還有半年，結局看似已經注定了。
于是太盟的掌權人單偉建勸王健林面對現實，從去年 6 月起，風波中的萬達開始和債主展開談判，雙方争得非常激烈，火藥味很濃。
商人重利，單偉建想用最少的錢拿最多的股份，王健林也想再多争取一點。這場談判從夏天持續到了冬天，最後一天時北京已經飄起了大雪，有媒體報道稱：
" 會議室的暖氣，温暖不了王健林降到冰點的心情。"
萬達的境況令人唏噓，而與王健林的蕭瑟心境相反，單偉建的談判代表則看着窗外的大雪興奮地説道：
" 瑞雪兆豐年！我們一定能有很好地合作。"
但事實上，如果僅僅憑借單偉建和太盟投資集團一家的力量，其實是很難成為王健林的 " 白衣騎士 " 的。單偉建的高明之處在于善于找錢、用杠杆來進行 " 抄底 "。
當年參與對賭的 22 個投資者，除了類似碧桂園這種急着退出超過半數的投資人，都在他的遊説下決定繼續投資。
不僅如此，他還找來了全球最有錢的 " 金主 " ——阿布扎比投資局和穆巴達拉投資公司。這是中東最大的主權基金，也是中東主權基金有史以來對中國最大的一筆投資。
媒體報道稱：" 這或許從側面印證，太盟後面其實也沒有追加太多投資——他們是動嘴的那個。" 這也能看出，太盟投資集團和單偉建是這場交易裏的最大赢家。
又過了三個月，萬達與債主正式籤約。最終的六方籤約儀式，太盟投資集團、中信資本、Ares Management 旗下基金、阿布扎比投資局旗下全資子公司 Platinum Peony 和穆巴達拉投資公司在大連正式籤署投資協定，聯合向大連新達盟商業管理有限公司投資約 600 億元，合計持股 60%，大連萬達商管持股 40%。
值得一提的是，最後的籤約儀式上，王健林和單偉建均未到場。而單偉建的代表人、太盟投資集團中國總裁黃德炜在現場説：
" 這肯定是最近五年中國市場上最大的投資，沒有之一。"
其實對于這件事情的性質，不僅兩位商界大佬心裏有數，就連看客們也都看的唏噓不已，有媒體是這麼形容的：
" 中國房地產市場大調整之際，全球最大的商業地產運營商，被抄底了。"
/ 從戈壁灘到華爾街，
他闖蕩金融圈成 " 中國私募之王 " /
説起來，無論是馳援前首富王健林，還是有意成為前南通首富的 " 救命稻草 "，都説明太盟投資集團和單偉建對于中國房地產行業的前景依然樂觀。
作為亞洲最大的獨立另類投資管理集團之一，太盟投資集團善于火中取栗，對控制權充滿興趣，素有 " 亞洲小黑石 " 之稱。
而一家公司的投資風格，離不開靈魂人物的影響，因此相比太盟的投資故事，創始人單偉建的個人經歷極具傳奇色彩。
▲單偉建在亞洲協會德州中心發表演講 圖片來源：世界名人網
1953 年，單偉建出生在北京的一個雙職工家庭，盡管父母的工作都很體面，但他從小學六年級就被迫中斷了正規教育。
後來，他随着上山下鄉的大流去了内蒙古 " 屯墾戍邊 "，在邊遠的戈壁一邊種植小麥和玉米，一邊做起了 " 赤腳醫生 "……
盡管條件十分艱苦，但他仍然選擇了通過學習來自救，他通過一台收音機來聽國際新聞、英語廣播，利用一本英文配圖字典來自學英語 ……" 只要能找到的書我都去讀，有一次實在無書可看，就讀起了殺蟲劑手冊。"
終于在辍學近十年後，1975 年，單偉建拿到了北京對外貿易學院 （現對外經濟貿易大學）入學名額；1980 年，他獲得了一筆赴美留學的獎學金，去了舊金山大學；拿到了 MBA 學位後，又去伯克利大學攻讀博士學位。
而他讀博期間的導師，就是現美國财政部部長耶倫，據她回憶：" 他是一位很有魅力的年輕人，但是很需要好好吃上一頓，然後換個新發型。"
博士畢業後，單偉建先在世界銀行任職，後在沃頓商學院任教 6 年，此後他開始了自己在金融圈傳奇的投資生涯。
1993 年，單偉建去了頂級投行—— JP Morgan（摩根大通）香港工作；1998 年，他加入新橋投資，這是私募股權巨頭德太投資集團（TPG）的亞洲分支。
在早年的投資生涯中，單偉建最為經典、投資回報達數倍的有兩起：一個是在金融危機後控股了韓國第一銀行，一個是收購了深圳發展銀行的控股權。這兩起并購均被寫進了哈佛商學院案例。
尤其是投資深發展的案例，作為外企第一次也是唯一一次獲得中國全國性銀行的控制權，單偉建創造了投入 1.5 億美元獲得超過 24 億美元回報的成績。
在積累了多年的投資經驗後，單偉建在全球投資界都闖出了名聲，道瓊斯中國公司的前首席執行官麥健陸曾評價他：
" 他做生意不是靠積極兜售，他是一位教授型交易撮合者。單偉建非常善于分析和解釋他所投資領網域的詳細機制。"
2010 年，單偉建離開 TPG、迅速籌集了 25 億美元，在一家名為 PAG 的公司創立私市股權業務，開始了此後數十年個人風格更為明顯的投資生涯。
其實早些年，單偉建的投資風格更青睐那些迎合消費者需求、所需成長資金相對較少的企業。
比如他最早的一個成功案例就是位于日本大阪的環球影城主題公園，最初投資的 1.2 億美元以 12.5 億美元退出。
還有 2014 年，PAG 向 CMC（音樂版權所有者海洋音樂集團）投資 1 億美元；2016 年，CMC 與 QQ 音樂合并成 " 騰訊音樂 "；2018 年年底，騰訊音樂登陸紐交所，PAG 當年的投資翻了 20 倍、達到了 20 億美元。
這也不難看出，在單偉建主導下，太盟投資集團極為善于 " 抄底 "，在他的投資邏輯中，或許貴就是最大的風險。
2019 年，《财富》雜志稱單偉建為 " 中國私募之王 "；2020 年，單偉建入選《财富》雜志中國最具影響力的 30 位投資人。
▲圖片來源：《财富》榜單
/ " 亞洲小黑石 "IPO 難產，
太盟投資缺席 VC 上市潮 /
曾有媒體問單偉建是否是主動投資者，他是這麼回答的：" 比主動投資者更加主動。"
" 我們把控制權給收購了，因此我們就有生殺予奪之權。如何來定義生殺予奪？其實很簡單，對于我來説，我們的控制權就體現在一個方面，那就是随時可以任命或更換 CEO。也可以用優厚的股權激勵制度獎勵 CEO 和管理層，能夠控制和更換管理層，才能反映控制權。"
在這種個人風格明顯的投資主導下，自成立以來，太盟投資集團總計已投資超過 700 億美元，并已變現逾 400 億美元。
值得一提的是，雖然在投資領網域的戰績十分彪悍，但這兩年太盟投資集團，也陷入了一個尴尬的境地，那就是 IPO" 難產 "。
2022 年的春天，私募股權投資機構興起了一波上市潮，太盟投資集團也是其中的一員。
當時，太盟投資集團向港交所遞交招股書，拟在主機板挂牌上市，至少将籌集 20 億美元，被資本市場寄予厚望—— " 有望成為港交所今年最大規模 IPO"。
但 VC 行業是典型 " 借雞生蛋 " 的行業，即便投資業務發展良好，也不代表資本市場就會買單。從歷史來看，私募股權機構上市後的表現并不佳。
十餘年前，第一波私募股權投資機構上市潮中，" 全球私募之王 " 黑石、Fortress 投資公司股價都一路下探，甚至破發。
或許是出于歷史考量，也或許是擔憂市場波動，當年八月，傳出了太盟投資集團有意将港股 IPO 計劃推遲到 2023 年的消息。
到了 2023 年，曾與太盟投資集團争奪港股 "VC 第一股 " 的天圖投資成功上市，遭遇了首日破發的尴尬局面。
相比之下，時至今日，太盟投資集團的 IPO 之路仍然是零進展，也沒有傳出啓動 IPO 的相關消息。
雖然 IPO 計劃擱置了，但并不影響太盟投資集團的正常運轉，回顧近期對于中國房地產行業的頻頻動作，也能看出它并不缺錢。
畢竟太盟投資集團的第三大股東可是海外私募巨頭黑石，正如行業内人士也曾説過：
" 對太盟而言，背靠着黑石這棵大樹，不存在募資難的問題，從短期來看，暫時沒有必須要上市的迫切性，另外，或許其本身也不想在股市波動的背景下進行出售，暫停 IPO 也是基于該原因。但如果市場有好轉，相信太盟仍可能很快上市。"
參考資料：
《換掉王健林？幕後細節曝光》，帥真商業世界
《買下那個中國首富》，售樓處
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