今天小編分享的科技經驗：當果鏈失去蘋果，它們的依賴症還能治嗎？，歡迎閲讀。
作者｜孫鵬越
編輯｜大 風
" 圍在城裏的人想逃出來，城外的人想衝進去。" 這是錢鍾書在《圍城》寫下的一句話，卻能精準描述當下的蘋果供應鏈們。
曾經的果鏈巨頭之一的歌爾股份，最近發布了 2023 年半年度業績預告，預計上半年實現歸屬于上市公司股東的淨利潤 3.33-4.99 億元，同比下降 76-84%。這也是近 6 年來，歌爾股份最 " 慘烈 " 的一份财報。
在 2021 年，歌爾股份市值最高達 1995.97 億元。如今，歌爾股份市值只剩 633.46 億元，縮水 1362.51 億元，不及巅峰時期的三分之一。
不僅淨利潤和市值暴跌，歌爾股份還在 2022 年裁員近萬人，公司管理層裁員 40%，但依然沒有熬過至暗時刻。
成就歌爾股份，和毀掉歌爾股份的，都是曾經的最大金主：蘋果公司。
困在蘋果裏的果鏈
歌爾股份是國内最早做藍牙耳機的廠商之一。
2001 年，歌爾股份創始人姜濱與妻子共同創辦了 " 歌爾聲學 "，也就是歌爾股份的前身。從 2003 年開始，歌爾聲學就開始研究藍牙耳機的自動化和智能化生產，并在 2004 年，研發出第一款藍牙耳機；2006 年成為中國藍牙品牌第一；2008 年，改名 " 歌爾股份 " 在深交所上市。
一路節節攀登的歌爾股份，逐漸成為國内藍牙耳機市場無法忽視的生產商和制造商，也順理成章受到了蘋果的青睐。
從 2010 年開始，歌爾股份正式成為蘋果供應鏈的一員。同年，歌爾股份營收增長 134.70%，淨利潤增長 171.53%；股價從年初 2.4 元 / 股，飙升至年底的 7.66 元 / 股，翻了 3 倍左右。
到了 2018 年，歌爾股份以 100% 的良品率拿下蘋果 Air Pods 30% 的代工份額，成為 Air Pods 全球第二大代工廠。歌爾股份的業績和市值迎來爆發性增長，2021 年達到歷史峰值，收入高達 782.21 億元，股價上漲 8 倍。
歌爾股份工廠車間
雖然數據喜人，但不安定的因子也随之埋下。在 2021 年的 782.21 億元收入裏，近 5 成的收入來源來自 " 客户一 "，也就是蘋果公司。
歌爾股份如同所有果鏈一般，對蘋果高度依賴所折射出的業績脆弱性，沒有多元化業務來提高自身的抗風險能力，一旦蘋果對其不滿，随時都會引爆業績炸彈。
蘋果公司雖然出手闊綽，但并不是一個寬容的甲方，反而是非常苛刻的 " 後媽 "。在近十年裏，有太多供應鏈被蘋果主動剔除，歌爾股份也不例外。
2022 年 11 月 8 日晚，歌爾股份在深交所發布了一則風險提示性公告，正式通告稱收到蘋果通知，将暫停生產 AirPods Pro 2。而 AirPods Pro 2 的停產，将影響 33 億元年度營業額，約占去年營收的 4.2%。
被蘋果剔除出供應鏈，歌爾股份随即股價、市值、營業額出現雪崩。時至今日，歌爾股份市值縮水 1362.51 億元，并且依然在持續下跌中，看不到暫緩趨勢。
成也蘋果，敗也蘋果。如同歌爾股份這樣的行業悲劇，并不止有一例。
擺脱 " 蘋果依賴症 "
蘋果作為全球出貨量最大的手機商和 PC 商，對其產品所使用的各類硬體要求極為嚴苛，能夠擠進蘋果供應鏈，就證明自己產品的質量已經達到行業最高水準。并且，依靠 iPhone 的業内第一的銷量，足以讓一家供應商完成積累，衝擊 A 股和創業板。
另一方面，作為供應鏈 " 管理大師 "，蘋果一直以來都在各種技術和生產層面，有着絕對主導權，核心環節始終掌控在自己手裏。一旦有供應鏈過于強勢讓蘋果感受到壓力，蘋果就會通過制衡權術去弱化、分割廠商份額，進一步強化自身的絕對議價權。
2020 年，蘋果公司剔除了國内超過 34 家供應商企業，精密光電薄膜元器件制造商歐菲光位列其中。
和歌爾股份相似，歐菲光是光學產業頭部廠商，歐菲光深耕相機光學賽道 20 年，核心業務是微攝像頭模組和光學鏡頭。2016 年正式打入 " 果鏈 "，成為蘋果在中國的 30 家供應商之一。
成為果鏈後，歐菲光僅用一年時間，市值高漲達到 700 億，勢頭直逼發展比自己早近 20 年的舜宇。
和所有果鏈發展一樣，歐菲光也過度依賴于蘋果。在 2019 年，蘋果為歐菲光貢獻營收 116.98 億元，占其當年總營收的 22.51%；在 2020 年，蘋果貢獻營收達 145.12 億元，占其當年總營收的 30%。
然而到了 2020 年，歐菲光被美國商務部宣布列入實體清單，随即，作為美國企業的蘋果立刻将歐菲光從其供應商名單中剔除。
歐菲光開始斷崖式下跌，截止當前，歐菲光總市值為 193.5 億元，比起巅峰時期的 700 億，縮水了超 70%。
" 歐菲光事件 " 也徹底撕碎了國内供應鏈企業的遮羞布，央視就對國内供應鏈企業發出了呼籲：" 要擺脱對蘋果的依賴，多元化布局。"
歐菲光
擺脱 " 蘋果依賴症 " 的唯一辦法，就是尋找自身的 " 第二曲線 "，不把所有雞蛋都放在一個籃子裏。例如被踢出果鏈的歐菲光，就開始進軍智能汽車領網域，研發新能源汽車所需的影像模組。
歌爾股份也在開始轉型 VR/AR 領網域。目前，歌爾股份已是 Meta 和 Pico 等廠商 VR 的核心代工商，Meta 和 Pico 兩家企業接近占領了 VR 領網域 80% 的份額。其中，在海外市場 Meta Oculus 份額占據 90% 以上，而在國内市場 Pico 的份額占到 8 成。
歌爾股份在這兩家頭部 VR 設備商的重要性頗高，2020 年，歌爾股份拿下 Meta Quest2 的獨供大單；還給 Pico 提供 ODM、聲學模組等，整體單機價值量達到 76 美元，占整體硬體成本的 21%。
在 Meta 和從 Pico 的帶領下，歌爾股份陸續得到了多位廠商的認可，從菲涅爾轉向歌爾股份 Pancake 方案，有望繼續提升在 VR 產業鏈中的價值量水平。
努力擺脱 " 蘋果依賴症 " 的頭部果鏈還有很多，除了歌爾轉型 VR 硬體生產之外，立訊精密、藍思科技和欣旺達都已瞄準了新能源汽車領網域。
逃離蘋果，成了當下果鏈們的共識。
中國市場去蘋果化
同時，國内自主品牌的崛起，也分食了蘋果的市場。因此，蘋果公司也在尋找新的代工廠和市場。
Counterpoint 報告稱，在 2020 年，印度產 iPhone 僅占其全球產量的 1.3%，兩年後這一數字上升至 4%，預計今年将升至 7%。去年，蘋果 " 印度制造 " 出貨量同比增長 65%，產值同比增長 162%，帶動蘋果在印度整體智能手機市場的比重從 2021 年的 12% 提升至 25%。
再加上從去年開始，在全球市場中，蘋果的營收和淨利潤已連續兩個季度同比下滑，唯獨印度市場有不錯的表現。
和中國市場擁有華為、小米、榮耀、OPPO、vivo 一幹自主品牌不同，印度沒有核心自主品牌的競争，這也讓庫克也肯定了蘋果在印度市場的潛力。
據媒體報道，庫克加大在印度的投資承諾，表示蘋果供應鏈加速移出中國，以後将把印度設成主要市場和生產基地。
庫克到訪印度
雖然蘋果和印度看似在 " 雙向奔赴 "，但在蘋果供應鏈中，印度的占比并不高。在蘋果公布的 2020 年全球 200 大供應商當中，一共有 610 個工廠參與了蘋果產品的制造；其中，中國有超過 150 家供應商和 259 個工廠，占比超四成，而印度僅有 9 個工廠。
雖然将數量龐大的供應商和工廠，從中國向東南亞、南亞遷徙，是個非常困難的事情。但蘋果公司的的确确是準備這麼做，果鏈外遷已經成為無法逆轉的現實。
曾經的果鏈們，只能重新尋找新的增長空間，或智能汽車領網域，或 VR/AR 領網域，甚至還有一部分果鏈開始涉及光伏、儲能等領網域。
但不管怎麼説，被蘋果抛棄的果鏈，業績的陣痛是在所難免的。唯有掌握核心技術，或者完成產業轉型，才能從 " 蘋果依賴症 " 中解脱。
