今天小編分享的科技經驗:楊植麟還沒有解開月之暗面的局,歡迎閲讀。
被并購是最好的結局嗎
11 月 16 日,陷入前投資人仲裁風波的主角楊植麟突然出現,并對外發布了一款數學模型。
楊植麟将自己的數學模型 k0-math 對标 OpenAI o1 系列,主打深入思考。
對于從不對外講技術的月之暗面而言,這一動作有些異常。
在產品方面,楊植麟表示他們未來的重心依舊在 Kimi 上,且暫時也不會再拓展海外市場。不過,國内 to C 生產力工具遲遲難變現的現狀,對月之暗面和楊植麟提出了巨大考驗。
當下,技術的故事對于資本市場而言,似乎也不再性感。有投資人直言," 這年頭、這個環境,以月之暗面現在的估值水平,發啥(模型)都沒幫助。下一輪月之暗面的估值至少要 40 億 ~50 億美元,誰還能投得起?"
據參與此次月之暗面發布會的媒體形容,在分享 k0-math 模型時,楊植麟幾乎化身為一個 " 高中老師 ",在現場用大量高考數學題目演示模型的 " 思考能力 "。" 他是那樣興奮,以至于一度在近十分鍾的時間裏,目不轉睛盯着桌面電腦,不看眾人,沉迷講題——像是北大數學天才韋神附體。"
有業内人士透露,相比于管理公司,楊植麟本人更傾向于回大學做一名教授,做學問。" 但目前的大環境和競争格局下,容不得他那麼 simple。"
外界對于楊植麟的好奇不止于技術和模型,但對于行業競争格局以及相關争議,在這次發布會上,楊植麟并沒有正面回應一切。
擰巴的創始人和公司
2023 年 10 月,一款支持 20 萬漢字輸入的智能助手 Kimi 正式對外發布,其背後的公司月之暗面逐漸浮出水面,長文本也成為各家争相效仿的對象。
2024 年 2 月,月之暗面以新一輪超 10 億美元融資、25 億美元估值的消息被曝出時,創始人楊植麟的熱度也跟着水漲船高。堅定的 AGI 信徒、師從清華 AI 大牛唐傑、論文引用超 22000 次 …… 各種标籤和溢美之詞貼在了這位大模型領網域最年輕的創業者身上。
2024 年 3 月,在騰訊科技的采訪中,楊植麟表示,"AI 不是我在接下來一兩年找到什麼 PMF(Product Market Fit,產品市場匹配度,這一概念最早由硅谷著名風險投資家、網景公司創始人 Marc Andreessen 在 2007 年提出),而是接下來 10 到 20 年如何改變世界。"
今年 10 月份,有媒體曝出,頭部大模型公司中,至少兩家逐步放棄了預訓練模型。有行業人士告訴《中國企業家》,其中就包括月之暗面。
對此,有投資人也認為,除了少數公司能夠做到基模一體,絕大多數公司應該專心做好應用。" 現在基礎模型的收費低,能力也足夠強,只要針對自己的產品和場景做優化就很好用了。" 他説。
從成立以來,月之暗面從未對外發布或推出自己的大語言模型,也不像同行那樣拿自研模型去打榜或衝榜。其官網也顯示,月之暗面的語言模型基座依然是 Moonshot AI,供給 B 端 API 調用的模型,依然是 moonshot-v1-8k、moonshot-v1-32k、moonshot-v1-128。一年多來,公司唯一對外輸出的,只有 Kimi。
2024 年 9 月,月之暗面的出海產品 Ohai 和 Noisee,被曝出進行了業務調整,或縮減合并到 Kimi 本身,或裁撤項目。對此,楊植麟在 11 月 16 日媒體交流過程中回應道,今年 2~3 月份,他做出了聚焦 Kimi 的決定。" 基于對美國市場的判斷和我們自己的觀察,我們決定必須要做減法,而不是做加法。我會觀察海外的情況,去判斷哪些業務上限最高,接下來思考哪些業務最匹配我們的能力,基于此做聚焦,去把核心的創新能力做好。"
在聚焦 Kimi 的同時,月之暗面在投流方面也是大手筆。App Growing 上顯示,Kimi 在 10 月投放量飙升,20 天投出 1.1 億元,接近其整個三季度的總和。
但在部分 AI 行業從業者看來,月之暗面投流投得太沒有規劃性了,各個社交平台都投," 究竟要吸引哪部分用户群體,感覺他們自己也沒想清楚 "。
此外,也有投資人認為,月之暗面将所有重心都放在 Kimi 上,還瘋狂砸錢投流,是不太理智的做法。在該投資人看來,Kimi 作為一個生產力工具,存在兩個問題:一是沒有黏性,從 Kimi 換到豆包或者其他產品上,是很簡單的事情,甚至用户可以一個手機裝三四種 APP;二是只要 Kimi 的競争對手,比如豆包等,一天不收錢,Kimi 也收不上來錢。" 沒有黏性的東西盲目獲客是沒意義的。" 該投資人説。
在 2024 年的雲栖大會上,楊植麟被問到,如果作為投資人,他會看重 AI 項目的什麼指标。他的答案是:產品本身價值、產品增量價值、足夠大的市場規模。在他看來,DAU 和留存率是最重要的指标。在 11 月 16 日,楊植麟還公布了最新數據:截至 2024 年 10 月,Kimi 的月活用户為 3600 萬,但對比自帶 " 大腿 " 的豆包,雙方依然有不小差距。數據統計,豆包 10 月的月活為 5130 萬。且 2024 年 1 月到 10 月,中國 AI 原生應用(APP)累計下載量分别為豆包的 1.08 億、文小言的 2260 萬、Kimi 的 2100 萬、星野的 1790 萬、天工 AI 的 1170 萬。
在商業化上,月之暗面也一直在發力。
此前,Kimi 也嘗試過收費,只不過在外界看來方式有點 " 抽象 "。2024 年 5 月,Kimi 曾上線打賞功能,從一朵小紅花到直接登月 6 個檔位,價格從 5.2 元到 399 元不等。10 月,Kimi 又推出了每天限用 5 次、搜索量更大的探索版,目前雖然不收費,但有消息稱 Kimi 可能會在未來推出 VIP 計劃。在 to B 領網域,月之暗面也沒有完全放棄,在 8 月正式發布了 Kimi 企業級 API。
盡管楊植麟曾表示不會完全學習 OpenAI,但目前看來,其跟國内很多大模型廠商類似,在 to B、to C 的商業化上依舊在沿着 OpenAI 的路徑發力。
上述投資人認為,月之暗面需要考慮最終如何把用户留在自己這,并且能夠在用户身上收到錢。" 抖音為什麼能賺錢?它通過不停地用内容加推薦算法,把用户真正留在平台上面,後面才可以做商業化的廣告、做電商變現。Kimi 要想成功,也必須把用户留在平台上。但從目前來看,作為一個普通 C 端用户,我沒有任何理由一定要粘在這個平台上。"
并購和上市,都難上加難
苟下 去——這是不 少投資人對于當下大模型創業公司的看法和建議。
目前行業内的普遍共識是,頭部大模型公司的估值太高了,後續投資人肯定要考量公司的商業化路徑,否則退出不了。
上述投資人也表示,前一兩輪融資,大家還可以看產品、團隊背景,就投了;但到了第三輪,估值上去以後,還是得看商業化表現。即使是 OpenAI,Sam Altman 在新一輪融資中,也做了相應的營利性承諾和營收對賭。
" 我們也對被投企業説,你不要抱有任何幻想,現在不是 5 年、10 年前錢還很多的時候,能一輪一輪地融下去,你必須在第三輪之前找到商業化路徑。" 上述投資人説," 要做好未來三四年可能都融不到錢的準備,到最後行業肯定會洗牌。"
談及上市融資,不少投資人只能回復一個字 " 難 "。
" 各家都沒法正式盈利的情況下,只能跟 AI1.0 時代一樣,寒武紀、壁仞一直虧也上了。" 上述投資人説。
另一方面,海外數家 AI 頭部創業公司被巨頭收購的案例也無法在國内被借鑑。" 海外的幾個并購案,如谷歌 25 億美元收購 Character.AI,微軟 6.5 億美元收購 Inflection AI,這些也不過是成本價收編團隊,但這都算是好的出路了。" 有投資人表示。
上述投資人認為,國内即使要并購,也要有相應的理由,目前各家大廠都在做自己的大模型。以投大模型最多的阿裏為例,其千帆模型做得也不錯;雖然投得最多,但對阿裏屬于防御性投資。而且阿裏投月之暗面,很多時候是以算力來支付,并不是現金支出。
" 阿裏就算想收購,也就能收一家。海外目前只有 OpenAI、Claude、xAI 三家,在大模型創業公司領網域還有一定的稀缺效應,國内這麼多家,可替代、選擇的機會太多了。" 上述投資人説。
該投資人認為,國内最後可能連被成本價收編的出路都沒有," 大廠完全可以等着你倒下,然後再收編。因為這個市場沒有任何角色可以提供‘流動性’。"
不過,也有投資人認為,對于頭部幾家大模型公司而言,未來幾年也不是那麼艱難," 賬上投資款的利息已經夠他們團隊開銷了,砍到幾十人,不要亂花錢,他們就能一直活着,公司想倒閉可能也不太容易。"
對于未來的種種難題,該投資人表示:" 厲害的創業者不就是要解決這些死局的嗎?"
參考資料:
《月暗楊植麟,并沒有回應一切》,AI 燎原
《2024 國内 AI 應用花 24.5 億,搞出 3 個月活 1000 萬產品》,AI 產品榜
本文來自微信公眾号 " 中國企業家雜志 "(ID:iceo-com-cn),作者:孔月昕。