今天小編分享的汽車經驗：價格戰陰霾不散 汽車經銷商業績大滑坡，歡迎閲讀。
經濟觀察報 記者 王帥國 今年年初，發生在廣東東莞的知名汽車經銷商廣東永奧 " 暴雷 " 事件，成為當前汽車經銷商群體艱難生存狀況的寫照。汽車經銷商，作為汽車流通領網域重要的參與者，正在經受着來自汽車行業轉型陣痛的考驗，同時也在艱難尋找新的 " 活法 "。
"2023 年，我們關掉了 6 家店，少虧損了 2500 萬元。" 國内一家汽車經銷商的負責人向經濟觀察報記者如此表示。關閉門店、收縮業務線，成了汽車經銷商實現減虧的重要手段。
當前，國内汽車經銷商的日子普遍過得不如意。根據中國汽車流通協會（下稱 " 流通協會 "）4 月 11 日發布的《汽車經銷商投資人調查報告》，在接受調研的 27 家經銷商集團（含大型、中型、小型集團）中，近三成受訪集團未能在 2023 年實現盈利（處于虧損或盈虧持平狀态），近半數集團盈利下滑，僅有 24% 的集團實現了盈利增長。
近期，中升集團、永達汽車、廣匯寶信、美東汽車、正通汽車、和諧汽車、新豐泰集團與百得利控股等 8 家上市汽車經銷商集團發布了 2023 年業績報告。各家集團的業績報告同樣揭示出汽車經銷商慘淡經營的現狀，" 營收小幅增長，利潤大幅下降 " 成為主要趨勢。
綜合上述幾家汽車經銷商集團的業績報告，在 2023 年，新能源汽車業務成為提升企業利潤的新 " 利器 "。此外，售後市場、二手車銷售、金融等衍生業務，也逐漸成了汽車經銷商的營收和利潤增長點。但由于此類新業務體量較小，還無法完全彌補汽車經銷商在新車銷售這一主營業務上的虧損。
利潤普遍驟降
在上述 8 家上市汽車經銷商集團中，有 6 家企業在 2023 年出現了利潤同比下滑。其中，中升集團作為行業的 " 老大哥 "，2023 年實現淨利潤 49.91 億元，同比降低 24.70%，這已經是 6 家企業中降幅最小的；2023 年，永達汽車、美東汽車、新豐泰集團與百得利控股分别實現淨利潤 5.86 億元、1.56 億元，0.12 億元、0.84 億元，利潤同比降幅在 60% — 85% 之間；正通汽車 2023 年的虧損擴大至 8.2 億元，降幅達 176.30%。
這是繼 2022 年後，汽車經銷行業又一次的利潤集體 " 大滑坡 "。這些經銷商集團在談及利潤下滑的原因時，一致将 " 矛頭 " 指向 2023 年新車市場的價格戰。
美東汽車在财報中表示，2023 年受宏觀因素影響，國内消費力度較預期疲弱。由于終端需求不足以及汽車市場未能及時反應，行業出現一定的供需失衡狀況，大多數經銷商為了改善現金流及庫存積壓問題，紛紛采取以價換量的方式進行促銷。這一舉措嚴重壓縮了汽車經銷商的利潤空間，加上供應端未能适時作出調整，汽車經銷商在經營上及财務上也受到巨大壓力。
來自市場的壓力，使得不少汽車經銷商的新車銷售毛利潤與毛利率出現下滑。2023 年，中升集團新車銷售業務毛利為 10.58 億元，同比減少 28.82 億元，下降 73.1%；永達汽車新車經銷毛利 1.76 億元，同比減少 12.63 億元，下降 87.8%，新車經銷毛利率為 0.31%，同比下降 2.16 個百分點；美東汽車新乘用車銷售業務毛利率為 -0.6%，下降 4.0 個百分點。
此外，汽車經銷商的新車銷售業務不佳，與汽車主機廠針對經銷商的 " 返利模式 " 不無關系。" 在經銷商的新車盈利當中，廠家返利占比越來越大，雖然有返利，但返利要自己墊付，全年墊付幾千萬，墊付周期最少三個月。" 上述經銷商負責人表示，為了拿廠家返利，經銷商基本都在虧錢賣車。
賣新能源車更賺錢
" 決定去年經銷商盈利好壞的因素有兩個方面。一是經營豪華品牌比較多，二是經營新能源品牌比較多，如果一個都不占，那想要盈利就很困難。" 流通協會副秘書長郎學紅對經濟觀察報記者表示。
在上述 8 家上市汽車經銷商集團中，大多數集團都擁有豪華汽車品牌銷售業務，因此，面對 2023 年的行業壓力，仍有 6 家企業将利潤維持在了盈虧線之上。再者，新能源汽車業務也成了經銷商獲取利潤的關鍵，永達汽車是其中的代，其 2023 年實現盈利 5.86 億元。
根據永達汽車的業績報告，2023 年，永達汽車所有品牌的新能源汽車銷量達 3.29 萬輛，同比增長 33.8%，占整體銷量的 17.0%。售後方面，永達汽車獨立新能源品牌售後業務快速提升，全年維修收入 1.59 億元，同比增長 255.3%；維修毛利率為 41.7%，與燃油車持平。這一數據打破了外界對于新能源汽車售後市場利潤較低的刻板印象。
永達汽車表示，新能源汽車由于智能化硬體集成度和維修技術門檻都較傳統燃油車大幅度提高，售後管理周期内客户增長數遠高于新車銷售數，且客户留存率也比燃油車更高。
" 我們 2022 年開始建設新能源網點，當年财務狀況壓力很大，但在 2023 年随着新能源車銷量提升，加上關掉了多家虧損的傳統品牌門店，盈利有了不小的改善。" 有經銷商投資人在流通協會的調研報告中表示。
在不少汽車經銷商投資人看來，在當前的市場環境下要開新店，就要參考行業中的幾個趨勢：一是開設新能源店；二是開設縣網域燃油車綜合店（銷售多個品牌產品）；三是提高合資品牌區網域集中度。
也有企業不看好新能源市場。中升集團認為，盡管從長期而言全球汽車行業将實現電動化，但目前的 BEV（純電動汽車）技術與基礎設施存在明顯瓶頸，導致用户對續航裏程、安全問題以及總的用車成本深感焦慮，而且主機廠生產成本過高，盈利能力不可持續。因此，中升集團尚未在新能源市場加大布局力度。
開辟新業務
在上述 8 家上市汽車經銷商集團中，仍有廣匯寶信、和諧汽車兩家集團在 2023 年實現了淨利潤同比增長。其中，廣匯寶信 2023 年實現淨利潤 1.14 億元，同比增長 116.30%，由虧轉盈；和諧汽車實現淨利潤 -2.42 億元，同比增長 85.10%，虧損收窄。
值得一提的是，在所有于港股上市汽車經銷商集團中，廣匯寶信的毛利率提升也最為顯著，其 2023 年的綜合毛利相比 2022 年同比提升 179%，綜合毛利率從 2022 年的 1.5% 提升至 2023 年的 4.1%。
羅蘭貝格大中華區合夥人張東旭表示：" 新車銷售質量提升及汽車金融業務拓展是廣匯寶信提升盈利能力的主要因素。" 具體而言，2023 年廣匯寶信通過優化投資品牌的經銷網點布局質量，以及加強同一品牌授權店間的業務協同及資源整合，形成了集團性門店優勢，使得集團的新車毛利率從 2022 的 -3.1% 提升至 -0.4%。此外，廣匯寶信通過拓展多元化汽車金融合作模式，及與合作夥伴對金融產品及服務的創新，實現汽車金融收入超過 92%。
和諧汽車的情況則有所不同，其 2023 年淨利潤顯著改善的主要原因，在于受到 2022 年的投資虧損的影響減少。2022 年，和諧汽車對 FMC（拜騰汽車）股權投資在 2022 年度損益中進行了全額撥備 12.17 億，造成當年大幅虧損。2023 年，和諧汽車的實際經營情況仍未好轉，其主營業務經營毛利約為 9.64 億元，同比降低 10.7%，主營業務綜合經營毛利率由 2022 年的 6.6% 下降到 5.8%。
從汽車經銷行業整體來看，長期以來作為汽車經銷核心業務的新車銷售，在 2023 年因價格戰等原因遭受了巨大的衝擊，這是汽車經銷商盈利能力下滑的主要背景。為改善生存狀況，汽車經銷商集團不得不向售後市場、二手車市場以及金融等衍生業務尋找利潤增長空間。
張東旭表示："2023 年國内汽車經銷商集團在業務上的調整趨勢主要包括：優化燃油車賽道的品牌布局，加速新能源賽道的業态布局，開拓後市場領網域的業務創新，提升售後業務的運營質量，加強客户全生命周期運營能力。"
二手車是一個熱門的領網域。以中升集團為例，2023 年，中升集團二手車銷售收入 139.85 億元，同比增長 42.3%；精品及售後收入 250.9 億元，同比增長 2.0%，售後服務產值增長 16%，售後服務毛利漲幅達到 24%。
根據中升集團的業績報告，從 2023 年初開始，中升集團對旗下二手車業務戰略進行調整，月交易量從 1 月的單月 7 千台持續增長到 12 月的單月 2 萬台。二手車總交易量同比增長 17% 至約 16.4 萬輛，相應綜合利潤同比增長 55% 至約 12 億元，占全年綜合利潤的 6.9%，創下新高。
但根據流通協會對于汽車經銷商投資人的調查報告，2023 年汽車經銷商的二手車業務仍面臨較大的壓力。首先，新車價格的動蕩打壓了二手車價格，減緩了經銷商将二手車從批售轉向零售的節奏；其次，部分二手車零售業務較為成功的集團，其 4S 店端的零售面臨車源瓶頸，業務規模存在上限。
4 月 10 日，流通協會發布 2024 年 3 月份 " 汽車經銷商庫存 " 調查結果：3 月份汽車經銷商綜合庫存系數為 1.56，環比下降 10.3%，同比下降 12.4%，庫存水平位于警戒線以上，經銷商庫存壓力下降。這一信号透露出，汽車經銷商或在 2024 年迎來較以往更為有利的局面。
張東旭認為，對汽車經銷商而言，從企業管理和組織效率方面也有不少值得挖掘的增長點，包括深化門店數字化能力、建設區網域能力中心、拓展本土化用户運營生态業務、提高網絡運營管理能力、嘗試海外業務，等等。
